“到目前為止，全國(guó)有325家機(jī)構(gòu)和20家理財(cái)公司，一共發(fā)行了62萬(wàn)億元的理財(cái)產(chǎn)品，總只數(shù)是2.55萬(wàn)只，存量是25.8萬(wàn)億元，90%面向個(gè)人投資者發(fā)行。這些資金70%投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，凈值化程度達(dá)到了近80%�！�10月24日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx在由《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)雜志、《財(cái)經(jīng)智庫(kù)》主辦的“2021全球財(cái)富管理論壇”上如此表示。本屆論壇聚焦“打造開(kāi)放創(chuàng)新的財(cái)富管理新高地”。
管圣義在講話中主要談到了三大問(wèn)題：一個(gè)是銀行理財(cái)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及其形成的大數(shù)據(jù)對(duì)行業(yè)發(fā)展的作用；二是在大數(shù)據(jù)運(yùn)用中，如何保證數(shù)據(jù)收集的全面性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性；三是如何利用這些大數(shù)據(jù)為理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)。
在銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)集中登記了全行業(yè)的產(chǎn)品發(fā)行、投資、投資者、產(chǎn)品存續(xù)，以及資金清算決算全流程的業(yè)務(wù)要素，涉及到600多個(gè)業(yè)務(wù)要素，涵蓋了產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)、流量數(shù)據(jù)、存量數(shù)據(jù)、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、余額數(shù)據(jù)等等，整個(gè)銀行理財(cái)行業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)基本上已經(jīng)建成。
另外，金融行業(yè)不同于實(shí)體行業(yè)，要保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、完整，至少有四個(gè)方面要求：第一，數(shù)據(jù)采集要定下制度；第二，數(shù)據(jù)采集要有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，必須有數(shù)據(jù)元的基礎(chǔ)解釋?zhuān)坏谌�，�?shù)據(jù)治理，即保證數(shù)據(jù)質(zhì)量；第四，采集方式，“因地制宜”。
最后，管圣義還表示，理財(cái)?shù)怯浿行囊恢眻?jiān)持以“建設(shè)一流的銀行業(yè)理財(cái)金融基礎(chǔ)設(shè)施”為使命，致力于發(fā)揮數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極做好服務(wù)于監(jiān)管、服務(wù)于市場(chǎng)、服務(wù)于投資者為己任，充分運(yùn)用科技手段，發(fā)掘理財(cái)市場(chǎng)大數(shù)據(jù)，為理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展提供可靠的數(shù)據(jù)支持和基礎(chǔ)支持。
以下為發(fā)言實(shí)錄：
一、問(wèn)題一：關(guān)于銀行理財(cái)領(lǐng)域中的數(shù)字化與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
主持人： 探尋銀行數(shù)字化之道，分別在銀行貸款、存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中發(fā)揮作用。銀行理財(cái)是我國(guó)大資管領(lǐng)域中最為重要的組成部分，涉及到了產(chǎn)品設(shè)計(jì)、發(fā)行、銷(xiāo)售、投資、收益分配、清算與核算、從業(yè)人員、銷(xiāo)售人員等諸多業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，以及為此所提供的行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行淖鳛槔碡?cái)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的提供者，在理財(cái)?shù)怯�、理�?cái)大數(shù)據(jù)建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。我們看到由理財(cái)中心發(fā)布的理財(cái)市場(chǎng)年報(bào)，以大數(shù)據(jù)形式集中展現(xiàn)，深受市場(chǎng)歡迎。那么銀行理財(cái)管理中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及其形成的大數(shù)據(jù)應(yīng)用如何？關(guān)于這一話題我們請(qǐng)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行墓苁チx副總來(lái)回答一下。
管圣義：謝謝主持人。非常榮幸能夠參加本次論壇，數(shù)字化是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，科技與金融的深度融合重塑金融業(yè)態(tài)。其他嘉賓也就數(shù)字化在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中起到的重要作用做了深度的分享。關(guān)于這一話題，我想就銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)建設(shè)及其形成的大數(shù)據(jù)對(duì)于行業(yè)發(fā)展作用談如下幾點(diǎn)：
