近日，由中國經(jīng)濟(jì)信息社、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合主辦，青島市不良資產(chǎn)處置協(xié)會支持、天授實(shí)業(yè)（青島）集團(tuán)有限公司承辦的“共建共享 打造特殊資產(chǎn)領(lǐng)域融合發(fā)展新生態(tài)”主題論壇在上海舉辦。
會上，圣歷實(shí)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司副總裁顧翀分享了特殊資產(chǎn)行業(yè)的投資機(jī)遇、核心投資邏輯、制約因素以及解決策略，并圍繞資金、人才、管理等核心能力建設(shè)，介紹了公司大募資策略、資金投出策略、復(fù)合型人才戰(zhàn)略、綜合管理能力提升方案，為特殊資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展提供了新思路。
圖為圣歷實(shí)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司副總裁顧翀發(fā)表主旨演講
回顧特殊資產(chǎn)的發(fā)展歷程，顧翀表示，從1977年到2017年，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了多輪周期變化，而這些變化對特殊資產(chǎn)投資也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。90年代末，隨著中國四大資產(chǎn)管理公司（AMC）的成立，中國特殊資產(chǎn)市場迎來了第一個浪潮。
如今，隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，特別是近年來中國經(jīng)濟(jì)從快速增長時(shí)代進(jìn)入新周期的切換，特殊資產(chǎn)投資的邏輯也發(fā)生了顯著的變化。在新的經(jīng)濟(jì)周期中，國家投資從投資增量逐漸轉(zhuǎn)向投資存量，這意味著特殊資產(chǎn)的累計(jì)速度開始不斷增長。
顧翀表示，目前特殊資產(chǎn)投資正在經(jīng)歷從專業(yè)化處置到更加市場化處置的轉(zhuǎn)變。面對新的特殊資產(chǎn)浪潮，民營投資機(jī)構(gòu)和有實(shí)力的投資者也迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。隨后，他以圣歷集團(tuán)旗下天授集團(tuán)為例，對民營特殊資產(chǎn)企業(yè)需具備的核心能力進(jìn)行了闡述。
他提到，天授集團(tuán)目前已發(fā)展成為了一家累計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模超560億元人民幣的專注特殊 資產(chǎn)和特殊機(jī)會的投資管理公司，業(yè)務(wù)區(qū)域覆蓋了全國近20個省市和地區(qū)，擁有近百人的專業(yè)團(tuán)隊(duì)從事相關(guān)的投資管理工作。
同時(shí)，整個集團(tuán)以青島為管理總部，圍繞著京津冀、長三角、川渝、大灣區(qū)設(shè)立了四個區(qū)域運(yùn)營中心，開展全國性資產(chǎn)業(yè)務(wù)�，F(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍以傳統(tǒng)不良、城市更新、投行化業(yè)務(wù)三大板塊為主。傳統(tǒng)不良聚焦在傳統(tǒng)的投資和處置；城市更新主要是圍繞一線和強(qiáng)一線城市的核心區(qū)域資產(chǎn)，進(jìn)行升級改造；投行化業(yè)務(wù)主要通過并購重組等幫助資產(chǎn)進(jìn)行盤活。憑借著在特殊資產(chǎn)領(lǐng)域的杰出貢獻(xiàn)和卓越影響力，天授集團(tuán)也陸續(xù)獲得了資產(chǎn)界頒發(fā)的“破曉獎·優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)”，易居克而瑞頒發(fā)的“2023年中國特殊資產(chǎn)運(yùn)營標(biāo)桿實(shí)踐企業(yè)獎”以及經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)頒發(fā)的“最值得托付資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)”等多項(xiàng)榮譽(yù)。
針對困擾特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的核心問題，顧翀的見解非常深入和全面。他提到了三個主要問題：資產(chǎn)承接壓力、質(zhì)量承壓和處置能力，以及這些問題背后對專業(yè)人才和體系的高要求。顧翀表示，特殊資產(chǎn)里面涵蓋的底層資產(chǎn)門類特別多，特別豐富，不同資產(chǎn)之間對標(biāo)的程度也很大，每個案例都有不同的調(diào)研邏輯和風(fēng)控邏輯，這就需要人才具備極高的專業(yè)度，公司具備充沛的人才儲備，才能真正抓住行業(yè)紅利。
同時(shí)，他還進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了資金獲取、成本降低、人才儲備與培養(yǎng)以及內(nèi)部管理體系建設(shè)的重要性，并針對這些挑戰(zhàn)，提出了一系列策略和措施：一是募資策略，要根據(jù)不同公司和渠道的需求，增加募資渠道的多樣性，同時(shí)盡量降低募資成本，在不同的區(qū)域搭建相應(yīng)的募資團(tuán)隊(duì)，采用傳統(tǒng)化、結(jié)構(gòu)化以及投行化等靈活化的資金投出模式，根據(jù)不同機(jī)構(gòu)需求進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化合作。
二是復(fù)合型人才，主要從法律系統(tǒng)、AMC、銀行等機(jī)構(gòu)中招募，確保人才儲備的豐富性，同時(shí)要注重整個內(nèi)部的培養(yǎng)體系機(jī)制，需通過已有成熟人才進(jìn)行傳幫帶，提升整體團(tuán)隊(duì)的綜合管理能力。
最后是內(nèi)部管理體系建設(shè)，要建立相對標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)業(yè)鏈條和流程，積極進(jìn)行信息化改造和升級，確保業(yè)務(wù)運(yùn)作的規(guī)范性和效率。此外，要將投資、處置、運(yùn)營三者分開，避免內(nèi)部沖突，充分發(fā)揮各個專業(yè)鏈條、專業(yè)分工、專業(yè)人才相應(yīng)的能力。
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