程實(shí)：數(shù)字人民幣將成為中國(guó)財(cái)富管理新的機(jī)會(huì)所在

“當(dāng)前財(cái)富管理的目標(biāo)人群主要是高凈值客戶(hù)，數(shù)字貨幣能夠輻射無(wú)網(wǎng)絡(luò)和偏遠(yuǎn)條件的支付場(chǎng)景，這將捕獲長(zhǎng)尾人群的交易行為，彌合支付領(lǐng)域的溝通，為財(cái)富管理觸達(dá)個(gè)人創(chuàng)造了更好的條件�！�23日，工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、董事總經(jīng)理程實(shí)在由《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)和《財(cái)經(jīng)智庫(kù)》主辦的“2021全球財(cái)富管理論壇”上如此表示。

工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、董事總經(jīng)理程實(shí)

程實(shí)分析，數(shù)字貨幣和CBDC也就是央行數(shù)字貨幣正處在同步高速進(jìn)化的過(guò)程之中，央行數(shù)字貨幣從虛擬走向現(xiàn)實(shí)。中國(guó)的CBDC將會(huì)為財(cái)富管理帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，從目標(biāo)人群的角度來(lái)看，數(shù)字人民幣將有望提升財(cái)富管理的普惠性。建議政府在推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)的過(guò)程中，把握微觀細(xì)節(jié)，豐富場(chǎng)景的應(yīng)用。

在數(shù)字人民幣試點(diǎn)進(jìn)入下半場(chǎng)之際，程實(shí)建議從三個(gè)方面做一些有序的推進(jìn)。第一，可以根據(jù)不同城市和場(chǎng)景的自身特色來(lái)推進(jìn)數(shù)字貨幣的試點(diǎn)，并加強(qiáng)整個(gè)區(qū)域的聯(lián)動(dòng)。第二，除了日常的高頻消費(fèi)場(chǎng)景之外，也可以增加數(shù)字人民幣升級(jí)功能，也就是可編程性的試點(diǎn)，這應(yīng)該是整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)特別是數(shù)字貨幣在全球發(fā)展的重要方向。第三，加強(qiáng)對(duì)公眾知識(shí)的普及和教育，目前公眾對(duì)于數(shù)字人民幣的認(rèn)知主要通過(guò)發(fā)放紅包來(lái)進(jìn)行的，數(shù)字人民幣相比電子支付手段是否能提供更高的安全性和更豐富的功能，不能通過(guò)時(shí)間來(lái)得到答案。

在程實(shí)看來(lái)，推動(dòng)場(chǎng)景深入的同時(shí)也需要主動(dòng)加強(qiáng)宣傳教育，發(fā)揮各種機(jī)構(gòu)的作用，強(qiáng)化消費(fèi)者使用數(shù)字人民幣的主動(dòng)性和積極性，從根本上來(lái)滲透和改變用戶(hù)的習(xí)慣，適應(yīng)整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)化的需要。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

程實(shí)：各位嘉賓、各位朋友大家好，我是程實(shí)，很高興參加本次數(shù)字貨幣開(kāi)啟財(cái)富管理新格局的新論壇，圍繞著本論壇探討的數(shù)字貨幣這個(gè)話(huà)題，我想重點(diǎn)的就央行數(shù)字貨幣的發(fā)展進(jìn)展談一點(diǎn)個(gè)人的四個(gè)觀點(diǎn)：

第一個(gè)觀點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)以CBDC更處在高速進(jìn)化過(guò)程當(dāng)中，新冠疫情推動(dòng)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的加速進(jìn)化，2020年全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP的比重上升到43%，中國(guó)的比重已經(jīng)達(dá)到了38%，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中數(shù)字經(jīng)濟(jì)的地位是進(jìn)一步的彰顯。與此同時(shí)，可以看到的是各國(guó)央行在推進(jìn)CBDC方面態(tài)度發(fā)生了重大的改變，根據(jù)國(guó)際其他銀行的統(tǒng)計(jì)，全球的央行行長(zhǎng)在公開(kāi)講話(huà)中，正在越來(lái)越以正確的態(tài)度提及CBDC。實(shí)際上可以看到，在BS全球統(tǒng)計(jì)的65家關(guān)注的主要央行里面有86%的全球央行開(kāi)始注重CBDC的發(fā)展。60%的央行在適應(yīng)相關(guān)的技術(shù)，14%的央行已經(jīng)開(kāi)展了正式的試點(diǎn)工作，這是第一個(gè)觀點(diǎn)，數(shù)字貨幣和CBDC也就是央行數(shù)字貨幣正處在同步高速進(jìn)化的過(guò)程之中。

