近日，東方材料(603110)發(fā)布公告，終止收購Nokia Solutionsand Networks GmbH&Co.KG（諾基亞）TDTECHHOLDINGLIMITED（TDTECH）51%股權(quán)。
東方材料表示，公司自收到交易對方的《NoticeofTerminationoftheSPA》后，積極與交易對方溝通并推進(jìn)后續(xù)事項(xiàng)，公司于近日與交易對方協(xié)商達(dá)成一致，雙方就收購標(biāo)的公司51%股權(quán)事宜達(dá)成和解，并簽署《SettlementAgreement》，確認(rèn)本次交易終止，且雙方均撤回、放棄及免除因本次交易事項(xiàng)而對另一方的所有索賠、權(quán)利、要求。
東方材料表示，終止本次交易，是基于交易雙方未來發(fā)展規(guī)劃，以及公司現(xiàn)階段戰(zhàn)略方向考量做出的擇時(shí)性選擇。本次終止收購不存在損害公司及中小股東利益的情形，亦不會對公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大不利影響。
公告發(fā)布后，東方材料便接連下跌，7天內(nèi)跌幅近10%。截止發(fā)稿，東方材料股價(jià)下跌5.77%，收盤價(jià)23.17元人民幣。
蹭“華為熱度”失敗
東方材料主要業(yè)務(wù)為軟包裝用油墨、復(fù)合用聚氨酯膠粘劑以及PCB電子油墨等產(chǎn)品生產(chǎn)銷售。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于食品包裝、飲料包裝、藥品包裝、卷煙包裝及PCB電子新材料制品領(lǐng)域，是長三角地區(qū)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢和品牌影響力的油墨生產(chǎn)企業(yè)之一，在長三角乃至全國油墨市場占據(jù)重要的地位。
東方材料的經(jīng)營狀況其實(shí)一直不算樂觀，在今年4月9日晚，東方材料突然公告稱擬以交易對價(jià)21億元向諾基亞購買其持有的TDTECH51%股權(quán)，TDTECH是一家主要從事與無線通信、 終端產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)的公司，交易對象為諾基亞，TDTECH剩余49%股權(quán)由華為持有，其全資核心子公司鼎橋通信的董事中包括徐直軍、鄧飆等華為系高管。
因此在今年4月，東方材料突然拋出這一并購案，想要通過并購在原有主業(yè)的基礎(chǔ)上增加無線通信、終端產(chǎn)品和物聯(lián)網(wǎng)賽道，刺激自身的業(yè)務(wù)發(fā)展。由于東方材料預(yù)備收購的公司為華為控股的公司，東方材料特別強(qiáng)調(diào)，收購?fù)瓿珊�，預(yù)計(jì)上市公司將新增與華為之間的關(guān)聯(lián)交易，因此被業(yè)內(nèi)戲稱為搭”蹭華為熱度”。
東方材料也曾在公告中介紹，TDTECH與少數(shù)股東華為在行業(yè)無線產(chǎn)品、終端產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品等各個(gè)業(yè)務(wù)板塊達(dá)成了一定的合作關(guān)系。在技術(shù)方面，TDTECH部分產(chǎn)品基于華為授權(quán)，在華為的底層技術(shù)或已有產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)行開發(fā)和優(yōu)化；在銷售方面，TDTECH部分產(chǎn)品的銷售與華為合作。
然而，此次交易遭到華為的強(qiáng)烈反對，讓華為不惜深夜發(fā)布聲明，表明“我司（華為）沒有任何意愿及可能與新東方新材料（東方材料）合資運(yùn)營TD TECH”。還稱“正在評估相關(guān)情況，有權(quán)采取后續(xù)措施，包括但不限于行使優(yōu)先購買權(quán)、全部出售股份退出、終止對TD TECH及其下屬企業(yè)的有關(guān)技術(shù)授權(quán)”。
從最開始的華為“反對”，到如今并購告吹，不難看出東方材料想要轉(zhuǎn)型通信賽道未果，并且沒有得到TDTECH母公司華為的支持。
