圖蟲創(chuàng)意/供圖 翟超/制圖
證券時(shí)報(bào)記者 張一帆
剛剛進(jìn)入“萬店時(shí)代”的醫(yī)藥零售行業(yè)，在2024年的日子并不好過。大量的新開門店，不僅導(dǎo)致運(yùn)營成本費(fèi)用增加，更加劇了市場競爭，一心堂、健之佳等上市藥房紛紛宣布上半年業(yè)績同比走低。
“淘汰賽”“活下去”的聲音，在近年來不斷擴(kuò)張的醫(yī)藥零售行業(yè)中逐漸有了聲量。以單店銷售額和凈利率為目標(biāo)，醫(yī)藥零售開始摒棄過往以規(guī)模制勝的發(fā)展路徑，一面尋求回歸商業(yè)本質(zhì)，挖掘高潛品類；一面開拓創(chuàng)新，向著慢病管理服務(wù)的角色轉(zhuǎn)型升級。
增長拐點(diǎn)將至
來到人口僅萬余人的海南博鰲，你不會(huì)錯(cuò)過這座小鎮(zhèn)中最為繁華的商業(yè)街海濱路。在這條15分鐘就足以從頭走到尾的商業(yè)街上，有1家肯德基、2間超市、3間奶茶店、4間銀行，以及8間連鎖藥房。
一心堂、振德堂、廣益大藥房……這8家藥店均在最顯眼的位置擺放著“醫(yī)保定點(diǎn)藥店”的招牌。999感冒靈、連花清瘟、養(yǎng)胃舒顆�！愿忻爸箍扔盟�、外用鎮(zhèn)痛藥為代表的藥品占據(jù)著藥店里主要的柜臺(tái)位置。而如果打開美團(tuán)買藥，在5公里的送貨范圍內(nèi)，還有5家其他藥房可供選擇，簡單比對價(jià)格，部分送貨上門的藥品價(jià)格甚至比線下店鋪更低。
這就是醫(yī)藥連鎖“萬店時(shí)代”的生動(dòng)切片。在過去7年間，零售藥店數(shù)量激增50%，從2017年的45.7萬間，到2024年的70.1萬間，我國已經(jīng)成為了世界上少有的單間藥店服務(wù)人數(shù)低于2000人的醫(yī)藥零售市場。
在這一進(jìn)程中，大參林、益豐藥房、老百姓、國藥一致等上市藥店，是藥店規(guī)模激增的主力軍，先后躋身“萬店俱樂部”的它們成為行業(yè)內(nèi)的巨無霸。當(dāng)下門店數(shù)量最多的大參林，截至2023年底門店數(shù)量達(dá)到1.4萬家，位居行業(yè)第一。僅2023年一年，大參林就通過自建、加盟、并購等方式新增門店4290家。而在2017年上市之前，大參林門店數(shù)量僅2409家左右，7年間門店數(shù)量增長近6倍。
藥店連鎖規(guī)模持續(xù)膨脹的趨勢，在今年或?qū)⒚媾R拐點(diǎn)。根據(jù)中康藥店通檢測，今年前兩季度，藥店閉店數(shù)量逐季遞增，2024年一季度、二季度，分別閉店6778家、8792家，雖然上半年整體藥店數(shù)量仍增長1.5萬家，但是這一增速已經(jīng)創(chuàng)下2021年以來的新低。
同樣以大參林為例，該公司在今年以來的擴(kuò)張速度已經(jīng)明顯降低。今年1~3月，大參林凈增門店841家，其中加盟店占比超過半數(shù)。在擴(kuò)展策略上，該公司強(qiáng)調(diào)要在“前期投入、資金占用、擴(kuò)張速度、利潤等指標(biāo)間取得平衡，進(jìn)一步擴(kuò)張規(guī)模的同時(shí)確保公司利潤保持穩(wěn)定增長”。
中康科技董事長吳瀚在2024西普會(huì)上以“淘汰賽”三個(gè)字，形容連鎖藥店即將面臨的處境�！霸谕|(zhì)化競爭和強(qiáng)監(jiān)管的壓力下。我們已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)軌期，走進(jìn)淘汰賽階段，產(chǎn)業(yè)需要把握迭代的健康需求。以創(chuàng)新提升價(jià)值創(chuàng)造迫在眉睫�！眳清粲�。
益豐藥房董事長高毅也判斷，2024年將是門店數(shù)量高增長的拐點(diǎn)。
“從2024年開始，藥店的門店數(shù)量將呈現(xiàn)下降的趨勢，可能還比較明顯。未來行業(yè)的洗牌和行業(yè)并購將會(huì)加速。我們的首要任務(wù)就是要活下去，做得長久比做強(qiáng)做大更重要，而決定在這個(gè)行業(yè)里能不能繼續(xù)生存的根本指標(biāo)就是門店的單店銷售額和凈利率�！备咭惚硎�。
行業(yè)內(nèi)卷利潤下行
連鎖藥店規(guī)模趨緩，是經(jīng)營環(huán)境惡化、盈利能力下行的必然結(jié)果。吳瀚表示，目前滿足基本醫(yī)用藥需求的存量市場天花板已經(jīng)清晰可見，市場向低價(jià)區(qū)轉(zhuǎn)移趨勢明顯。價(jià)格競爭已經(jīng)成為基本手段，內(nèi)卷程度持續(xù)加深，企業(yè)經(jīng)營壓力正不斷增大。
