2024年的優(yōu)特鋼市場(chǎng)可謂是風(fēng)雨飄搖，聚焦2024年優(yōu)特鋼走勢(shì)，整體價(jià)格震蕩性走弱,波動(dòng)區(qū)間明顯放大,市場(chǎng)的主要交易邏輯也經(jīng)過(guò)了幾輪變化。在多方因素的影響加持下，市場(chǎng)價(jià)格中樞整體重心下移至近幾年的冰點(diǎn)。近幾年的市場(chǎng)“旺季不旺，淡季不淡”，讓各位鋼貿(mào)商苦不堪言，立足不同時(shí)期的供需格局或許能夠從其中抽絲剝繭，那么優(yōu)特鋼市場(chǎng)何時(shí)才能撥開(kāi)云霧見(jiàn)月明，小編將從以下幾點(diǎn)來(lái)剖析，展望未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展。
一、市場(chǎng)環(huán)境概述 有得亦有失
今年在美聯(lián)儲(chǔ)、新國(guó)標(biāo)政策等宏觀政策影響之下，大宗市場(chǎng)受到一定程度的沖擊，從優(yōu)特鋼這個(gè)品種來(lái)看，從利潤(rùn)斐然到利潤(rùn)倒掛，疊加下游基建、房地產(chǎn) 的持續(xù)性萎靡，甚至家電、挖掘機(jī)、汽車等相關(guān)下游產(chǎn)品出口及內(nèi)銷均受影響，致使優(yōu)特鋼價(jià)格不斷突破近年最低點(diǎn)，多因素交織下，市場(chǎng)價(jià)格呈斷崖式回落。
進(jìn)入下半年后，品種紅利邊際寬幅減弱，經(jīng)濟(jì)滯漲愈加顯現(xiàn)，下游制造業(yè)需求增速稍有放緩。據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年7月，中國(guó)出口鋼鐵棒材90萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.0%；1-7月累計(jì)出口701萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.3%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年7月，我國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)量19965臺(tái)，同比增長(zhǎng)50.7%。2024年1-7月，我國(guó)挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量168624臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.4%。下游產(chǎn)銷前高后低，使得優(yōu)特鋼也迅速回歸供需雙弱緊平衡的格局，但觀察以上數(shù)據(jù)，下游依舊處于穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)，對(duì)品種支撐力度不算強(qiáng)悍但仍有底部支撐。
那鋼材市場(chǎng)需求會(huì)不會(huì)繼續(xù)萎縮？其實(shí)上面已經(jīng)給出了部分答案，未來(lái)仍然謹(jǐn)慎樂(lè)觀，不必過(guò)于悲觀，靜待花開(kāi)終有時(shí)。
二、價(jià)格創(chuàng)往年新低 觸底反彈漸濃
圖1 2023-2024年國(guó)內(nèi)主導(dǎo)地區(qū)優(yōu)特鋼市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖
2024年上半年優(yōu)特鋼價(jià)格震蕩回落，窄幅波動(dòng)為主。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2024年6月28日國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市45#碳結(jié)鋼85mm平均報(bào)價(jià)4021元；40Cr合結(jié)鋼85mm 平均報(bào)價(jià)4186元，較往年同比降低337元，較年初降低367元。一季度市場(chǎng)復(fù)蘇強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)，優(yōu)特鋼剛需增量明顯；二季度下游終端企業(yè)倒掛嚴(yán)重，銷售不佳，價(jià)格小幅回落。隨后在宏觀政策調(diào)控下，以及高溫雨季的來(lái)臨，下游用鋼需求羸弱，價(jià)格開(kāi)始寬幅下滑。同時(shí)，鋼企迫于“弱需求、低效益”壓力，減產(chǎn)意向濃厚，供給出現(xiàn)階段性收縮，整體上以供需雙弱、價(jià)格反彈困難結(jié)束了上半年的行情。
進(jìn)入下半年，全國(guó)多地正式步入高溫多雨天氣，下游工地施工受到極大影響，淡季效應(yīng)明顯。在下游需求無(wú)明顯增量的情況下，價(jià)格上漲仍然缺乏一定動(dòng)力。疊加焦炭提降連續(xù)，原料成本端價(jià)格松動(dòng)，市場(chǎng)心態(tài)逐步消磨殆盡，導(dǎo)致價(jià)格一路下行至年內(nèi)最低點(diǎn)。
