近年來，中小銀行再度調(diào)整存款利率，市場預(yù)計(jì)，隨著寬松貨幣政策的持續(xù)，未來存款利率可能進(jìn)一步下降。低利率環(huán)境奠定債市長期利好，尤其是擁有純正債性、波動(dòng)回撤更小的短債基金更是成為穩(wěn)健型投資者的理財(cái)優(yōu)選。在此背景下，國聯(lián)益誠30天持有期債券型發(fā)起式證券投資基金（A：020935，C：020936）5月15日-5月31日重大發(fā)行，為投資者布局債市提供了理財(cái)工具。
貨幣政策穩(wěn)健+資產(chǎn)荒，短債基金投資價(jià)值凸顯
自2023年以來債市表現(xiàn)強(qiáng)勢，不過今年4月下旬以來有所調(diào)整。近期的政治局會(huì)議明確提及利率和存準(zhǔn)率，為貨幣政策的大方向提供了明確的指引。近期債市有一定調(diào)整，但也釋放了部分風(fēng)險(xiǎn)。在貨幣政策穩(wěn)健和資產(chǎn)荒的大背景下，短期的調(diào)整往往是中長期配置的機(jī)會(huì)。
在債券基金中，以短債基金為代表的純債品種更是由于其獨(dú)特優(yōu)勢備受投資者關(guān)注。短債基金屬于純粹的債券投資，不參與股票類資產(chǎn)，因此回撤波動(dòng)較小。與貨幣基金等現(xiàn)金管理工具比，短債基金投資范圍更廣泛、可投資標(biāo)的更豐富、且投資期限更靈活，風(fēng)險(xiǎn)收益空間往往更大，能夠在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下力爭更好的收益體驗(yàn)。長期來看是一條不斷穩(wěn)步上升的曲線。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，自2007年到2023年，短期純債型基金指數(shù)已經(jīng)連續(xù)17年實(shí)現(xiàn)了正收益。
多策略組合+30天持有期，力爭提升持有體驗(yàn)
此次發(fā)行的國聯(lián)益誠30天持有債券正是一款聚焦短期純債的基金。資料顯示，該基金債券投資比例不低于80%，在債券配置策略上主要采用短債投資策略，在勝率高的環(huán)境下，適當(dāng)提升組合久期。在其投資的信用債券中，其經(jīng)國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)定的主體評(píng)級(jí)須在AA+（含AA+）以上。同時(shí)，注重資產(chǎn)的安全性與流動(dòng)性，通過均衡策略重點(diǎn)挖掘價(jià)值持續(xù)增長、優(yōu)勢比較突出的個(gè)券，嚴(yán)控資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
除了短債策略，國聯(lián)益誠30天持有債券持有還通過多策略組合及持有期的設(shè)計(jì)，力爭提升持有人的持有體驗(yàn)。一方面，該基金構(gòu)建了久期管理策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、騎乘策略、杠桿套息策略、區(qū)域挖掘策略、行業(yè)輪動(dòng)投資策略、評(píng)級(jí)調(diào)整策略以及債券套利策略等八大策略組合，多渠道增業(yè)績控回撤；另一方面，設(shè)定了30天持有鎖定期，買入后最短持有30天此后隨時(shí)可贖回，在保證一定流動(dòng)性的前提下，幫助投資者在投資初期避免“追漲殺跌”的行為，同時(shí)還便于基金經(jīng)理提高資金使用效率，爭取較好的投資回報(bào)。
固收專家掌舵，在管基金同類排名前10%
多策略組合的投資策略，在控回撤、爭回報(bào)的同時(shí)，也對(duì)基金經(jīng)理的管理水平提出了更高的考驗(yàn)。國聯(lián)益誠30天持有債券擬任基金經(jīng)理韓正宇正是一位投資經(jīng)驗(yàn)豐富、歷史業(yè)績出色的固收專家。據(jù)悉，韓正宇是美國羅格斯新澤西州立大學(xué)金融碩士，現(xiàn)擁有6年證券從業(yè)經(jīng)歷、3年基金管理經(jīng)驗(yàn)。投資策略方面，他以追求絕對(duì)收益為核心，重視基本面研究，力爭打造全天候、立體化的投研體系，通過多元化的投資策略組合追求較低波動(dòng)率的收益，提升客戶體驗(yàn)感。
專業(yè)的投資方法也得到了市場的檢驗(yàn)。截止今年一季末，韓正宇所管理的5只債券型產(chǎn)品近一年、近三年、成立以來等短中長期各個(gè)維度均收獲了正收益，且跑贏同期業(yè)績基準(zhǔn)。其中，國聯(lián)盈澤中短債A近一年凈值增長率4.11%，大幅跑贏同期業(yè)績基準(zhǔn)（3.00%），同類排名31/149；國聯(lián)益海30天近一年凈值增長率3.98%，同樣跑贏同期業(yè)績基準(zhǔn)（2.41%），同類排名10/126；此外，國聯(lián)睿享86個(gè)月定開債券A還憑借出色的業(yè)績獲得了銀河三年期五星評(píng)級(jí)。（業(yè)績來源：國聯(lián)基金定期報(bào)告，截至2024.3.31。排名來源：銀河證券截至2024.3.31，2024.4.1發(fā)布）
作為基金管理人，國聯(lián)基金實(shí)力固收投研團(tuán)隊(duì)也是國聯(lián)益誠30天持有債券持有的有力后盾。國聯(lián)基金通過多年穩(wěn)定運(yùn)作，信用風(fēng)險(xiǎn)控制能力突出。依靠扎實(shí)的固收投研實(shí)力、豐富的市場運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)、以及靈活穩(wěn)健的投資風(fēng)格，國聯(lián)基金打造了系列精品固收產(chǎn)品線并取得突出成績。根據(jù)銀河證券發(fā)布的《基金管理人主動(dòng)債券投資管理能力評(píng)價(jià)》顯示，國聯(lián)基金主動(dòng)債券投資管理能力過去四年、過去六年排名分別為12/94、12/64（截至2024.3.31，2024.4.1發(fā)布）。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，國聯(lián)基金榮獲天相投顧三年期AAAAA評(píng)級(jí)，展現(xiàn)了其專業(yè)、長期、多元的投資管理能力。（截至2024.3.31，2024.5.6發(fā)布）
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