證券時報記者 張艷芬 劉筱攸
“近年來，我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生了重大變化……”，9月24日，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在國新辦發(fā)布會上介紹相關(guān)金融政策時，提到房地產(chǎn)行業(yè)的變化。
受房地產(chǎn)步入下行周期、基建退潮等因素影響，金融機構(gòu)資產(chǎn)過去高歌猛進式擴張路徑已出現(xiàn)調(diào)整。在此背景下，今年銀行業(yè)表現(xiàn)呈現(xiàn)兩大特點：一是資產(chǎn)負債表出現(xiàn)收縮跡象；二是支撐營收增長的驅(qū)動結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。
步入低利率、低回報階段，銀行業(yè)還面臨一系列轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，未來該如何應對凈息差收窄等風險？未來盈利增長點將有怎樣變化？這些問題都值得關(guān)注。
資產(chǎn)擴張放緩
國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年銀行業(yè)金融機構(gòu)的資產(chǎn)月度增速多在8%以上，2024年4月份之后的資產(chǎn)規(guī)模增速已低于8%，6月份增速降至不足7%。
在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，順應周期的各類銀行機構(gòu)正在經(jīng)歷被動縮表。A股42家上市銀行中有7家銀行二季度資產(chǎn)負債兩端呈現(xiàn)環(huán)比縮表。
即使多數(shù)銀行仍以擴表為主，計息資產(chǎn)增速保持了正增長，但受凈息差下滑影響，一些銀行的利息收入反而呈現(xiàn)“擴表不增收”的局面。2024年上半年，利息凈收入降幅超10%的銀行就有8家，其中平安銀行利息凈收入降幅超過了21.63%。今年支撐營收增長更多來源于非息收入中的投資收益。不少銀行抓住了上半年債牛行情，涌入債市增厚投資收益，投資收益取代手續(xù)費及傭金收入成為非息收入的新引擎。
推出降本措施
壓降存款成本是許多銀行減緩凈息差收窄的必然選擇。
整體來看，各家銀行負債成本管控措施呈多樣化，包括推動低成本核心存款的增長，例如齊魯銀行“通過內(nèi)外部定價政策、考核等手段，鼓勵吸收低成本存款”；壓降高付息率存款，例如浙商銀行上半年強化了中長期負債的管控，主動清理高息存款；再者，提升存款的精細化管理，例如郵儲銀行進行“FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價）系數(shù)的調(diào)節(jié)、績效考核的引導、與非存款AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）的輪動轉(zhuǎn)化”，以優(yōu)化存款成本。
業(yè)內(nèi)人士認為，壓降存款成本的難點在于，銀行的企業(yè)和居民客戶資金活化不足，居民存款定期化走勢仍在高位，存款成本率維持相對剛性。持續(xù)調(diào)優(yōu)業(yè)務和客戶結(jié)構(gòu)、管控長期限和高定價業(yè)務占比，成為銀行努力方向。
今年以來各家銀行順應“過緊日子”形勢，從各個運營維度推出降本措施，騰挪出更多的利潤空間。例如建行提出“過緊日子，勤儉辦行”，完善費用管理體系，加強重點項目成本管控，今年上半年經(jīng)營費用同比下降1.7%，成本收入比為24.15%。
拓展盈利增長點
在傳統(tǒng)信貸利息之外，如何拓展更多盈利增長點，各家銀行在尋找新答案。
“全球大型領(lǐng)先銀行通常會建立至少3～4個增長引擎，8～10個利潤中心，形成多元化收入來源。”麥肯錫建議，中國銀行業(yè)應打造多元化生息資產(chǎn)和收入來源，例如拓展各類零售資產(chǎn)、公司、金融市場等多種生息資產(chǎn)。
實際上，近年來不少國內(nèi)銀行借鑒海外銀行經(jīng)驗積極拓展中間收入，主要是通過理財、保險產(chǎn)品的代銷，基金托管以及相關(guān)咨詢業(yè)務收取的各種手續(xù)費及傭金，來增加收入。
梳理上市銀行非息收入數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，除了國有大行非息收入占比沒有顯著向上外，其他類型銀行非息收入占比近年來均呈現(xiàn)上升趨勢，今年上半年效果亦非常明顯。
建行首席財務官生柳榮撰文稱，低利率時期國際銀行業(yè)的共性特征包括凈息差下降、貸款占比下降、非息收入占比上升、資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)波動、盈利能力下降以及經(jīng)營實力下降。國內(nèi)銀行業(yè)在整個金融體系中的占比超九成，大型銀行須加快探索低利率環(huán)境下的發(fā)展模式和經(jīng)營策略，找到一條商業(yè)可持續(xù)發(fā)展之路。
與此相比，中小銀行面對大行連年下沉競爭下，市場空間被壓縮。對于接下來的發(fā)展策略，市場觀點更傾向于進一步下拓小微市場，同時開發(fā)其他多元業(yè)務，增加中間收入。
國信證券經(jīng)濟研究所所長助理王劍認為，中小微企業(yè)和居民的信貸業(yè)務競爭激烈，負債端或財富端仍有較大的發(fā)展空間，甚至對于某些客戶群體可能還處于服務較為空白的狀態(tài)。下沉客戶的財富管理業(yè)務和信貸業(yè)務一樣，需要高度非標準化地給予服務，實現(xiàn)“千人千面”，中小銀行擅長的關(guān)系型銀行在這一領(lǐng)域仍有很大的用武之地。
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