截至目前，期現(xiàn)共振走強(qiáng)，市場(chǎng)在目前企穩(wěn)狀態(tài)之外，價(jià)格在多方國(guó)內(nèi)外宏觀政策以及市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)好的情況下正在試探中緩步上漲。
三、庫(kù)存壓力稍緩 好轉(zhuǎn)預(yù)期尚存
圖2 2024年全國(guó)優(yōu)特鋼鋼廠庫(kù)存
圖3 2024年全國(guó)優(yōu)特鋼社會(huì)庫(kù)存
據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至目前，全國(guó)46家優(yōu)特鋼廠庫(kù)存152.6萬(wàn)噸，較上周減少0.83萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.54%。山東9家樣本優(yōu)特鋼廠棒材總庫(kù)存18.6萬(wàn)噸，較上周增加0.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.91%。江蘇優(yōu)特鋼廠棒材總庫(kù)存47.6萬(wàn)噸，較上周增加2萬(wàn)噸，周環(huán)比增加4.38%%；較去年同期增加2.4萬(wàn)噸，同比增加5.3%。全國(guó)25個(gè)城市的優(yōu)特鋼貿(mào)易商市場(chǎng)庫(kù)存調(diào)研：現(xiàn)全國(guó)優(yōu)特鋼總庫(kù)存82.41萬(wàn)噸，較上周減少1.97萬(wàn)噸，環(huán)比減少2.337%。
當(dāng)前的交易矛盾仍然是需求可持續(xù)性不佳，以及焦炭連續(xù)提降之下的負(fù)反饋。季節(jié)交替節(jié)點(diǎn)需求未見(jiàn)明顯增量，內(nèi)需不足的趨勢(shì)未改，加之優(yōu)特鋼產(chǎn)量暫無(wú)大幅下降致庫(kù)存無(wú)明顯去化，仍處于偏高位置。
即將步入旺季9月，環(huán)境由冷轉(zhuǎn)暖，基本面過(guò)剩矛盾緩解，下游終端或是貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)底氣漸足，市場(chǎng)流通性增強(qiáng)，去庫(kù)預(yù)期強(qiáng)烈。
四、答案使然 可以謹(jǐn)慎樂(lè)觀
無(wú)論市場(chǎng)如何變化，需求都是主導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格的核心因素。依照目前下游數(shù)據(jù)還可以謹(jǐn)慎樂(lè)觀，不必過(guò)于悲觀。
圖4 2022-2024年中國(guó)挖掘機(jī)銷量走勢(shì)圖
圖5 2022-2024年汽車月度產(chǎn)銷量對(duì)比圖
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)研，與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密切相關(guān)的挖掘機(jī)、裝載機(jī)等呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量自5月份起，連續(xù)每月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，筑底態(tài)勢(shì)明顯。據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2024年7月銷售各類挖掘機(jī)13690臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.6%，其中國(guó)內(nèi)6234臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.9%；出口7456臺(tái)，同比下降0.51%。
2024年7月，汽車產(chǎn)銷分別完成228.6萬(wàn)輛和226.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降8.8%和11.4%，同比分別下降4.8%和5.2%。2024年1-7月，汽車產(chǎn)銷分別完成1617.9萬(wàn)輛和1631萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3.4%和4.4%。
目前黑色系原料和優(yōu)特鋼價(jià)格在低位反彈力度不強(qiáng)，一直處于多空博弈的平衡狀態(tài)之中。但據(jù)以上數(shù)據(jù)顯示，下游表需尚為可觀，正處于穩(wěn)步增長(zhǎng)中，待真正步入9月，需求逐漸放量，價(jià)格支撐也會(huì)漸強(qiáng)。加之得到近日美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期政策面有利好支撐，價(jià)格攀升指日可待。不過(guò)仍然要考察需求反彈高度以及持續(xù)性，因此對(duì)后市建議謹(jǐn)慎樂(lè)觀，靜待花開(kāi)。
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