第一，理財(cái)行業(yè)數(shù)字化發(fā)展成效顯著。數(shù)字化有狹義和廣義之分，狹義的數(shù)字化主要將數(shù)據(jù)、信息、知識(shí)引入計(jì)算機(jī)進(jìn)行分析，更關(guān)注具體業(yè)務(wù)、場(chǎng)景的數(shù)字化改造。廣義的數(shù)字化則是利用金融科技（包括大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、量化金融四個(gè)方面）等信息技術(shù)，對(duì)行業(yè)、組織的整體變革。數(shù)字化的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)化，即一切業(yè)務(wù)皆可數(shù)據(jù)化。數(shù)字化是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，數(shù)據(jù)化是基礎(chǔ)，金融科技是核心競(jìng)爭(zhēng)力。在理財(cái)領(lǐng)域，數(shù)字化場(chǎng)景已見(jiàn)雛形。
一是在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、創(chuàng)設(shè)領(lǐng)域，理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)目前已經(jīng)形成標(biāo)準(zhǔn)化、模板化、程式化、平臺(tái)化，最基本的產(chǎn)品類(lèi)型已經(jīng)完全線上、流程化，創(chuàng)設(shè)、發(fā)行、銷(xiāo)售、信息披露等一體化實(shí)現(xiàn)；
二是在理財(cái)產(chǎn)品的投資領(lǐng)域，金融科技、智能投顧、云計(jì)算等被普遍運(yùn)用，特別是理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)分布廣泛，大類(lèi)資產(chǎn)的配置已經(jīng)是充分運(yùn)用金融科技，量化投資等被廣泛運(yùn)用，并將投效理念、投研流程通過(guò)數(shù)字化進(jìn)行固化。而在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域、理財(cái)?shù)倪\(yùn)營(yíng)清算與核算領(lǐng)域，已經(jīng)全部線上化、數(shù)據(jù)化、無(wú)紙化處理。當(dāng)前海外領(lǐng)先的資管機(jī)構(gòu)的投研體系已進(jìn)化到體系化、平臺(tái)能力驅(qū)動(dòng)動(dòng)模式，多層次的數(shù)字化平臺(tái)，進(jìn)一步豐富投研團(tuán)隊(duì)的數(shù)據(jù)源。
第二，在理財(cái)監(jiān)管和行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，數(shù)字化監(jiān)管和數(shù)字化管理不斷顯現(xiàn)效力，有力地促進(jìn)了銀行理財(cái)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。表現(xiàn)在：
一是，銀行理財(cái)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品“集中統(tǒng)一登記”。理財(cái)?shù)怯浿行脑谠y監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)和創(chuàng)新部的具體指導(dǎo)下，建設(shè)了全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品集中登記、監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行在線審閱提供服務(wù)。登記內(nèi)容實(shí)現(xiàn)了對(duì)理財(cái)產(chǎn)品全生命周期、全部業(yè)務(wù)鏈條信息的全面登記，以產(chǎn)品為維度，涉及理財(cái)產(chǎn)品信息、投資信息、投資者信息、從業(yè)人員信息、理財(cái)銷(xiāo)售信息等綜合性數(shù)據(jù)信息，特別是實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品信息、理財(cái)投資者信息以及底層資產(chǎn)信息的“向上”和“向下”穿透登記，既有流量的信息，也有存量的信息，既有實(shí)時(shí)的信息，也有月度的匯總的總量信息，滿足了全面、實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、穿透監(jiān)管要求。自理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)建設(shè)以來(lái)，銀行理財(cái)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了集中化、電子化、信息化、無(wú)場(chǎng)化、規(guī)范化的信息的數(shù)字化處理時(shí)代，基于登記信息，我們可以充分了解資金從哪里來(lái)、到哪里去，又是如何進(jìn)行收益分配的。行業(yè)統(tǒng)一規(guī)范的數(shù)據(jù)元已成為了理財(cái)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)，這也是數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化最基礎(chǔ)的一步。目前，理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)已實(shí)現(xiàn)與800余家理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)專(zhuān)線聯(lián)網(wǎng)，涉及單只理財(cái)產(chǎn)品全業(yè)務(wù)流程的600多個(gè)要素。登記的數(shù)據(jù)情況看，從2021年6月銀行業(yè)理財(cái)中心發(fā)布的年報(bào)看，全國(guó)有325家銀行機(jī)構(gòu)和20家理財(cái)公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行的產(chǎn)品只數(shù)為2.55萬(wàn)只，累計(jì)發(fā)行量為62.41萬(wàn)億元，全市場(chǎng)理財(cái)余額已經(jīng)達(dá)到25.8萬(wàn)億元，90%以的理財(cái)產(chǎn)品由個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)。