第二個(gè)觀點(diǎn)，CBDC也就是央行數(shù)字貨幣從虛擬走向現(xiàn)實(shí)。我們認(rèn)為CBDC除了在優(yōu)化自身的基礎(chǔ)功能之外，也需要在這個(gè)過(guò)程之中注重三個(gè)方向的進(jìn)化，成為一個(gè)可供選擇的，有所提升的以及無(wú)損害的新興貨幣解決方案。在這三個(gè)進(jìn)化方向的過(guò)程之中，我們也都能看到CBDC的發(fā)展理念是進(jìn)一步的體現(xiàn)。那就是CBDC不是推倒重建，他是需要作為創(chuàng)造性的補(bǔ)充與現(xiàn)在有的之體系共存。此外，CBDC不是法幣的數(shù)字化，需要更加以人為本，為用戶(hù)提供保護(hù)安全隱私、安全可靠的優(yōu)質(zhì)的支付體驗(yàn)。此外，CBDC不追求數(shù)量和規(guī)模的擴(kuò)張，更注重使用習(xí)慣的滲透和改變，將引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的重心向傳統(tǒng)金融體系的回歸。CBDC從虛擬走向現(xiàn)實(shí)需要的是如何來(lái)減少這一過(guò)程中的摩擦。

第三個(gè)觀點(diǎn)，數(shù)字人民幣也就是我們中國(guó)的CBDC將會(huì)為財(cái)富管理帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，從目標(biāo)人群的角度來(lái)看，數(shù)字人民幣將有望提升財(cái)富管理的普惠性。當(dāng)前財(cái)富管理的目標(biāo)人群主要是高凈值客戶(hù)，數(shù)字貨幣能夠輻射無(wú)網(wǎng)絡(luò)和偏遠(yuǎn)條件的支付場(chǎng)景，這將捕獲長(zhǎng)尾人群的交易行為，彌合支付領(lǐng)域的溝通，為財(cái)富管理觸達(dá)個(gè)人創(chuàng)造了更好的條件。從產(chǎn)品投向的角度來(lái)看，數(shù)字貨幣將提升中國(guó)財(cái)富管理的規(guī)范性，長(zhǎng)期以來(lái)由影子銀行支付的財(cái)富管理產(chǎn)品，構(gòu)成了中國(guó)金融系統(tǒng)中的重要的風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)。監(jiān)管部門(mén)將能夠借助數(shù)字貨幣的推廣和普及追蹤實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的微觀動(dòng)態(tài)行為，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析有效防范整個(gè)財(cái)富管理過(guò)程中的精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，從中介機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，數(shù)字人民幣也將提升財(cái)富管理的服務(wù)性，數(shù)字人民幣主要由商業(yè)銀行來(lái)承兌，這將加速傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化的轉(zhuǎn)型。與此同時(shí)，數(shù)字人民幣以可控性打破了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的流量壟斷的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力推進(jìn)多元化業(yè)務(wù)的發(fā)展，將成為科技賦能財(cái)富管理的主力軍。數(shù)字貨幣將為中國(guó)的財(cái)富管理帶來(lái)新的機(jī)遇，將提升財(cái)富管理的普惠性。

