近日，尚緯股份(603333)已正式發(fā)布了《關于上海證券交易所對公司2023年年度報告信息披露監(jiān)管工作函的回復公告》。在公告中，上交所就公司募集資金使用狀況、流動性風險及應收賬款壞賬等問題向公司提出了問詢。
對于上述提及的問題，尚緯股份均給予了回應。然而，在關于長期股權投資部分，特別是涉及艾格科技、峰緯搏時、冉尚管理等的幾筆歷史投資情況，以及這些公司與公司實際控制人及其關聯(lián)方是否存在業(yè)務合作與資金往來的詢問上，尚緯股份以信息較多，需要進行補充為由延期回復這些問題。
業(yè)績疲軟：盈利下滑存貨上升，募投項目推進遲滯
據(jù)了解，尚緯股份是一家電纜制造的企業(yè)。其產(chǎn)品線涵蓋了核電站用電纜、軌道交通用電纜、中壓交聯(lián)電纜、高壓電力電纜、太陽能(000591)光伏發(fā)電用電纜、礦用電纜、船用電纜、風力發(fā)電用電纜以及海上石油平臺用電纜等多元化產(chǎn)品。
近年來，尚緯股份的盈利表現(xiàn)持續(xù)下滑，營業(yè)利潤呈現(xiàn)顯著下降趨勢。具體數(shù)據(jù)而言，2019年，尚緯股份的營業(yè)收入達到20.34億元，營業(yè)利潤為1.05億元；然而，至2023年，盡管營業(yè)收入有所增長至22.07億元，但營業(yè)利潤卻大幅縮減至0.24億元。
從毛利率的變動趨勢來看，尚緯股份的整體毛利率經(jīng)歷了顯著的下滑，從2019年的21.42%降至2023年的17.64%。具體到公司的核心產(chǎn)品特種電纜，其毛利率同樣呈現(xiàn)下降趨勢，由原先的22.42%降低至17.86%。
在業(yè)績出現(xiàn)下滑的嚴峻形勢下，公司存貨量卻呈現(xiàn)出上升趨勢。具體數(shù)據(jù)表明，尚緯股份在2019年的存貨賬面價值為2.26億元，而到了2021年，這一數(shù)值顯著增長至3.36億元。到了2023年，存貨賬面價值盡管有所回落，但仍維持在較高的2.63億元水平。
值得注意的是，尚緯股份當前所規(guī)劃的兩個擴產(chǎn)募投項目尚未進入生產(chǎn)階段。一旦該項目未來成功啟動生產(chǎn)，勢必將對公司的存貨管理帶來一定的壓力。在面臨潛在的存貨管理壓力時，尚緯股份在募投項目的推進上卻呈現(xiàn)出了拖延跡象。
資料顯示，尚緯股份于2021年12月完成非公開發(fā)行股票，募投項目為“新能源用特種電纜建設項目”、“軌道交通用特種電纜建設項目”以及“補充流動資金”，募集資金凈額為6.05億元。
截至2023年末尚緯股份累計投入金額僅為2.60億元，其中，“軌道交通用特種電纜建設”項目承諾投入金額3.27億元，投入進度27.91%；“新能源用特種電纜建設”項目承諾投入資金1.30億元，投入進度15.68%。
目前，上述兩個項目已延期至2024年9月。按照進度推算，經(jīng)過了兩年的時間，兩個募投實際完成的投資額度仍不到原計劃的三成。鑒于當前的實際狀況，預計在九個月內(nèi)完成剩余的投資進度，顯然是困難重重。
值得關注的是，當時非公開發(fā)行時，由于業(yè)績的下滑保薦機構國元證券(000728)還進行補充盡職調(diào)查報告。保薦機構國元證券認為：”公司披露的2021年半年度業(yè)績下滑原因合理，不會對本次募投項目產(chǎn)生重大不利影響，不會對公司以后年度經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，公司仍符合非公開發(fā)行股票條件，不會對本次發(fā)行構成實質(zhì)性障礙�！�
對于募投項目延期與周期進度是否符合預期問題，尚緯股份在監(jiān)管答復中表示：“軌道交通用特種電纜建設項目”和“新能源用特種電纜建設項目”在立項可研論證階段，基于過往項目建設經(jīng)驗和有關部門手續(xù)審批的一般周期等各個方面，對項目建設周期進行了合理預計�！败壍澜煌ㄓ锰胤N電纜建設項目”涉及工程規(guī)劃調(diào)整，辦理周期具有不確定性，因此無法準確預計，公司按照一般辦理周期進行預估�！�
難言之隱：實控人被刑事調(diào)查，聯(lián)營企業(yè)問題頗多
在此次監(jiān)管工作函的回應中，尚緯股份就聯(lián)營企業(yè)所涉問題決定采取延期答復的方式。上交所監(jiān)管工作函中要求尚緯股份對艾格科技、峰緯搏時、冉尚管理投資情況，包括投資時間、主要合作方、初始投資金額、投資減值及投資金額歷史變化情況，并結合上述公司經(jīng)營業(yè)績、對外投資情況等，說明公司長期股權投資減值準備計提的原因及合理性。
根據(jù)天眼查，艾格科技、峰緯搏時、冉尚管理投資三家公司均在2018-2020年成立。這三家合營公司中，李廣勝及高管有在相關公司內(nèi)任職或者參與經(jīng)營。2020年上述的三家企業(yè)長期股權的期末余額合計為2,335.93萬元。然而到了2023年，峰緯搏時、冉尚管理投資的股權期末余額為0，艾格科技也僅剩下204.06萬元。
根據(jù)公開資料顯示，2023年末尚緯股份對長期股權投資計提減值準備余額為1830.52萬元，其中對艾格科技計提減值準備1181.09萬元，峰緯搏時計提減值準備496.43萬元，冉尚管理計提減值準備153萬元。
關于這些聯(lián)營企業(yè)計提減值的情況，其背后涉及到尚緯股份的實際控制人李廣勝被刑事拘留的問題。具體而言，2022年6月6日，基于涉嫌操縱證券、期貨市場罪的指控，湖州市公安局依法對李廣勝采取了刑事拘留措施。隨后，在2022年6月17日，經(jīng)過進一步審查，湖州市公安局決定對李廣勝實施取保候審。
為此，上交所在工作監(jiān)管函中要求尚緯股份核實艾格科技、峰緯搏時、冉尚管理與公司控股股東、實際控制人及其關聯(lián)方業(yè)務合作、資金往來以及相互擔保等情況，結合上述問題核實情況，說明公司控股股東、實際控制人及其關聯(lián)方是否存在以投資本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
關于艾格科技、峰緯搏時、冉尚管理的投資狀況，以及與控股股東之間的關聯(lián)關系，包括但不限于投資時間、主要合作方、初始投資金額、投資減值及投資金額歷史變動等詳盡信息的問題，尚緯股份回復中表示：”相關內(nèi)容回復信息較多，公司正在進行補充和完善，預計5個交易日內(nèi)對相關問題進行回復�！�
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