從理財(cái)大數(shù)據(jù)揭示的理財(cái)轉(zhuǎn)型看，一是理財(cái)產(chǎn)品凈值化程度已達(dá)79.03%；二是理財(cái)公司化運(yùn)作成效顯著。至今年6月末，共20家銀行理財(cái)公司共持有理財(cái)產(chǎn)品余額10.1萬(wàn)億元，占比38.8%，且產(chǎn)品發(fā)行上都是符合新規(guī)要求的凈值化產(chǎn)品為主。三是理財(cái)信息透明度進(jìn)一步提升。機(jī)構(gòu)在自己的官方網(wǎng)站和中國(guó)理財(cái)網(wǎng)加大了理財(cái)?shù)男畔⑴冻潭�，信息披露的�?nèi)容、及時(shí)性、披露渠道上更加規(guī)范，投資者查詢更加方便，透明度進(jìn)一步提升，實(shí)現(xiàn)了應(yīng)披盡披的要求。四是，理財(cái)投資運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)化程度進(jìn)一步提升。理財(cái)投向債券、貨幣市場(chǎng)工具等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)比重接近80%，獲取價(jià)差能力、擇時(shí)能力提升；建立覆蓋主要資產(chǎn)類(lèi)型的投研體系：以“固收+”為主以及“FOF/MOM方式”投資二級(jí)市場(chǎng)的多策略投資方式，多樣化智能化的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)體系初步形成。
二是，基于理財(cái)?shù)怯洿髷?shù)據(jù)推動(dòng)理財(cái)行業(yè)分析的數(shù)字化�；诶碡�(cái)?shù)怯洈?shù)據(jù)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)分析與監(jiān)測(cè)，理財(cái)?shù)怯浿行拈_(kāi)發(fā)建設(shè)了理財(cái)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘分析，及時(shí)向市場(chǎng)發(fā)布權(quán)威信息，建立理財(cái)市場(chǎng)月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)發(fā)布體系和機(jī)制，生成各類(lèi)報(bào)告報(bào)表；大量新的數(shù)據(jù)模型得以運(yùn)用，發(fā)揮理財(cái)大數(shù)據(jù)在加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)期管理中的積極作用。提高了理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的數(shù)字化程度。創(chuàng)新開(kāi)展市場(chǎng)服務(wù)應(yīng)用研究。圍繞投資者畫(huà)像、理財(cái)產(chǎn)品評(píng)級(jí)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)等內(nèi)容，充分挖掘數(shù)據(jù)資源的市場(chǎng)服務(wù)價(jià)值。積極開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交叉風(fēng)險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)、理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)情況等課題研究，不斷加大挖掘力度和深度，著力構(gòu)建“三位一體”的數(shù)據(jù)服務(wù)體系，積極促進(jìn)理財(cái)在直接融資中發(fā)揮更重要作用。因此利用大數(shù)據(jù)、信息科技提升監(jiān)管的針對(duì)性和準(zhǔn)確性，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，這也是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的目標(biāo)。
三是，著手建設(shè)理財(cái)?shù)闹醒霐?shù)據(jù)交換平臺(tái)。為落實(shí)監(jiān)管要求，解決市場(chǎng)痛點(diǎn)，滿足銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)（包括理財(cái)公司）與理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)（含代銷(xiāo)）之間的數(shù)據(jù)交換、文本傳輸需求，理財(cái)?shù)怯浿行哪壳罢诮M織建設(shè)理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)。交換平臺(tái)提供高效、安全的數(shù)據(jù)交換服務(wù)，運(yùn)行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)交換標(biāo)準(zhǔn)，交換平臺(tái)接入機(jī)構(gòu)只需一次聯(lián)網(wǎng)，即可實(shí)現(xiàn)與其他接入機(jī)構(gòu)的無(wú)縫對(duì)接，從而減少雙方的聯(lián)網(wǎng)成本、系統(tǒng)建設(shè)成本和信息傳輸成本，不僅有利于提高業(yè)備運(yùn)行效率，滿足理財(cái)銷(xiāo)售合規(guī)性要求，也有利于保護(hù)投資者權(quán)益。
二、問(wèn)題二：數(shù)字化的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)化，在大數(shù)據(jù)運(yùn)用中，如何保證數(shù)據(jù)收集的全面性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性，以使大數(shù)據(jù)更好服務(wù)于金融監(jiān)管和機(jī)構(gòu)投資者？
