繼2024年上半年主動權益型基金被贖回5000億元引發(fā)激烈討論后，7月公募基金的動向再次受到了投資者的持續(xù)關注。
日前，中基協(xié)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月底，公募基金總份額增至29.95萬億份，資產凈值也增至31.49億元。具體到類型上看，股票型基金、債券型基金、貨幣型基金和QDII基金的總份額和資產凈值都出現(xiàn)不同程度的上漲，只有混合型基金進一步縮水。7月，混合型基金又被贖回了298億份，總資產凈值降至3.5萬億元之下。
混合型基金7月被凈贖回298億份
中基協(xié)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月31日，全市場公募基金產品總數(shù)量為12094只，較6月底增加了58只；總份額同期從29.66萬億份增加至29.95萬億份，資產凈值也增至31.49萬億元，增幅為1.3%。2024年前7個月，公募基金資產規(guī)模也從27.5萬億元增至31萬億元之上，增幅達到了14%。就單月表現(xiàn)而言，除了1月份略微下滑，其余月度都有明顯增長。
從協(xié)會公布的數(shù)據(jù)來看，股票型基金、債券型基金、貨幣型基金和QDII基金的總份額和總資產凈值都出現(xiàn)不同程度的上漲，只有混合型基金遭遇了凈贖回。
數(shù)據(jù)顯示，7月混合型基金的數(shù)量從期初的5046只增加至5058只，而總份額則是從3.36萬億份降至3.33萬億份，被凈贖回了近298億份，凈贖回比例為0.89%，不到1%。
過往數(shù)據(jù)顯示，混合型基金在2022年12月底重回4萬億份后，隨即持續(xù)縮水。
與此同時，自2024年以來，混合型基金連續(xù)7個月遭遇凈贖回，凈贖回的最高峰出現(xiàn)在今年1月，其份額從月初的3.65萬億份降至3.5萬億份，被凈贖回了1495.81億份，凈贖回的比例則是達到了4.1%；而次高峰則是出現(xiàn)在今年2月，被凈贖回了435.88億份。
指數(shù)型基金增長顯著
事實上，最新出爐的公募7月份數(shù)據(jù)中，股票型基金份額的增長也引起了市場的討論。
如下圖，中基協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，7月股票型基金份額從月初的2.85萬億份增至月底的2.91萬億份，份額增長了約605億份，增幅達到了2.13%%，產品數(shù)量同期也小幅增至2492只。
而股票型基金中超過七成的比例都是指數(shù)型基金。2024年公募基金最為火熱的權益品種，ETF也絕對占據(jù)一席之地。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份額增長最快的則是易方達滬深300基金，當月份額增長超過了190億份，而華泰柏瑞滬深300ETF的份額則是增長超過了145億份。值得注意的是，統(tǒng)計顯示，跟蹤滬深300指數(shù)系列ETF份額增長超過467億份，而跟蹤中證1000指數(shù)系列的ETF份額增長超過了122億份，跟蹤中證500指數(shù)系列的ETF總份額增長了約25億份。上述三類ETF在7月份的份額增長就達到了614億元，超過了整個股票型基金增長的605億份。
“由此不難看出，股票型基金份額的增長主要來自于幾大系列ETF份額增長，其余股票型基金整體仍是呈現(xiàn)凈贖回狀態(tài)�！睖夏彻既耸客堆腥耸勘硎尽�
社保資金成難得增量
近段時間以來，兩市成交量低迷，能進場的增量資金類型也并不多。其中，保險資金的進場引發(fā)市場關注。
興業(yè)證券策略團隊研究發(fā)現(xiàn)，盡管今年市場表現(xiàn)整體仍較為疲軟，險資的權益?zhèn)}位也處在歷史低位。但保險資金絕對規(guī)模的增長，仍為市場注入了大量的流動性。截至2024年6月，財險+人身險（占險資總規(guī)模的96.6%）合計持有的股票和基金規(guī)模分別較年初增加1369億和1693億元，成為今年市場難得的增量。
該團隊認為，今年以來，保費高增帶動險資大幅流入。據(jù)公開數(shù)據(jù)，截至2024年6月，今年保險公司保費收入累計同比增長10.65%，保險資金運用余額也較年初增長9.62%，帶來險資大量的配置需求。結構上看，險資持倉主要聚焦于千億以上的大市值個股，且重倉個股多具備較高的股息率水平，指向險資增量主要聚焦于“大盤龍頭+紅利”方向。
廣發(fā)證券策略團隊也指出，從近期路演交流的情況來看，保險資金可能仍然是后續(xù)市場最確定的增量資金。一方面，保險公司面臨較大的再投資壓力，過去投資的高收益非標和債券，在目前低利率時代到期以后，可投資的高收益資產越來越少。另一方面，居民部門同樣面對高收益資產匱乏的狀況，于是最近兩年保費的增長速度有了較快的恢復。2023年，保費增速恢復到9%，僅次于2019年的增速。同時，在2023年高基數(shù)的情況下，2024年的月度保費增長進一步提升到10%以上。因此，可以推測，一些穩(wěn)定ROE的高股息資產（尤其是牌照和特許經營權業(yè)務，水電、核電、火電、高速公路、港口、運營商、國有大行）后續(xù)比較大概率仍然會有持續(xù)的增量資金。
每日經濟新聞
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