“我們將繼續(xù)以ESG金融消費(fèi)者保護(hù)做好基礎(chǔ)，做好金融服務(wù)，我也相信資管行業(yè)、財(cái)富管理行業(yè)對人民幣國際化的進(jìn)程會產(chǎn)生重大的貢獻(xiàn)�！�10月23日，德意志銀行(中國)有限公司總行副行長、財(cái)富管理北亞區(qū)董事總經(jīng)理及中國區(qū)總經(jīng)理彭彥杰在由《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)雜志、《財(cái)經(jīng)智庫》主辦的“2021全球財(cái)富管理論壇”上如此表示。本屆論壇聚焦“打造開放創(chuàng)新的財(cái)富管理新高地”。
彭彥杰認(rèn)為，我國推動人民幣國際化還有利率市場化的成果越來越明顯，資本市場的開放進(jìn)一步提高，對外開放的成果也不斷擴(kuò)大，未來會有更多外資機(jī)構(gòu)加碼中國市場。
德意志銀行(中國)有限公司總行副行長 財(cái)富管理北亞區(qū)董事總經(jīng)理及中國區(qū)總經(jīng)理 彭彥杰
他表示，全球資產(chǎn)配置絕對是行業(yè)要提前準(zhǔn)備好的一個課題。中外合作的理財(cái)合資公司是一種不錯的方式，外方可以把跨境投資經(jīng)驗(yàn)、制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理的方式方法帶進(jìn)來。大家也可以積極探索與外資持牌的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)投資顧問的可行性，可以邊做邊學(xué)，強(qiáng)化自身的跨境資產(chǎn)的配置能力，優(yōu)勢互補(bǔ)、合作雙贏。
人民幣國際化的發(fā)展也是境外投資者在資產(chǎn)配置中不可缺席的重要部分，國際資管機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)備跨境業(yè)務(wù)的時(shí)候，通常會針對不同階段有不同的策略和路徑。此外，全權(quán)委托的資產(chǎn)配置模式也值得關(guān)注。
針對跨境資管路徑，還必須充分考慮ESG。國內(nèi)的資管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該好好把握機(jī)會跟外資機(jī)構(gòu)在ESG方面進(jìn)行深度合作。金融產(chǎn)品服務(wù)如果都符合ESG的特色，這一部分的產(chǎn)品違約風(fēng)險(xiǎn)大大降低，這類產(chǎn)品普遍意義上來說更透明，更有責(zé)任。
以下為發(fā)言原文：
今天很榮幸參加這個圓桌論壇，想借這個機(jī)會跟各位分享一些個人的淺見。咱們都知道2021年是十四五的開局之年，十四五的規(guī)劃中明確指出要建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制，這展現(xiàn)出我國對金融開放的決心和信心。這也順應(yīng)著全球化的趨勢，當(dāng)然，金融的對外開放是國家開放的一個重要組成因素之一。
隨著金融市場開放程度進(jìn)一步提高，我也相信未來會有更多創(chuàng)新的跨境中外合作的模式。當(dāng)然，機(jī)遇和挑戰(zhàn)永遠(yuǎn)是并存的。我今天想借著金融開放、跨境資管路徑談一談這個話題。
我國推動人民幣國際化還有利率市場化的成果越來越明顯，資本市場的開放也是進(jìn)一步提高。對外開放的效果、成果也不斷擴(kuò)大，尤其在“國11條“之后，咱們都看到更多的外資機(jī)構(gòu)加碼或進(jìn)入我國市場，我也非常有信心接下來有更多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國的市場。
大灣區(qū)的理財(cái)通其實(shí)就是非常好的跨境資管的起點(diǎn)，成熟之后可能還有機(jī)會推動到其他的區(qū)域，雖然現(xiàn)階段咱們暫時(shí)沒有辦法把所有的境外資管產(chǎn)品進(jìn)口到國內(nèi)來，但在境外的投資管理方式、管理模式、資產(chǎn)管理、投資管理等服務(wù)模式是可以進(jìn)來的，可以值得借鑒的。
例如說投資咨詢的顧問服務(wù)模式，在鄰近的國家或地區(qū)其實(shí)相對成熟了，以前在香港地區(qū)、臺灣地區(qū)還有新加坡市場，在推動投資咨詢服務(wù)的時(shí)候，其實(shí)也遇到不少挑戰(zhàn)。但是經(jīng)過幾年的金融消費(fèi)者教育之后，現(xiàn)在客戶的接受程度是大幅度的提升。尤其是客戶的投資期限相對拉長，這對金融市場起到一個非常正面的效果。
咱們談到資產(chǎn)配置方面，其實(shí)國內(nèi)的資產(chǎn)配置投資組合管理，已經(jīng)發(fā)展到一個不錯的階段。但是隨著國際化的穩(wěn)步推進(jìn)，全球資產(chǎn)配置絕對會是一個我們必須要提前準(zhǔn)備好的一個課題。在這一點(diǎn)其實(shí)可以從中外合作開始，例如說像理財(cái)合資公司，這就是一個蠻好的合作方式。例如說外方可以把跨境投資經(jīng)驗(yàn)、制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理的方式方法帶進(jìn)來，這是一個不錯的開端。大家也可以積極探索與外資持牌的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)投資顧問的可行性，可以邊做邊學(xué)強(qiáng)化自身的跨境資產(chǎn)的配置能力，優(yōu)勢互補(bǔ)、合作雙贏。其實(shí)對境內(nèi)機(jī)構(gòu)來說同時(shí)也可以做到接下來跨境對外布局的前期調(diào)研和準(zhǔn)備。
