量化增強(qiáng)力爭(zhēng)彈性添益，中銀基金多元化布局指增投資工具

　　近年來(lái)，隨著市場(chǎng)震蕩、風(fēng)格切換加速，投資者對(duì)指數(shù)類產(chǎn)品越發(fā)關(guān)注。同時(shí)，指數(shù)增強(qiáng)型基金獲取超額收益的能力也逐步得到驗(yàn)證，規(guī)模不斷攀升，僅2023年，增強(qiáng)指數(shù)股票型基金的總規(guī)模增長(zhǎng)近210億元，增幅達(dá)到12.05%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：天相投顧，截至日期：2023.12.31）

　　在此背景下，中銀基金積極布局指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品線，旗下指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品覆蓋了多個(gè)重要寬基，涵蓋了大盤(pán)、中盤(pán)、小盤(pán)等多種風(fēng)格的指數(shù)，力求為投資者提供多樣化的指數(shù)增強(qiáng)投資工具。其中，代表大盤(pán)風(fēng)格的產(chǎn)品包括中銀中證100指數(shù)增強(qiáng)、中銀MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)增強(qiáng)、中銀滬深300指數(shù)增強(qiáng)，代表中盤(pán)風(fēng)格的產(chǎn)品有中銀中證500指數(shù)增強(qiáng)，代表小盤(pán)風(fēng)格的產(chǎn)品為中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)。

　　中銀基金基金經(jīng)理趙志華是國(guó)內(nèi)量化實(shí)盤(pán)投資先行者，他有著19年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，超8年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。趙志華認(rèn)為，目前A股市場(chǎng)有利用指數(shù)增強(qiáng)獲取超額收益的機(jī)會(huì)。指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品策略較為透明，既能體現(xiàn)投資者自身的觀點(diǎn)，又能獲取基金的部分α收益，立足長(zhǎng)期，有望提升投資者的投資體驗(yàn)。

　　從投資策略來(lái)看，指數(shù)增強(qiáng)在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，可以通過(guò)量化手段，疊加主動(dòng)管理策略，力爭(zhēng)超額收益。針對(duì)不同寬基增強(qiáng)產(chǎn)品，趙志華表示團(tuán)隊(duì)會(huì)在投資策略上進(jìn)行差異化的應(yīng)對(duì)和處理。一方面會(huì)使用現(xiàn)有的全市場(chǎng)預(yù)測(cè)模型進(jìn)行對(duì)應(yīng)改良，另一方面也會(huì)針對(duì)寬基指數(shù)的風(fēng)格特征定制化開(kāi)發(fā)模型。分類來(lái)看，針對(duì)偏大盤(pán)風(fēng)格的寬基，會(huì)更多使用基本面因子作為主要投資依據(jù)，并適當(dāng)加入量?jī)r(jià)因子控制模型波動(dòng)；而針對(duì)偏中小盤(pán)風(fēng)格的寬基則會(huì)更注重量?jī)r(jià)類因子。

　　以中銀滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金為例，該產(chǎn)品以滬深300指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，在產(chǎn)品運(yùn)作上，采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略，主要運(yùn)用不斷迭代的量化模型預(yù)測(cè)股票超額回報(bào)，在力爭(zhēng)有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建和優(yōu)化投資組合。值得注意的是，滬深300指數(shù)是由滬深市場(chǎng)中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的300只證券組成，反映了滬深市場(chǎng)上市公司證券的整體表現(xiàn)。2023年以來(lái)，寬基指數(shù)產(chǎn)品不斷吸引投資者關(guān)注，已經(jīng)成為參與投資A股的重要工具。

　　值得一提的是，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)成立于2009年，團(tuán)隊(duì)成員均來(lái)自國(guó)內(nèi)外一流學(xué)府，投資經(jīng)驗(yàn)豐富，自主完成從數(shù)據(jù)庫(kù)到投資策略模型的構(gòu)建，并嚴(yán)格把控策略構(gòu)建的各個(gè)環(huán)節(jié)，已形成了一套較為成熟的量化投研體系。在投資過(guò)程中，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持邏輯主導(dǎo)、數(shù)據(jù)賦能的原則，根據(jù)不同的投資目標(biāo)，設(shè)計(jì)分散化策略投資方案，并持續(xù)追蹤各策略運(yùn)行情況。

　　自2019年以來(lái)，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)專注于指數(shù)增強(qiáng)業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)多年積累，逐漸形成了較為完善的指數(shù)增強(qiáng)策略體系，還兼顧發(fā)展偏股基金指數(shù)、紅利指數(shù)等近年來(lái)受關(guān)注較多的特色產(chǎn)品，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資理財(cái)服務(wù)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎�；�金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場(chǎng)情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)也不預(yù)示指數(shù)基金的未來(lái)表現(xiàn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。文中觀點(diǎn)不構(gòu)成中銀基金的投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變。

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