5月27日上午，中美全面經(jīng)濟對話中方牽頭人劉鶴與美貿(mào)易代表戴琦（Katherine Tai）通話，雙方認(rèn)為發(fā)展雙邊貿(mào)易非常重要，并就彼此關(guān)心的問題交換了意見，同意繼續(xù)保持溝通。戴琦在5月5日接受采訪時就曾表示，將在近期與中國官員接觸，評估中美第一階段貿(mào)易協(xié)議的情況，評估結(jié)果將影響美國對華征收關(guān)稅的態(tài)度。中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議（下文簡稱“協(xié)議”）于2020年1月15日正式簽署，內(nèi)容包括八個部分：知識產(chǎn)權(quán)，技術(shù)轉(zhuǎn)讓，食品和農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)貿(mào)易，金融服務(wù)，宏觀經(jīng)濟政策、匯率問題和透明度，擴大貿(mào)易，雙邊評估和爭端解決，以及最終條款。中美經(jīng)貿(mào)談判再度成為焦點之際，本篇報告對中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議“擴大貿(mào)易”部分的現(xiàn)階段進展，進行了量化考察。主要結(jié)論包括：
第一，2020年新冠疫情對中國完成進口擴大目標(biāo)產(chǎn)生了較大拖累。2020年按中國進口統(tǒng)計口徑，中國自美進口量完成目標(biāo)的58%。兩年累計進度來看，根據(jù)2017年各月進口比例衡量月度所應(yīng)達到的進口目標(biāo)，截至2021年4月底已完成目標(biāo)的62%。擴大自美進口呈現(xiàn)出兩個特征：一是，在進口目標(biāo)完成度上，農(nóng)產(chǎn)品>制成品>能源品；二是，在完成進口目標(biāo)的過程中，體現(xiàn)出“清單產(chǎn)品的替代效應(yīng)”。
第二，“協(xié)議”以來，中國在擴大自美進口的過程中體現(xiàn)出以下結(jié)構(gòu)特征。1、“協(xié)議”使得中國進口農(nóng)產(chǎn)品和能源品的比重有效提升，但進口制成品的比重仍處于下行通道。2、自美進口農(nóng)產(chǎn)品快速增長，但并未明顯擠出從其它國家進口的規(guī)模。3、2020年疫情對中國制成品進口的影響較大，且制成品自美進口的比例也在下降，這主要是受到航空器等運輸設(shè)備的拖累。4、2020年我國自美進口能源的比重大幅提升，但進口金額受到油價下行的拖累。
第三，我們認(rèn)為，今年完成協(xié)議規(guī)定的兩年進口目標(biāo)難度過高，而積極完成2021年的目標(biāo)更為可行。不過，航空器領(lǐng)域仍將對協(xié)議完成造成較大拖累；原油進口量在去年低油價背景下大幅增長之后，也可能后繼乏力。從而制成品和能源品完成進口目標(biāo)，依然面臨比農(nóng)產(chǎn)品更大的難度。
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擴大自美進口的完成情況
“協(xié)議”在擴大貿(mào)易部分提出了量化標(biāo)準(zhǔn)，“從2020年1月1日至2021年12月31日兩年內(nèi)，中國應(yīng)在2017年基數(shù)之上，擴大自美采購和進口制成品、農(nóng)產(chǎn)品、能源產(chǎn)品和服務(wù)不少于2000億美元”。具體地：1）農(nóng)產(chǎn)品部分，2020年和2021年分別較基年新增125和195億美元；2）制成品，兩年分別較基年新增329和448億美元；3）能源品，兩年分別較基年新增185和339億美元；4）服務(wù)類產(chǎn)品，兩年分別較基年新增128和251億美元（圖表1）。
