8月14日，騰訊控股（00700.HK）發(fā)布了2024年二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，騰訊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1611.17億元，同比增長(zhǎng)8%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（Non-IFRS）584.43億元，同比增長(zhǎng)27%。
圖源：騰訊
以此計(jì)算，2024年上半年騰訊合計(jì)錄得營(yíng)業(yè)收入3206.18億元，上半年?duì)I收首次突破3000億元大關(guān)；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（Non-IFRS）1170.62億元，同比增長(zhǎng)29%，首次超過千億規(guī)模。無(wú)論是從哪個(gè)角度衡量，騰訊都拿下了成立以來最好的上半年業(yè)績(jī)。
在騰訊創(chuàng)始人、CEO兼董事會(huì)主席馬化騰看來，強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)展現(xiàn)了騰訊平臺(tái)與內(nèi)容結(jié)合戰(zhàn)略的優(yōu)勢(shì)。他在財(cái)報(bào)中表示，本土市場(chǎng)游戲收入恢復(fù)增長(zhǎng)，國(guó)際市場(chǎng)游戲收入加速增長(zhǎng)，得益于數(shù)款長(zhǎng)青游戲用戶參與度的提升，以及若干新游戲的成功發(fā)布；通過改編自閱文IP的自制電視劇，騰訊視頻實(shí)現(xiàn)了觀眾和付費(fèi)會(huì)員數(shù)的顯著增長(zhǎng)。
“展望未來，騰訊將持續(xù)投資于平臺(tái)和包括AI在內(nèi)的技術(shù)，以創(chuàng)造新的商業(yè)價(jià)值和更好地服務(wù)用戶需求�！瘪R化騰表示。
視頻號(hào)仍在C位
分業(yè)務(wù)來看，騰訊二季度的增長(zhǎng)主要來自網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，二季度騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)錄得收入298.71億元，同比增長(zhǎng)19%，是騰訊三大主營(yíng)業(yè)務(wù)之中，增速最快的一個(gè)。與之相比，增值服務(wù)業(yè)務(wù)漲幅為6%，金融科技及企業(yè)服務(wù)漲幅為4%。
對(duì)此，騰訊在財(cái)報(bào)中解釋稱，網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)主要受視頻號(hào)的收入增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。即便是部分互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司的廣告預(yù)算縮減，導(dǎo)致移動(dòng)廣告聯(lián)盟的收入同比下降，也未能阻擋其腳步。
騰訊首席戰(zhàn)略官James Mitchell更是在財(cái)報(bào)電話會(huì)上指出，視頻號(hào)廣告收入同比增長(zhǎng)超過80%，當(dāng)季游戲、電商和教育等大類客戶增加了廣告支出。
事實(shí)上，這一曾被馬化騰視為“全村希望”“老樹新芽”業(yè)務(wù)，已連續(xù)多個(gè)季度帶動(dòng)騰訊增長(zhǎng)，逐漸長(zhǎng)成這家互聯(lián)網(wǎng)大廠新的“搖錢樹”。而且在騰訊管理層看來，視頻號(hào)的商業(yè)化潛力遠(yuǎn)未完全釋放。
在此前的多個(gè)季報(bào)財(cái)報(bào)會(huì)議中，騰訊曾反復(fù)強(qiáng)調(diào)，相較其他短視頻平臺(tái)，視頻號(hào)的廣告加載率仍在低位，這一次也不例外。二季報(bào)發(fā)布后的財(cái)報(bào)會(huì)上，騰訊管理層指出，今年上半年公司并未增加視頻號(hào)的廣告庫(kù)存，增長(zhǎng)主要受益于人工智能技術(shù)的應(yīng)用，以及微信生態(tài)內(nèi)更好的閉環(huán)廣告效果。
但廣告不是騰訊在視頻號(hào)上看到的唯一機(jī)會(huì)，這個(gè)快速增長(zhǎng)的短視頻平臺(tái)被普遍認(rèn)為有可能打破騰訊“做不了電商”的魔咒。