談到人民幣國際化的發(fā)展，我從實(shí)操經(jīng)驗(yàn)上也看到這個趨勢，那絕對是成為境外投資者在資產(chǎn)配置中不可缺席的重要部分。其實(shí)國際的資管機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)備所謂跨境業(yè)務(wù)的時(shí)候，通常也會針對不同的階段有不同的策略和路徑，一般來說在初期是為了滿足境內(nèi)客戶的境內(nèi)投資需求，所以他們把境內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行所謂的國際化。接下來才會把境外的分支機(jī)構(gòu)或者境外的合作機(jī)構(gòu)他們的經(jīng)營理念、管理模式進(jìn)行所謂的本土化，接下來才會開始進(jìn)行覆蓋全球主要市場的一個布局。
談到全球資產(chǎn)配置，全權(quán)委托的模式也值得關(guān)注，現(xiàn)在我國越來越多超高凈值、高凈值客戶的專業(yè)度提升，還有資產(chǎn)分散的興趣濃厚。舉個例子來說，在亞太地區(qū)客戶接受全權(quán)委托的接受程度是越來越高，整個產(chǎn)品滲透率也突破兩位數(shù)。在國內(nèi)尤其是2018年之后資產(chǎn)新規(guī)之后開始逐步打破剛性兌付了。但是客戶對資產(chǎn)保值增值的需求依舊迫切的。所謂全權(quán)委托的模式是值得繼續(xù)關(guān)注的。
其實(shí)人才是重中之重，中外合作互相交流在人才培養(yǎng)方面可以起到非常好的作用。值得一提的是境外成熟的資管機(jī)構(gòu)或者財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，他們了解客戶，還有投資匹配程度的這些方式方法和模式是值得借鑒的。外資機(jī)構(gòu)的深度KYC是結(jié)合個人家庭事業(yè)多維度的流程，雖然這個流程復(fù)雜一些，麻煩一些，但是可以把風(fēng)險(xiǎn)管理跟投資合適度做的更好，還可以在整個過程中其實(shí)是可以找到商機(jī)和交叉銷售的機(jī)會。
在談跨境資管路徑的時(shí)候，我們必須充分考慮到所謂的ESG。其實(shí)境外大型資管機(jī)構(gòu)，他們在ESG方面都累積了多年的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。我這邊想說的是開放代表機(jī)會，更代表一個責(zé)任。所以國內(nèi)的資管機(jī)構(gòu)也好，金融機(jī)構(gòu)也好，其實(shí)應(yīng)該好好把握這個機(jī)會跟外資機(jī)構(gòu)在ESG方面進(jìn)行深度的合作。我覺得今天在財(cái)富管理中心，在通州地區(qū)就是一個很好的萌芽的地點(diǎn)，所以未來希望你可以看到很多這些好的例子。
剛剛所長也提了綠色金融相關(guān)的話題，在今年的政府工作報(bào)告還有十四五的規(guī)劃中其實(shí)被提了很多次，ESG在我國的主流化確實(shí)非常明顯，它的規(guī)模市場影響力其實(shí)一直年年增高，尤其是在今年影響力不斷的擴(kuò)大，很多機(jī)構(gòu)內(nèi)部開始設(shè)立ESG分析師，他們工作內(nèi)容主要就是負(fù)責(zé)看一下這個機(jī)構(gòu)自身的投資項(xiàng)目是不是符合ESG。同時(shí)，我們也注意到越來越多的企業(yè)也會選擇定期發(fā)布ESG社會責(zé)任報(bào)告，這些都是很好的思路，定期披露他們ESG的執(zhí)行程度，他們的方式方法理念等等。金融產(chǎn)品服務(wù)如果都符合ESG的特色，這一部分的產(chǎn)品違約風(fēng)險(xiǎn)大大降低，這類產(chǎn)品普遍意義上來說更透明，更有責(zé)任。如果我們把這一類產(chǎn)品推銷給消費(fèi)者，其實(shí)這是更負(fù)責(zé)任，做好業(yè)績，還可以讓國家的社會環(huán)境更美好。ESG不是感性的情懷，不是虛無縹渺的狀態(tài)，它是可以執(zhí)行的。它關(guān)乎理性投資，所以也談回報(bào)，金融產(chǎn)品日益豐富，所以對金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)工作要求也是進(jìn)一步的提高。
外資的資管機(jī)構(gòu)或者財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，由于他們所謂的投資產(chǎn)品說明書或者相關(guān)的法律文件，他的顆粒度、精細(xì)度在這一點(diǎn)也是值得我們可以學(xué)習(xí)借鑒和合作的。咱們這一點(diǎn)做到盡善盡美，對金融市場的長期發(fā)展絕對有非常正面的幫助。
以上是我對金融開放的一些看法，我們其實(shí)跟全球幾個主要負(fù)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)一樣，繼續(xù)以ESG金融消費(fèi)者保護(hù)做好基礎(chǔ)，做好金融服務(wù)，我也相信資管行業(yè)、財(cái)富管理行業(yè)對人民幣國際化的進(jìn)程會產(chǎn)生重大的貢獻(xiàn)。
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