在考察協(xié)議完成情況之前需要指出，中美貿(mào)易往來的統(tǒng)計口徑分為兩種——中國海關(guān)總署公布的“中國進口口徑”和美國商務(wù)部普查局公布的“美國出口口徑”。一般情況下，相比于中國口徑，美國口徑傾向于“高估”進口、“低估”出口，從而美國口徑下的貿(mào)易逆差比中國口徑要更大些（圖表2）。一方面，美國在按照最終使用國原則進行統(tǒng)計時，對譬如“美國出口至中國香港、并最終轉(zhuǎn)口至中國內(nèi)地”的商品，時常難以嚴(yán)格區(qū)分最終使用國是中國大陸還是中國香港，導(dǎo)致部分商品被計入向中國香港的出口，從而使得美國統(tǒng)計口徑下美國向中國的出口額偏低。但對中國方面來說，中國從美國的進口則更容易準(zhǔn)確確定初始來源國。另一方面，中國海關(guān)總署統(tǒng)計出口時采用FOB價格（Free on Board，等于貨價+境內(nèi)運費+境內(nèi)保險費+境內(nèi)裝卸費+出口清關(guān)費），統(tǒng)計進口采用CIF價格（Cost Insurance and Freight，等于貨價+境內(nèi)運費+境內(nèi)保險費+境內(nèi)裝卸費+港口外運費+港口外保險費+其他費用），CIF>FOB。美國統(tǒng)計出口采用FAS價格（Free Alongside Ship，等于貨價+境內(nèi)運費+境內(nèi)保險費），統(tǒng)計進口采用CV價格（Customs Value，等于實際支付的價格）。一般情況下，CIF>FAS（差值對應(yīng)圖表3中橙色部分），F(xiàn)OB中美經(jīng)貿(mào)協(xié)定中并未明確規(guī)定必須使用哪國的統(tǒng)計口徑，下文的分析主要以中國進口口徑展開。
“協(xié)議”中，貨物部分（農(nóng)產(chǎn)品、制成品和能源品）的清單產(chǎn)品進口目標(biāo)為：兩年進口總量較2017年共新增1621億美元，對應(yīng)兩年進口額達到3805億美元；2020年和2021年分別實現(xiàn)新增量639和982億美元，對應(yīng)兩年分別進口1731和2074億美元。彼得森國際經(jīng)濟研究所（PIIE）根據(jù)中國海關(guān)總署和美國商務(wù)部普查局公布的數(shù)字，對中美之間清單產(chǎn)品的貿(mào)易情況進行了統(tǒng)計，根據(jù)PIIE的統(tǒng)計結(jié)果，目前中國擴大進口的完成情況為：1）2020年，按中國進口統(tǒng)計口徑，中國從美國進口的清單產(chǎn)品總額為999億美元，目標(biāo)金額為1731億美元，完成比例為58%（按美國出口統(tǒng)計口徑，上述數(shù)字分別為940、1590和59%）。2）2021年（截至4月），按中國進口統(tǒng)計口徑，中國從美國進口的清單產(chǎn)品總額為471億美元，目標(biāo)金額為645億美元，完成比例為73%（按美國出口統(tǒng)計口徑，上述數(shù)字分別為345、574和60%）。3）兩年累計進度來看，我們根據(jù)2017年各月進口比例衡量月度所應(yīng)達到的進口目標(biāo)，則截至2021年4月底，中國自美國進口進度完成目標(biāo)的62%。可見，2020年新冠疫情對中國完成進口擴大目標(biāo)產(chǎn)生了較大拖累。
擴大自美進口呈現(xiàn)出兩個特征：一是，在進口目標(biāo)完成度上，農(nóng)產(chǎn)品>制成品>能源品。截至2021年4月底，農(nóng)產(chǎn)品進口已完成兩年總目標(biāo)的50.4%，制成品和能源品則分別完成38.9%和23.5%（圖表6）。農(nóng)產(chǎn)品完成比例較高，主要是因為農(nóng)產(chǎn)品的兩年目標(biāo)新增量僅為2017年自美進口額的1.3倍，完成難度相對較小。而能源品的兩年目標(biāo)新增量達到了2017年的7.7倍，2020年我國已經(jīng)完成98億美元的能源品自美進口，達到了2017年的1.44倍。因此，能源品進口完成度低并非擴大進口的速度慢，而是與目標(biāo)增量較高有關(guān)。制成品的完成進展則主要受到疫情拖累。二是，在完成進口目標(biāo)的過程中，體現(xiàn)出“清單產(chǎn)品的替代效應(yīng)”。2017年，清單產(chǎn)品在中國自美進口額中占比為71%左右。清單產(chǎn)品公布后，中國增加了清單產(chǎn)品進口的比例，而減少了非清單產(chǎn)品的進口力度，2020年清單產(chǎn)品進口占比增加到74%左右（圖表7）。