視頻號(hào)電商的探索也早已從火熱的直播帶貨開始了。2022年初，騰訊宣布將面向商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)。彼時(shí)，市場(chǎng)就普遍認(rèn)為視頻號(hào)正加速走向和抖音、快手相似的直播電商商業(yè)化進(jìn)程。
相應(yīng)的收入在金融科技及企業(yè)服務(wù)之中得到體現(xiàn)。財(cái)報(bào)指出，二季度，騰訊企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)十幾個(gè)點(diǎn)的增長(zhǎng)率，就主要受益于企業(yè)微信商業(yè)化的提升和視頻號(hào)商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)的增長(zhǎng)。
市場(chǎng)對(duì)于微信視頻號(hào)GMV規(guī)模和增速的猜測(cè)一直不絕于耳。對(duì)此，騰訊管理層回應(yīng)指出，在微信生態(tài)系統(tǒng)中，除了小程序電商之外，直播電商增長(zhǎng)依然非常顯著，電商規(guī)模與其他短視頻平臺(tái)相比還有很大的增長(zhǎng)空間。
“我們最近重新定位了視頻號(hào)的直播電商，使其與包括公眾號(hào)、小程序、企業(yè)微信在內(nèi)的微信生態(tài)更加緊密的連接在一起，以此建立一個(gè)更為系統(tǒng)化的微信電商生態(tài)。而不是僅基于視頻號(hào)或者直播構(gòu)建電商生態(tài)�！彬v訊管理層在業(yè)績(jī)會(huì)上指出。
相應(yīng)的調(diào)整已經(jīng)作出。8月12日，騰訊官方公告指出，計(jì)劃自8月25日起，正式支持商家將視頻號(hào)小店升級(jí)成微信小店，以此簡(jiǎn)化商家入駐流程，降低入駐門檻及保證金，并支持店鋪及商品信息在公眾號(hào)、視頻號(hào)、小程序、搜一搜等多個(gè)微信場(chǎng)景內(nèi)流轉(zhuǎn)。
在騰訊管理層看來，搭建這樣的生態(tài)系統(tǒng)可能不像其他直播電商平臺(tái)一樣，能在短時(shí)間實(shí)現(xiàn)那么快的GMV增長(zhǎng)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮更為穩(wěn)定健康，為用戶和商家?guī)砀鄡r(jià)值，并實(shí)現(xiàn)更高的財(cái)務(wù)目標(biāo)和財(cái)務(wù)結(jié)果。
“某種程度上，這與我們多年來構(gòu)建小程序的方式類似。耐心地建立生態(tài)系統(tǒng)雖然在一開始并沒有產(chǎn)生很多收入，但等到它真正開始釋放力量的時(shí)候，用戶的參與度非常高，線上線下的商家和內(nèi)容提供商也都從中獲取了極大的價(jià)值，并同步為騰訊帶來了超預(yù)期的收入來源。”騰訊管理層表示。
游戲業(yè)務(wù)仍有巨大潛力
相比視頻號(hào)的穩(wěn)定發(fā)揮，騰訊本土游戲業(yè)務(wù)的回暖則要明顯超出市場(chǎng)預(yù)期。
具體來看，二季度騰訊增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)6%至788億元。該業(yè)務(wù)主要分為社交網(wǎng)絡(luò)和游戲兩大板塊，社交網(wǎng)絡(luò)板塊在音樂與長(zhǎng)視頻會(huì)員收入增長(zhǎng)的幫助下，錄得303億元收入，同比增2%。
而游戲板塊錄得營(yíng)收485億元，同比增長(zhǎng)9%。其中，騰訊本土市場(chǎng)收入扭轉(zhuǎn)了前兩個(gè)季度的下滑趨勢(shì)，同比增長(zhǎng)9%至346億元，創(chuàng)近年新高。這一增速超過了財(cái)報(bào)發(fā)布前一眾券商機(jī)構(gòu)5%-7%的樂觀預(yù)測(cè)，引發(fā)投資者的廣泛關(guān)注。
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市場(chǎng)普遍認(rèn)為，騰訊本土游戲業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)源自5月21日《DNF》手游的成功上市。這一備受市場(chǎng)關(guān)注的重磅大作在上線后展現(xiàn)出驚人的商業(yè)潛力。據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)測(cè)算，截至6月30日，上線僅41天的《DNF》手游在iOS端的預(yù)估收入就達(dá)到1.86億美元，于2024上半年iOS游戲收入Top50榜單中位列第4，僅次于《王者榮耀》《和平精英》和《金鏟鏟之戰(zhàn)》。
