今年以來，以“波動率較低、收益相對穩(wěn)健”著稱的債券基金受到青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，從基金類型來看，債券型基金規(guī)模增長迅速，截至2024年第二季度末，債券基金凈值合計10.60萬億元，較上季末增加1.27萬億元。
同時，債券型基金新發(fā)數(shù)量和份額的占比也較為可觀。今年上半年，全市場共成立了204只（各類份額合并計算，下同）債券型基金，其中純債基金數(shù)量達(dá)到了105只，占新發(fā)債券型基金數(shù)量的51%。隨著近期銀行再一次下調(diào)存款利率，投資者風(fēng)險偏好有望進(jìn)一步降低，或更傾向于相對穩(wěn)健的基金產(chǎn)品。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.6.30）
當(dāng)下，純債基金為何更受到市場關(guān)注？這與純債基金特性有關(guān)。這類基金往往只投資債券等固收類資產(chǎn)，不參與股票、可轉(zhuǎn)債等，具備風(fēng)險相對較低、波動相對較小的特點。
歷史數(shù)據(jù)也表明，純債基金在震蕩市場環(huán)境下相對而言是較佳的防御工具。Wind數(shù)據(jù)顯示，從近五年走勢來看，中證純債債券型基金指數(shù)漲幅為15.90%，同期滬深300下跌10.8%。（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間：2019.8.1-2024.8.1）
中銀基金旗下的中銀純債基金正屬于此類產(chǎn)品。從歷史業(yè)績來看，該產(chǎn)品自成立以來歷經(jīng)各種市場行情考驗，長跑韌性顯著。據(jù)基金二季報顯示，截至2024年6月30日，中銀純債A自基金成立以來取得了66.44%的收益率，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為15.58%，實現(xiàn)了50.86%的超額收益。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2024.6.30）
從過去一年來看，中銀純債A在同類中表現(xiàn)出了較高的競爭力，在過去一年取得了6.22%的收益率，位列同類基金的前3%（16/793）。（數(shù)據(jù)來源：銀河證券，同類指銀河證券分類債券基金-純債債券型基金-長期純債債券型基金（A類），截至日期：2024.06.30）
作為純債基金，中銀純債對債券類資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%。投資策略上，該基金采取自上而下和自下而上相結(jié)合，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的最佳配比。一方面，關(guān)注中高等級中等久期信用債票息策略，力爭獲取票息收益與騎乘收益；另一方面，積極參與波段投資機(jī)會，力爭獲得資本利得。
亮眼的業(yè)績背后，離不開后面專業(yè)團(tuán)隊的加持。長期以來，中銀基金致力于以研究為基礎(chǔ)打造中心資源共享的投研平臺，不斷強(qiáng)化權(quán)益、固定收益、絕對收益和另類投資能力建設(shè)，并著力構(gòu)建核心競爭力，尤其是大類資產(chǎn)配置和信用分析能力。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年，中銀基金固收類產(chǎn)品超額收益持續(xù)排名前列，近1年超額收益在17家固收類大型基金公司中排名第3；近2年、3年超額收益在17家固收類大型基金公司中也均排名第3。（數(shù)據(jù)來源：海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜》，數(shù)據(jù)截至2024年6月28日）
業(yè)績回顧：
中銀純債A于2012年12月12日成立，林炎濱于2021年8月24日管理該基金�；鸾迥昊貓�/業(yè)績基準(zhǔn)回報分別為： 2019年度4.12%/1.31%,2020年度3.25%/-0.06%,2021年度4.14%/2.10%,2022年度0.72%/0.51%,2023年度5.99%/2.06%，2024年上半年3.79%/2.42%
中銀純債C于2012年12月12日成立，林炎濱于2021年8月24日管理該基金,基金近五年回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報分別為： 2019年度3.93%/1.31%,2020年度2.97%/-0.06%,2021年度3.85%/2.10%,2022年度0.34%/0.51%,2023年度5.75%/2.06%，2024年上半年3.67%/2.42%、
中銀純債D于2023年5月25日成立，林炎濱于成立起管理該基金�；鸹貓�/業(yè)績基準(zhǔn)回報：自成立日至2023年12月31日2.95%/1.02%,2024年上半年3.78%/2.42%
林炎濱在管同類產(chǎn)品：
中銀月月鑫30天滾動持有A于2024年4月16日成立，林炎濱自成立日期管理該基金。基金回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報為自基金合同生效日起至2024年2季度末0.83%/0.73%
中銀月月鑫30天滾動持有C于2024年4月16日成立，林炎濱自成立日期管理該基金�；鸹貓�/業(yè)績基準(zhǔn)回報為自基金合同生效日起至2024年2季度末0.79%/0.73%
同類指“債券基金-純債債券型基金-長期純債債券型基金”，銀河證券。
數(shù)據(jù)說明：
《海通證券：基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜》，基金管理公司超額收益是指基金公司管理的主動型基金超額收益（基金凈值增長率減去業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)后的收益）按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的平均超額收益。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。
大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益（主動固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計平均主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
數(shù)據(jù)來源：wind、海通證券研究所
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎�；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。請投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說明書、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險承受能力相匹配，并按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗。
【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。
最新評論