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擴大自美進口的結(jié)構(gòu)特征
“協(xié)議”對清單產(chǎn)品的品類做出了詳細列示，主要以4位HS編碼為主，部分商品涵蓋了6位、8位乃至10位HS編碼。接下來我們利用清單產(chǎn)品所在的2位HS編碼行業(yè)類別（簡稱為清單行業(yè)），進一步分析中國履行擴大進口協(xié)議的結(jié)構(gòu)特征。雖然簡化后統(tǒng)計口徑有所變大，例如，2017年按照細分行業(yè)得到的清單產(chǎn)品占比為70.5%，按照2位HS編碼計算得到的清單產(chǎn)品占比為80.2%。但過于細分的數(shù)據(jù)存在時間不連續(xù)問題，簡化處理也能大體把握協(xié)議對中國進口結(jié)構(gòu)的影響。
從HS一級分類來看，中國自美進口占比較高的行業(yè)以農(nóng)產(chǎn)品和高端制造業(yè)產(chǎn)品為主，而能源品（除礦物燃料外，還包括礦砂、鹽、水泥等）自美進口的比例并不高。2017年我國有170億美元的植物產(chǎn)品從美國進口（占比27.6%）、有293億美元的車輛、航空器、船舶及運輸設(shè)備產(chǎn)品從美國進口（占比27.3%），是依賴美國進口最高的兩類產(chǎn)品。此外，我國的化工產(chǎn)品、光學(xué)醫(yī)療儀器及鐘表樂器產(chǎn)品，從美國的進口比例也超過10%，且進口總量較大（圖表8）。
“協(xié)議”以來，中國在擴大自美進口的過程中體現(xiàn)出以下結(jié)構(gòu)特征：
1、“協(xié)議”使得中國進口農(nóng)產(chǎn)品和能源品的比重有效提升，但進口制成品的比重仍處于下行通道。農(nóng)產(chǎn)品（指清單規(guī)定的農(nóng)產(chǎn)品所在的HS2行業(yè)類別，后同）的進口比重波動最為明顯，從2017年的18.7%連續(xù)兩年下滑至2019年的10.1%（受中美博弈影響），2020年回升至14.2%。能源品2020年自美進口比重達到3.7%，已經(jīng)超過2017年水平。制成品的自美進口比重同樣在2017年之后下降，但2020年并沒有回升（圖表9）。
2、自美進口農(nóng)產(chǎn)品快速增長，但并未明顯擠出從其它國家進口的規(guī)模。我國多次在1號文件中強調(diào)優(yōu)化農(nóng)產(chǎn)品進口環(huán)境的重要性，2019年的1號文件直接指出要“主動擴大農(nóng)產(chǎn)品進口”。按農(nóng)產(chǎn)品HS2位碼口徑[1]，我國自美進口農(nóng)產(chǎn)品增速在2019下半年和2020下半年分別經(jīng)歷了兩輪飆升，今年3月同比增速達到190%（圖表10）。我們以大豆和谷物為例，分析農(nóng)產(chǎn)品進口的國別替代性。巴西是我國大豆和棉花進口主要來源地，2020年自美進口大豆對巴西的份額產(chǎn)生了擠出，但目前巴西仍是我國第一大豆進口國，且自巴西進口大豆的比例仍高于2017年（圖表11）。2020年自美國進口谷物的增加，擠占了自加拿大進口谷物的比例（由17.9%下降至12.3%），來自另一大谷物生產(chǎn)國烏克蘭的進口量也有小幅下降，但從兩國進口谷物的規(guī)模均有擴大（圖表12）。
