11月15日，由南方財經(jīng)全媒體集團指導，21世紀經(jīng)濟報道、21財經(jīng)主辦，浦銀理財聯(lián)合主辦的“2022中國資產(chǎn)管理年會”在上海舉行，本屆年會主題是“大資管進化再啟航”。
本屆年會包括主論壇和兩個主題論壇，其中大類資產(chǎn)配置主題論壇以“于變化中尋不變”為主題，財富管理論壇的主題為“財富管理新課題”，與會資管各界人士共聚一堂，探討在復雜內(nèi)外環(huán)境下、監(jiān)管新趨勢下資管機構(gòu)如何進化再啟航。
上海市虹口區(qū)副區(qū)長陳帥、上海市地方金融監(jiān)督管理局副局長管小軍、南方財經(jīng)全媒體集團編委王芳艷、浦發(fā)銀行(600000)行長潘衛(wèi)東為此次年會致辭發(fā)言。
全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝、上海銀保監(jiān)局副局長劉琦、中國銀行(601988)業(yè)協(xié)會秘書長劉峰、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會秘書長陳春艷、上海財經(jīng)大學校長劉元春、中保投資公司總裁賈飆、上交所副總經(jīng)理劉逖等嘉賓發(fā)表了主旨演講。
來自中銀理財、農(nóng)銀理財、興銀理財、光大理財、平安理財以及匯添富基金、盈米基金的資深業(yè)內(nèi)人士進行了圓桌討論，由浦銀理財黨委書記、總經(jīng)理曹江濤擔任圓桌主持。
主論壇期間，還重磅發(fā)布了《2022中國資產(chǎn)管理發(fā)展趨勢報告》和AssetSTAR銀行理財評級體系。
資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務仍艱巨
2022年，大資管領(lǐng)域在經(jīng)過四年半轉(zhuǎn)型過渡期之后，進入“資管新規(guī)”新紀元，“真凈值”時代全面到來。
今年以來，資管機構(gòu)面臨日益復雜的內(nèi)外環(huán)境，地緣沖突等黑天鵝不斷，美國創(chuàng)紀錄加息、歐洲能源危機等加劇國際經(jīng)濟形勢的復雜性。國內(nèi)A股市場大幅波動，也給資管機構(gòu)帶來了全面凈值化時代到來后的首次大考。
全國社�；鹄硎聲崩硎麻L陳文輝強調(diào)，堅持可持續(xù)投資理念是長期投資者應對當前不確定性，穿越經(jīng)濟周期的重要保證。
可持續(xù)投資正在逐步成為世界主流投資趨勢。據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示，2021年全球ESG資產(chǎn)規(guī)模為37.8萬億美元，預計到2025年將達到53萬億美元，占全球在管投資總量的1/3。
陳文輝認為，投資人只要放眼長遠，堅持可持續(xù)投資理念，就能有效防范越來越頻發(fā)的“黑天鵝”和“灰犀牛”風險，取得良好穩(wěn)定的收益。
資管機構(gòu)信息披露透明度也不斷提高。中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰在會上透露，中銀協(xié)正研究制定《理財產(chǎn)品信息披露指引》，旨在促進金融消費者保護、增強金融產(chǎn)品和市場的透明度、完善并統(tǒng)一信息披露機制和標準，減少產(chǎn)品發(fā)售者和消費者之間的信息不對稱，使消費者更好的做出知情決策。中銀協(xié)也正在理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示、理財產(chǎn)品歷史業(yè)績展示等方面開展深入調(diào)研和研究，旨在進一步促進理財行業(yè)健康發(fā)展，形成更加公平、合理、有序的理財市場環(huán)境。
當前資管機構(gòu)已逐步適應資管新規(guī)新要求，逐步完成整改。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長陳春艷透露，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務積極落實資管新規(guī)要求，如期完成去通道、降杠桿整改任務，主動管理能力顯著提升，通道類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模較2018年初下降超90%。
上海銀保監(jiān)局黨委委員、副局長劉琦表示，資管機構(gòu)往往追求大而全，而非小而美的差異化經(jīng)營；各類機構(gòu)面臨的市場準入要求不一致；理財公司權(quán)益類產(chǎn)品比重仍然較低；風險對沖工具運用不足，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)受經(jīng)濟波動影響大。這反映出資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務還很艱巨。
劉元春在主旨演講中指出，新時代新征程，全球處于動蕩變革期，其中全球經(jīng)濟增速換擋、全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與風險的變化將引發(fā)以下變化：經(jīng)濟換擋不僅會帶來無風險收益率的下降，更可能導致政策利率失誤和金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化的過度，帶來額外風險；全球經(jīng)濟增速下臺階必定導致全球結(jié)構(gòu)和沖突的加劇，導致市場難以進行風險定價；各種脫鉤以及多中心可能帶來傳統(tǒng)的貨幣和資產(chǎn)錨失去傳統(tǒng)的功能，因此一些戰(zhàn)略思維需要進行深度調(diào)整。