中康科技提供的一組數(shù)據(jù)顯示，今年3月以來全國零售藥店開始呈現(xiàn)客流下滑趨勢，同時(shí)客單價(jià)、品單價(jià)、客品數(shù)均低于2023年同期，同時(shí)零售藥店還面臨成本控制、人效/坪效走低等挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)顯示，近三年來零售藥房的日均人效、坪效持續(xù)走低。
上市公司層面，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，長江醫(yī)藥零售指數(shù)收錄的9家上市公司2023年度毛利率中位數(shù)為33%，較上年同期下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，較2021年同期下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。
零售藥店的收入水平、經(jīng)營效益與公司盈利能力直接掛鉤。
一位藥店經(jīng)營人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，如果按照頭部連鎖門店35%毛利、5%凈利計(jì)算，一家門店?duì)I收下滑15%就會(huì)觸達(dá)盈虧平衡線。而在2023年，連鎖藥房日均人效、坪效分別已經(jīng)降至1344元/人、72元/平方米，均較2018年水平跌去15%。
一心堂預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤為2.62億元至3.4億元，同比出現(xiàn)32%至48%的降幅。公司直言，上半年大量新開門店導(dǎo)致運(yùn)營成本費(fèi)用增加，以及競爭環(huán)境的加劇，老店同比銷售下滑，導(dǎo)致公司凈利潤下降。
健之佳預(yù)計(jì)，上半年凈利潤同比下降50%以上。與一心堂類似，健之佳也直言，上半年公司整體營業(yè)收入增幅趨緩，無法覆蓋門店費(fèi)用的剛性增長，凈利潤同比降幅較大。
來自線上流量的壓力亦不可忽視。據(jù)美團(tuán)醫(yī)藥在2024西普會(huì)上披露，截至目前美團(tuán)醫(yī)藥累計(jì)交易用戶數(shù)已超3億，覆蓋25萬家藥店，為全國近3000個(gè)市區(qū)縣旗的用戶提供超過8萬種藥品，并持續(xù)搭建一站式在線健康服務(wù)能力。2023年以來線上醫(yī)保支付的逐步放開，更讓實(shí)體藥店緊張不已。
雖然美團(tuán)醫(yī)藥等O2O平臺(tái)自我定義為“醫(yī)藥商家的小幫手”，反復(fù)承諾不開藥店。但是，線上平臺(tái)對客流的切割以及對藥品價(jià)格的自主權(quán)，無疑觸及了線下藥店的核心利益。
某藥店經(jīng)營人士告訴記者，醫(yī)藥連鎖現(xiàn)在比較頭疼的情況是，一些工業(yè)企業(yè)要求線上價(jià)格一定要比線下便宜10%至15%。但是，正常來說線上售賣的品種疊加送貨費(fèi)用，消費(fèi)者應(yīng)該比線下零售支付得更多才對。
消費(fèi)需求不足
除了行業(yè)內(nèi)部的激烈競爭環(huán)境，宏觀經(jīng)濟(jì)中有效需求不足以及醫(yī)療反腐敗下的政策波動(dòng)，也壓縮了零售藥房銷售的大蛋糕，加劇了轉(zhuǎn)型中的陣痛。
8月15日最新披露的7月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額數(shù)據(jù)增長了2.7%，國家統(tǒng)計(jì)局貿(mào)經(jīng)司統(tǒng)計(jì)師付加奇解讀稱，盡管消費(fèi)市場運(yùn)行有所加快，但消費(fèi)需求仍然偏弱，居民消費(fèi)能力有待進(jìn)一步提升。他呼吁，下階段要深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，著力增強(qiáng)居民消費(fèi)能力，加力推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新，促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展，助力消費(fèi)市場持續(xù)回升向好。