3、2020年疫情對中國制成品進口的影響較大，且制成品自美進口的比例也在下降。2020年制成品進口總額較2017年增加了11.9%，但是自美進口額較2017年減少了12.5%，自美進口份額下降近2個百分點。其中，“車輛、航空器、船舶及運輸設(shè)備產(chǎn)品”是中國依賴美國進口最高的品類之一，也是拖累制成品完成比例的主要因素。2020年航空器、航天器及其零件類的自美進口比重由2017年的55.3%大幅下降至2020年的28.8%，向下拉動自美制成品進口12.9個百分點，是拖累項中的“絕對主力”（圖表13）。這主要與全球疫情爆發(fā)下，運輸設(shè)備需求與供給雙雙收縮有關(guān)。2020年美國“騰出來”的航空器進口份額主要由歐盟補充，2020年我國自歐盟進口航空器的份額由2019年的8.5%增加至14.4%，或主要體現(xiàn)了波音飛機停飛的影響。
4、2020年我國自美進口能源的比重大幅提升，但進口金額受到油價下行的拖累。由于國際油價大幅下跌，2020年我國進口能源品呈現(xiàn)“數(shù)量增，金額減”的特點。根據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年我國進口原油、天然氣產(chǎn)品分別為5.42億噸、1.22億噸，較上年分別增加7.1%、3.4%；但進口原油、天然氣產(chǎn)品的金額分別為176億美元、42億美元，較上年分別減少26.4%、19.8%。然而，我國從美國進口的原油和天然氣數(shù)量增幅較大，使得自美進口能源呈現(xiàn)數(shù)量和金額“雙增”。我國從美國進口能源品（指HS2位碼為27的“礦物燃料、礦物油及其產(chǎn)品；瀝青等”）的份額從2020年初的0.7%，上升到年末的9.2%，對中東、俄羅斯、拉美等主要產(chǎn)油地的能源品進口均有小幅擠出（圖表15）。
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積極完成2021年目標(biāo)有可行性
2020年受疫情影響，自美進口擴大金額僅實現(xiàn)目標(biāo)的58%，2021年若要按時完成目標(biāo)，需要更加積極地擴大自美國的清單產(chǎn)品進口。按照“協(xié)議”要求，2020到2021年底，我國應(yīng)從美國進口清單產(chǎn)品3805億美元（2020年1731億美元、2021年2074億美元），截至2021年4月底，我國共已實現(xiàn)的清單產(chǎn)品進口量為1470億美元。年內(nèi)自美進口可分以下兩種情況估計：
情況一：積極完成兩年總目標(biāo)。若按恒定速度增加每月進口，并按時完成兩年總目標(biāo)，則需要每月將清單產(chǎn)品進口增加12%。此時自美進口量的兩年復(fù)合增速達到65%，單月進口量甚至需超2017年同期3倍才能實現(xiàn)。
情況二：積極完成2021年目標(biāo)。若按恒定速度增加每月進口，并按時完成2021年的進口目標(biāo)（從而兩年目標(biāo)完成度達到81%），則需要每月將清單產(chǎn)品進口增加9%。此時全年自美進口額兩年復(fù)合增速達到45.3%，與2020年四季度時的增速水平差異較為可控（圖表17）。如果假設(shè)擴大自美進口對非美地區(qū)進口不存在擠出，并假設(shè)2021年自非美地區(qū)進口增速修復(fù)至中美經(jīng)貿(mào)摩擦前的5年年均復(fù)合增速，那么完成2021年自美進口目標(biāo)將使中國進口增速升至7.4%，也是一個相對溫和的增長（相反，若要完成兩年總目標(biāo)，中國進口增速將升至11.1%）。因此，我們認(rèn)為完成2021年的目標(biāo)更為可行。不過，航空器領(lǐng)域仍將對協(xié)議完成造成較大拖累；原油進口量在去年低油價背景下大幅增長之后，也可能后繼乏力，從而制成品和能源品完成進口目標(biāo)依然面臨比農(nóng)產(chǎn)品更大的難度。
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