答：這個(gè)問(wèn)題很有重要。我們說(shuō)，大數(shù)據(jù)、數(shù)字化的重要，其基本前提是數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、全面性、及時(shí)性。這屬于數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)治理的范疇。我仍以銀行理財(cái)數(shù)據(jù)為例，采集或收集銀行業(yè)理財(cái)數(shù)據(jù)是第一步，這一步必須保證數(shù)據(jù)能及時(shí)全面進(jìn)入大數(shù)據(jù)庫(kù)中；但由于理財(cái)發(fā)行機(jī)構(gòu)多，發(fā)行產(chǎn)品種類(lèi)多，收集的內(nèi)容信息也多，因此就需要從源頭上對(duì)理財(cái)?shù)臄?shù)據(jù)元進(jìn)行規(guī)范，否則同樣的產(chǎn)品要素在不同機(jī)構(gòu)上給予不同的理解和定義，會(huì)使基礎(chǔ)數(shù)據(jù)混亂。第二步就是要對(duì)行業(yè)的數(shù)據(jù)元進(jìn)行規(guī)范。金融行業(yè)不同于其他實(shí)體行業(yè)，統(tǒng)一的數(shù)據(jù)元規(guī)范有利于標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，有利于風(fēng)險(xiǎn)防范和效率提升。第三步，就是關(guān)于數(shù)據(jù)治理，即保證數(shù)據(jù)質(zhì)量。這需要運(yùn)用相關(guān)模型及數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系自動(dòng)檢查數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性、及時(shí)性等并反饋給機(jī)構(gòu)。第四步，就是采集方式。如果有理財(cái)行業(yè)統(tǒng)一的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，則數(shù)據(jù)庫(kù)是現(xiàn)成的，統(tǒng)一的業(yè)務(wù)系統(tǒng)在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)元是完全一致的，不存在各自定義，且在及時(shí)性、完整性、真實(shí)性上有保證。如果是相關(guān)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)是分散的，則需要由各機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)系統(tǒng)對(duì)接統(tǒng)一的理財(cái)?shù)怯浶畔⑾到y(tǒng)，就需要通過(guò)專(zhuān)線聯(lián)網(wǎng)方式進(jìn)行數(shù)據(jù)的及時(shí)有效傳輸。
三、問(wèn)題三：隨著理財(cái)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，下一步理財(cái)發(fā)行機(jī)構(gòu)如何利用這些大數(shù)據(jù)為理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)？
一是，擁抱數(shù)字化。充分認(rèn)識(shí)到財(cái)富領(lǐng)域數(shù)字化對(duì)于業(yè)務(wù)和資源的重建工作，業(yè)務(wù)場(chǎng)景更多以數(shù)字化體現(xiàn)于理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)中。
二是擁抱金融科技（大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、量化金融），金融科技等技術(shù)加速創(chuàng)新，日益融入財(cái)富管理的各個(gè)方面。不僅重塑要素資源、重塑投資結(jié)構(gòu)、改變各金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵力量。最近幾年來(lái)，量化投資逐漸提上日程，量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年9月公私募量化類(lèi)產(chǎn)品的收益率集體跑贏了主動(dòng)管理的產(chǎn)品的收益情況，量化壓倒主動(dòng)，主動(dòng)內(nèi)部分化�？梢哉f(shuō)，誰(shuí)在科技、大數(shù)據(jù)方面投入大，回報(bào)就大。
三是，進(jìn)一步夯實(shí)理財(cái)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)理財(cái)行業(yè)創(chuàng)新，迎接資管業(yè)務(wù)對(duì)外開(kāi)放。新型理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、特色型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、情景模擬分析、風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試等都要運(yùn)用到大數(shù)據(jù)進(jìn)行投資收益和風(fēng)險(xiǎn)模擬分析。必須是以風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理為前提。因此，加強(qiáng)理財(cái)行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步完善理財(cái)?shù)牡怯�、托管、信息披露、�?shù)據(jù)交換平臺(tái)、公允價(jià)值與凈值計(jì)算規(guī)則，加強(qiáng)產(chǎn)品評(píng)級(jí)、投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等相關(guān)業(yè)務(wù)平臺(tái)建設(shè)，利用大數(shù)據(jù)充分發(fā)掘研究客戶潛在需求，投資者畫(huà)像等，對(duì)于理財(cái)行業(yè)數(shù)字化建設(shè)十分重要。
理財(cái)?shù)怯浿行囊恢眻?jiān)持以“建設(shè)一流的銀行業(yè)理財(cái)金融基礎(chǔ)設(shè)施”為使命，致力于發(fā)揮數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極做好服務(wù)于監(jiān)管、服務(wù)于市場(chǎng)、服務(wù)于投資者為己任，充分運(yùn)用科技手段，發(fā)掘理財(cái)市場(chǎng)大數(shù)據(jù)，為理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展提供可靠的數(shù)據(jù)支持和基礎(chǔ)支持。
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