在此環(huán)境下，中康科技方面發(fā)布預(yù)測，2024年藥品全終端增速預(yù)計(jì)降至4.9%。其中實(shí)體藥店渠道中，藥品品類全年增速預(yù)計(jì)僅2.9%，B2C市場增幅也收窄至6%，含非藥在內(nèi)的全品類基本停止增長。
在各品類中，進(jìn)一步加大對藥店盈利挑戰(zhàn)的，是非藥板塊的低迷，過往這一業(yè)務(wù)是藥店重要的毛利貢獻(xiàn)來源之一。然而在今年的1月至5月，非藥板塊銷售規(guī)模出現(xiàn)了雙位數(shù)的下滑，在藥店銷售收入中的占比已經(jīng)降至7年來最低。
醫(yī)療反腐敗下，醫(yī)藥政策的再平衡和資源投入優(yōu)化，也對行業(yè)的經(jīng)營方式產(chǎn)生擠壓。以支付改革為核心，包括個(gè)賬改革、門診共濟(jì)、藥店統(tǒng)籌等方方面面的政策創(chuàng)新與動(dòng)態(tài)調(diào)整，都與藥店的經(jīng)營息息相關(guān)。
以個(gè)賬改革為例，從2019年到2023年，個(gè)人賬戶在全國零售藥店的貢獻(xiàn)都超過40%。但在2023年，“大共濟(jì)”個(gè)賬共濟(jì)門診統(tǒng)籌之下，個(gè)賬收入首次下滑，2023年職工醫(yī)保個(gè)人賬戶收入同比減少近1400億元，對高度依賴個(gè)賬支付的藥品和藥店而言無疑將面臨挑戰(zhàn)。
同時(shí)，國家醫(yī)保局基金監(jiān)管司在今年5月對一心堂的約談也引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。約談指出，醫(yī)保部門在基金監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)，一心堂旗下一些定點(diǎn)連鎖門店存在串換藥品、超量開藥、為暫停醫(yī)保結(jié)算的定點(diǎn)零售門店代為進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算、藥品購銷存記錄不匹配、處方藥銷售不規(guī)范等問題，造成醫(yī)�；饟p失。隨后有多地省級醫(yī)保局陸續(xù)對轄區(qū)企業(yè)進(jìn)行了約談，對于醫(yī)�；鹗褂煤凸芾淼囊�(guī)范作了進(jìn)一步要求。
對此，一心堂回應(yīng)，在大規(guī)模對藥店放開統(tǒng)籌基金之前先進(jìn)行行業(yè)規(guī)范，再推進(jìn)藥店統(tǒng)籌支付和處方外配等工作是合理的，也是更安全的，有利于強(qiáng)化行業(yè)自律。一心堂自5月底開始開展自查自糾和整改，并開展員工培訓(xùn)等工作，取消了大部分促銷宣傳及營銷活動(dòng)，導(dǎo)致公司同店下滑較明顯。一心堂方面強(qiáng)調(diào)，自查自糾是階段性的影響，后續(xù)將逐步恢復(fù)。
多數(shù)醫(yī)藥零售企業(yè)將嚴(yán)監(jiān)管視作進(jìn)一步發(fā)展的契機(jī)。
“從比價(jià)系統(tǒng)到飛行檢查，以及最近的藥品追溯碼政策，都是好事，有行業(yè)整治就說明有期待存在，沒有期待才是最可怕的。在門診統(tǒng)籌上，我們唯一的出路是規(guī)范，用規(guī)范換信任�！备咭阏f。
老百姓公司方面也表示，在監(jiān)管趨嚴(yán)、價(jià)格透明度提高的趨勢下，合規(guī)運(yùn)營、精細(xì)管理、選品和服務(wù)能力更強(qiáng)的大型連鎖藥店將進(jìn)一步凸顯優(yōu)勢，市場集中度有望加速提升。
增量在何方？
“中國醫(yī)改不斷深化，高質(zhì)量發(fā)展的軌跡是非常清晰的，從量到質(zhì)的轉(zhuǎn)變，不管哪個(gè)產(chǎn)業(yè)都面臨同樣問題�！敝锌悼萍几笨偛美羁J(rèn)為，“但是在醫(yī)藥行業(yè)，目前民眾的健康需求達(dá)到歷史最高點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)增長卻這么低迷，我覺得一定是供給模式出了問題。供給模式的調(diào)整一方面依賴于政府的宏觀調(diào)控，另外一方面需要市場自發(fā)自覺地去進(jìn)行轉(zhuǎn)型�！�
如何在新的趨勢下，更好地活下去？回歸以顧客為中心的商業(yè)本質(zhì)，并在此基礎(chǔ)上向疾病預(yù)防、健康教育和健康管理等角色改革創(chuàng)新，成為業(yè)內(nèi)主流的思路。
回顧前些年的發(fā)展軌跡，有醫(yī)藥連鎖企業(yè)的高管反思，很多零售藥房實(shí)際上是不在乎顧客的，只在乎掙錢。健之佳董事長藍(lán)波說：“為什么大家對醫(yī)保很感興趣？因?yàn)獒t(yī)保具有強(qiáng)制消費(fèi)的屬性，搞定了醫(yī)保資質(zhì)我們就搞定了消費(fèi)者。其實(shí)我們每個(gè)連鎖都有海量的數(shù)據(jù)，如何從當(dāng)中挖掘顧客真正的需求或者潛在的需求，才是我們最值得做的工作�！�
結(jié)合當(dāng)下形勢，挖掘具有潛力的新興品類是最為直接的思路。養(yǎng)天和大藥房董事長李能表示，當(dāng)下所有的藥店都進(jìn)入了陣痛期，很多藥店還是拿著原來的促銷方案和商品，找不到新的發(fā)展趨勢，市場會(huì)讓藥店同質(zhì)化減少，差異化藥房遴選一定會(huì)增大。
在2024西普會(huì)上，中康產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的白皮書稱，“抗衰老與年輕態(tài)”的需求正在逐漸成為中國院外市場的一片藍(lán)海，2023年“抗衰老與年輕態(tài)”市場總規(guī)模突破3000億元，同比增長13%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁勢頭。新一代的抗衰老需求是以90后和95后人群為主力軍的，高達(dá)53%的消費(fèi)者在26~35歲時(shí)就已開始關(guān)注抗衰老。
圍繞“抗衰老與年輕態(tài)”高潛品類，白皮書提出了八大品類機(jī)會(huì)和三大健康趨勢。八大品類為白發(fā)脫發(fā)祛斑美容類、老年骨病類、強(qiáng)健心肺類、健腦益智助眠類、調(diào)節(jié)消化功能類、感覺系統(tǒng)功能調(diào)節(jié)類、滋陰助陽類、增強(qiáng)免疫類；三大健康趨勢分別為維礦類、中藥成分產(chǎn)品、煙酰胺單核苷酸（NMN）。
其中白發(fā)脫發(fā)祛斑美容類產(chǎn)品在去年即已經(jīng)展現(xiàn)了較好的增長趨勢。中康CMH數(shù)據(jù)顯示，2023年，以米諾地爾、非那雄胺片等為代表的“白發(fā)脫發(fā)類”品類，全國市場整體規(guī)模達(dá)223億元，5年復(fù)合增長率16.8%�！办畎呙廊蓊悺逼奉惾珖袌稣w規(guī)模達(dá)1481億元，5年復(fù)合增長率19.6%。
在品類挖潛之外，藥店向健康管理業(yè)務(wù)的探索也被廣泛認(rèn)為頗具潛力。因廣泛的線下網(wǎng)絡(luò)建設(shè)布局，藥店在國民健康的“防治養(yǎng)”等各個(gè)階段均大有可為。在防的部分，專業(yè)藥房可以更多承擔(dān)疾病篩查和慢病防控；治的部分，專業(yè)藥房提供細(xì)分病種服務(wù)和慢病管理；養(yǎng)的部分，大健康便民藥房能為居民提供更全面多元化的大健康綜合方案和康養(yǎng)服務(wù)。
基于這一思路，全國防控重大慢病創(chuàng)新融合試點(diǎn)項(xiàng)目——“三高共管”專項(xiàng)正式落地。該項(xiàng)目提出了“1+2+3健康管理共同體”模式，即1家醫(yī)院健康管理中心牽頭，聯(lián)合2家社區(qū)醫(yī)院、3家具備條件的零售藥店，共同組成緊密型聯(lián)合體，建立以三高（高血壓、高血糖、高血脂）慢病全生命周期健康管理為核心的院內(nèi)外患者全程共管體系。
項(xiàng)目發(fā)起方之一阿斯利康中國全渠道事業(yè)部總經(jīng)理劉謙表示，中國有6億慢性病患者，缺少一個(gè)非常有效的以全科、院外為中心的家庭和健康管理方案。公立醫(yī)院雖然有技術(shù)，但是沒有時(shí)間、動(dòng)力和場地；零售藥店有場地和意愿，但缺乏技術(shù)和專業(yè)性。兩者的結(jié)合將是零售行業(yè)的巨大突破，也是慢病管理里程碑式飛躍。
目前，益豐藥房、健之佳、一心堂、老百姓等藥店均已經(jīng)在這一領(lǐng)域開展實(shí)踐。記者從老百姓方面獲悉，截至2024年一季度末，公司慢病管理服務(wù)累計(jì)建檔1400萬人，累計(jì)服務(wù)自測7000萬人次，累計(jì)回訪2400萬人次，舉行線上線下患教2.4萬場次。
最新評論