業(yè)績(jī)會(huì)上，大量投資者的提問與之相關(guān)。不少聲音好奇，不同于《王者榮耀》《和平精英》這樣典型戰(zhàn)術(shù)競(jìng)技類游戲，以敘事見長(zhǎng)的《DNF》手游，能否在更長(zhǎng)的周期里保持強(qiáng)勁的生命活力。
騰訊管理層回應(yīng)指出，鑒于其端游版本在運(yùn)營(yíng)16年之后依舊能夠保持對(duì)玩家的吸引力，且游戲上線后60天內(nèi)玩家留存情況表現(xiàn)良好，公司對(duì)此持樂觀預(yù)期。此外，騰訊管理層強(qiáng)調(diào)，《DNF》手游的開發(fā)時(shí)間較長(zhǎng)，項(xiàng)目組已經(jīng)做好未來兩到三年時(shí)間的內(nèi)容儲(chǔ)備，能夠很好的滿足玩家在內(nèi)容更新方面的需求。
而在《DNF》手游之外，《無(wú)畏契約》的表現(xiàn)亦得到了肯定。該游戲去年7月上線至今已有一年，單日最高在線已穩(wěn)定突破100萬(wàn)。根據(jù)順網(wǎng)科技發(fā)布的網(wǎng)吧游戲熱力榜顯示，二季度《無(wú)畏契約》在熱力榜中已上升至第四位。
海外游戲市場(chǎng)上，騰訊方面指出，因《PUBG MOBILE》強(qiáng)勁表現(xiàn)及Supercell旗下游戲《荒野亂斗》《爆裂小隊(duì)》的人氣提升，二季度公司國(guó)際市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng)至139億元，按固定匯率計(jì)算，漲幅約為9%。
不過，在談及二季度游戲業(yè)務(wù)的良好表現(xiàn)時(shí)，騰訊管理層指出，市場(chǎng)不應(yīng)忽視過去幾年游戲行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)�！半S著玩家要求的提升，推出一款成功游戲的難度越來越高，特別是隨著常青游戲的品牌價(jià)值愈發(fā)穩(wěn)固，只有那些具備極高質(zhì)量或差異化玩法的游戲，才能滿足市場(chǎng)的期望。因此，想要維持現(xiàn)有游戲的可持續(xù)性，同時(shí)推動(dòng)其增長(zhǎng)，我們必須不斷創(chuàng)新。”
二季度內(nèi)，《王者榮耀》《和平精英》的流水開始恢復(fù)同比增長(zhǎng)即為此例。騰訊管理層在談及這兩款大型游戲時(shí)指出，隨著地鐵大逃殺或撤離射擊等新玩法的加入，這兩款游戲的運(yùn)營(yíng)正變得越來越平臺(tái)化，未來或有望推動(dòng)游戲用戶和總收入的進(jìn)一步增長(zhǎng)，并持續(xù)產(chǎn)生積極成果。
“盡管游戲行業(yè)具有周期性，面臨創(chuàng)新和新供給的波動(dòng)，但它仍然擁有巨大的潛力。只要我們能夠持續(xù)推動(dòng)創(chuàng)新，就能夠在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)發(fā)展業(yè)務(wù)�！彬v訊管理層表示。
騰訊管理層亦在財(cái)報(bào)會(huì)上對(duì)“蘋果稅”爭(zhēng)議進(jìn)行了回應(yīng)，表示騰訊正與蘋果協(xié)商iOS小游戲收入分成。目前騰訊并未通過內(nèi)購(gòu)的方式對(duì)iOS上的小游戲進(jìn)行商業(yè)化，但如果能實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，不僅符合騰訊和蘋果公司的利益，更符合游戲開發(fā)者和用戶的利益。
不過，騰訊管理層還同步強(qiáng)調(diào)，游戲行業(yè)或數(shù)字內(nèi)容行業(yè)與應(yīng)用商城之間存在天然的緊張關(guān)系，根源是應(yīng)用商店收取約30%的傭金，這對(duì)游戲行業(yè)來說無(wú)疑是沉重的負(fù)擔(dān)。隨著時(shí)間推移，無(wú)論是出于監(jiān)管原因還是商業(yè)原因，趨勢(shì)都是應(yīng)用商店抽傭比例將會(huì)變化或降低。
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