第四個(gè)觀點(diǎn)，建議政府在推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)的過(guò)程中，把握微觀細(xì)節(jié)，豐富場(chǎng)景的應(yīng)用。截止到2021年的6月30日，數(shù)字人民幣的試點(diǎn)場(chǎng)景超過(guò)了322個(gè)，覆蓋了生活繳費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域，包括雙碳屬性公司代發(fā)、產(chǎn)權(quán)交易的雙向支付，在床碳出行領(lǐng)域消費(fèi)者可以通過(guò)低碳行為使用人民幣，也體現(xiàn)出了數(shù)字貨幣支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，激發(fā)出數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新活力。在數(shù)字人民幣試點(diǎn)進(jìn)入下半場(chǎng)之際，我們也是建議從以下三個(gè)方面做一些有序的推進(jìn)：

第一，可以根據(jù)不同城市和場(chǎng)景的自身特色來(lái)推進(jìn)數(shù)字貨幣的試點(diǎn)，并加強(qiáng)整個(gè)區(qū)域的聯(lián)動(dòng)。比如說(shuō)在海南可以重點(diǎn)發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣在免稅購(gòu)物場(chǎng)景，以及跨境進(jìn)口電商的使用。在提升支付效率的同時(shí)，更好的促進(jìn)自貿(mào)港貿(mào)易自由便利和資金流動(dòng)自由便利的一種優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)。此外，當(dāng)前的數(shù)字人民幣的試點(diǎn)大多數(shù)是區(qū)域性的活動(dòng)，但數(shù)字人民幣作為現(xiàn)金的補(bǔ)充，在試點(diǎn)到一定階段是需要體現(xiàn)現(xiàn)金的普適性和通用性，因此，探索跨區(qū)域的錢(qián)包支付場(chǎng)景的互通也是一個(gè)重要的方向。根據(jù)不同的城市和場(chǎng)景的自身的特色來(lái)推進(jìn)數(shù)字人民幣的試點(diǎn)。

第二，除了日常的高頻消費(fèi)場(chǎng)景之外，也可以增加數(shù)字人民幣升級(jí)功能，也就是可編程性的試點(diǎn)，這應(yīng)該是整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)特別是數(shù)字貨幣在全球發(fā)展的重要方向。在合規(guī)的前提下，在特定場(chǎng)景，特定時(shí)間按照約定的條件可通過(guò)數(shù)字人民幣進(jìn)行某種支付活動(dòng)。這也意味著數(shù)字人民幣的使用具有更多探索的可能性。提升數(shù)字人民幣的升級(jí)功能，也就是它的可編程性。

第三，加強(qiáng)對(duì)公眾知識(shí)的普及和教育，目前公眾對(duì)于數(shù)字人民幣的認(rèn)知主要通過(guò)發(fā)放紅包來(lái)進(jìn)行的，數(shù)字人民幣相比電子支付手段是否能提供更高的安全性和更豐富的功能，不能通過(guò)時(shí)間來(lái)得到答案。推動(dòng)場(chǎng)景深入的同時(shí)，我們也需要主動(dòng)的加強(qiáng)宣傳教育，發(fā)揮各種機(jī)構(gòu)的作用，強(qiáng)化消費(fèi)者使用數(shù)字人民幣的主動(dòng)性和積極性，從根本上來(lái)滲透和改變用戶(hù)的習(xí)慣，適應(yīng)整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)化的需要。

以上就是我今天分享的四個(gè)主要的觀點(diǎn)，第一個(gè)觀點(diǎn)就是數(shù)字人民幣和數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在同步的加速進(jìn)化。第二個(gè)觀點(diǎn)是CBDC從虛擬走向現(xiàn)實(shí)。第三個(gè)觀點(diǎn)是數(shù)字人民幣將成為中國(guó)財(cái)富管理新的機(jī)會(huì)所在。第四個(gè)觀點(diǎn)就是我們?cè)谕七M(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)的過(guò)程中更加注重把握微觀細(xì)節(jié)，豐富場(chǎng)景的應(yīng)用。

以上就是我今天分享的主要觀點(diǎn)供大家參考，有什么不對(duì)的地方請(qǐng)大家批評(píng)指正，最后祝本次論壇圓滿(mǎn)成功，謝謝大家！