中保投資公司總裁賈飆認為，保險資管仍然還有三個“需要更加適應”。一是需要更加適應支持實體經(jīng)濟發(fā)展；二是需要更加適應外部低利率市場環(huán)境；三是需要更加適應支持保險主業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖在演講發(fā)言中透露，今年以來，滬市ETF成交額已突破12.07萬億元，交易量穩(wěn)居亞洲第一。未來上交所將優(yōu)化已有的行業(yè)主題ETF產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時大力發(fā)展債券類ETF，并進一步擴大ETF的標的范圍，探索REITs的ETF產(chǎn)品等。
財富管理前景巨大，資管機構(gòu)如何布局？
隨著居民財富快速增長、財富管理需求不斷增加并且多元化，日益增長的財富管理需求與現(xiàn)有資管產(chǎn)品和服務供給之間仍存在不匹配、不平衡的情況。當前理財需求日益旺盛，短期流動性管理、中期保值增值管理、長期養(yǎng)老儲備管理、財富傳承管理、公益慈善管理等多種需求漸次出現(xiàn)。從理財收益風險偏好看，呈現(xiàn)出低風險與中高風險、絕對收益與相對收益、單一資產(chǎn)投資與大類資產(chǎn)投資、境內(nèi)投資與境外投資等豐富多元的需求結(jié)構(gòu)。
浦銀理財黨委書記、總經(jīng)理曹江濤表示，2022年是銀行理財全面凈值化的元年，面對資本市場、商品市場的巨大波動，銀行理財仍實現(xiàn)了規(guī)模和業(yè)績的雙增長，為投資者創(chuàng)造了更多回報。未來，居民財富爆發(fā)式增長將推動日益增長的財富管理業(yè)務需求仍是大勢所趨。
作為資產(chǎn)管理行業(yè)最重要的參與方之一，銀行理財要順勢而為，抓住時代機遇，勇于面對挑戰(zhàn)。打鐵還需自身硬，面對復雜多變的市場環(huán)境和日益激烈的行業(yè)競爭，作為“資管新兵”的理財公司，更應該著重通過加強投研團隊建設(shè)、構(gòu)建“短中長”三期宏觀分析框架、完善投資績效考核、加強產(chǎn)品創(chuàng)新與供給、強化科技賦能來提升大類資產(chǎn)配置能力、市場擇時能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。同時，也應充分結(jié)合銀行體系自身特點，發(fā)揮渠道優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢、微觀洞察優(yōu)勢，以及在金融市場中多類資產(chǎn)的豐富參與經(jīng)驗，加強資產(chǎn)獲取能力，進而在多變的市場中獲得相對穩(wěn)定的投資收益，用更加豐富的產(chǎn)品體系滿足客戶多元化資產(chǎn)配置需求。
鵬華基金副總裁、首席市場官劉嵚指出，隨著我國老齡化進程的不斷加快，養(yǎng)老已經(jīng)成為當前社會共同面臨的重要問題�？v觀全球，建立政府、單位、個人責任共擔的三支柱養(yǎng)老保障體系，是實現(xiàn)養(yǎng)老金可持續(xù)性的關(guān)鍵，其中第三支柱個人養(yǎng)老金是該體系中富有效率的部分，是增強養(yǎng)老金制度靈活性、壯大養(yǎng)老金規(guī)模的重要一環(huán)，同時也是踐行普惠金融理念、助力共同富裕實現(xiàn)的重要舉措。個人養(yǎng)老金制度的正式實施意義重大，其中涉及的個人稅收優(yōu)惠、投資范圍放寬、參保機制靈活，有望在社會各個層面激發(fā)活力，公募基金在其中也被賦予了更大責任和使命。
劉嵚表示，展望未來十年，中國個人養(yǎng)老金管理市場的規(guī)模廣闊，根據(jù)測算，有望達到8萬億元人民幣。服務國家養(yǎng)老保障大局，促進個人養(yǎng)老金事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，既是公募基金新的時代責任，也是難得的市場機遇。
摩根資產(chǎn)管理中國區(qū)總裁王瓊慧認為，全球股市估值處于低位，債券收益率由于加息也開始具有吸引力。所以未來十年各類資產(chǎn)的預期回報會較過去十年更加凸顯其吸引力，凸顯長期和配置的力量。
平安資管副總經(jīng)理張劍穎表示，在競爭激烈的大資管時代和中國財富管理市場大發(fā)展時代，保險資管公司具備大類資產(chǎn)配置能力、長期穩(wěn)定收益獲取能力和多資產(chǎn)組合管理能力這三大獨特的競爭優(yōu)勢。
當前各家資產(chǎn)管理機構(gòu)的產(chǎn)品競爭力和綜合實力如何？
年會當天由數(shù)字化智庫型財經(jīng)媒體《21世紀經(jīng)濟報道》主辦的2022『金貝』資產(chǎn)管理競爭力研究發(fā)布典禮也隆重舉行，會上發(fā)布了優(yōu)秀的資管產(chǎn)品創(chuàng)新案例，并表彰了在為客戶創(chuàng)造價值方面表現(xiàn)優(yōu)異的資管機構(gòu)。
『金貝』資產(chǎn)管理競爭力研究致力于發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理行業(yè)成長中的內(nèi)在邏輯，制度框架設(shè)計、突破同業(yè)競合邊界；同時挖掘財富管理的創(chuàng)新模式，探索中國資產(chǎn)管理行業(yè)的成長法則與未來方向，為投資者梳理財富管理市場，尋找優(yōu)秀投資機構(gòu)與產(chǎn)品。
在2022中國資產(chǎn)管理年會主論壇上，粵港澳大灣區(qū)（廣東）財經(jīng)數(shù)據(jù)中心總經(jīng)理王芳艷重磅發(fā)布了AssetSTAR銀行理財評級體系�？茖W、全面、嚴謹?shù)你y行理財產(chǎn)品評級，對監(jiān)管部門、理財管理人、媒體機構(gòu)甚至普通投資者，都具有重大意義。
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