此前東方材料曾發(fā)布定增預(yù)案，擬募集資金不超過20億元，用于收購TDTECH51%股權(quán)。伴隨著并購TDTECH一事告吹，東方材料也宣布終止定增計(jì)劃。據(jù)悉，本次交易終止的核心原因?yàn)門DTECH剩余49%股權(quán)持有方華為拒絕與東方材料合營TDTECH。
華為在官網(wǎng)聲明，華為與諾基亞合資運(yùn)營TDTECH，是基于雙方的戰(zhàn)略合作與雙方技術(shù)實(shí)力、全球的銷售與服務(wù)能力；華為認(rèn)同諾基亞出售股權(quán)，但購買股權(quán)者要擁有同樣的戰(zhàn)略能力才具備延續(xù)既有合作的基礎(chǔ)。
9月4日晚間，東方材料發(fā)布公告表示，就此前收購TDTECH51%股權(quán)一事，公司近日收到交易對手諾基亞發(fā)來的《NoticeofTerminationoftheSPA》，其單方面要求終止《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，本次交易可能終止，公司將積極推動終止本次交易的后續(xù)事項(xiàng)，視情況進(jìn)一步采取法律措施，維護(hù)公司及公司股東的合法權(quán)益，預(yù)計(jì)該事項(xiàng)不會對公司造成重大不利影響。
雖然“蹭熱度”失敗，但值得注意的是，東方材料的兩名股東在炒作“華為”概念的幾個(gè)月內(nèi)，套現(xiàn)了約2億元。10月20日的最新公告顯示，東方材料的第三大股東成都交子通過集中競價(jià)交易，在39.61元/股至46.07元/股區(qū)間內(nèi)，成功減持0.37%股份，套現(xiàn)3123.36萬元。此外，自然人樊家駒及一致行動人朱君斐通過集中競價(jià)和大宗交易兩種途徑，在24.27元/股至28.69元/股區(qū)間內(nèi)，清倉式減持2.02%股份，套現(xiàn)1.06億元。值得注意的是，樊家駒曾是東方材料的實(shí)控人。
經(jīng)營不善轉(zhuǎn)型急
東方材料如此急于貼上通信和“華為”的標(biāo)簽，也源于其業(yè)績的持續(xù)不景氣。
2020年至2022年，東方材料分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.15億元、3.95億元、4.04億元；而其歸母凈利潤則分別為4977萬元、5569萬元和1971萬元。2022年歸母凈利潤下滑64.6%，凈利潤率下滑65.33%。
為了此次并購，東方材料還專門定增了20億。此前，東方材料擬向境內(nèi)自然人、機(jī)構(gòu)投資者定增募資不超20億元，發(fā)行數(shù)量為6036.8萬股。用于支付TD TECH51%股權(quán)所對應(yīng)的21.216億元對價(jià)。截至2023年9月末，東方材料賬面資金僅為2.61億元，公司總資產(chǎn)8.15億元。
對于東方材料來說，此次并購也屬于是“蛇吞象”的行為，TDTECH在2021年的營收就有52.05億港元，而東方材料的營收僅為3.95億人民幣。除此之外，TD TECH擁有員工數(shù)量2016人，而東方材料去年底的員工數(shù)量為366人。
除了這次試圖并購來增加通信業(yè)務(wù)，東方材料還新增了超算概念，在今年8月，該公司出資1000萬元投資設(shè)立全資子公司東方超算科技有限公司（東方超算），旨在實(shí)現(xiàn)向多元化、科技化的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級。東方材料表示，該投資事項(xiàng)預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會對公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。
隨后還稱東方超算將依托獨(dú)家的數(shù)據(jù)中心GPU升級、算力調(diào)度等技術(shù)，提升算力的供給能力和質(zhì)量；通過統(tǒng)籌和打通跨區(qū)域的數(shù)據(jù)中心，形成算網(wǎng)，并實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域算力的均衡存儲、分布、流通，降低算力使用的綜合成本。
對于東方材料來說，盲目地并購和毫無基礎(chǔ)的擴(kuò)張新業(yè)務(wù)，未嘗能夠?yàn)槠鋷碚虻氖袌龇磻?yīng)，也很難提振連年下滑的業(yè)績。
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