12月8日，由北京市地方金融監(jiān)督管理局、北京市通州區(qū)人民政府指導，《財經(jīng)》《財經(jīng)智庫》和財通匯主辦的“2023全球財富管理論壇”在北京舉行，論壇主題為“以金融高質量發(fā)展助力增長與開放”。
波士頓咨詢全球合伙人兼董事總經(jīng)理Andrew HARDIE表示：2022年全球財富出現(xiàn)4%左右的下滑，大部分下滑發(fā)生在成熟市場，特別是西方國家。整個亞太市場財富是持續(xù)增長的，總額增長了3%。預計在未來五年內，除了日本和大洋洲以外的亞洲金融財富總額將超過西歐50%，這意味著亞太地區(qū)將開始趕上北美的財富總額。
波士頓咨詢全球合伙人兼董事總經(jīng)理Andrew HARDIE
他還提到，盡管全球財富總額和市場總規(guī)模增長，特別是在亞太地區(qū)，但利潤率卻在持續(xù)下降，在過去十年里，資產管理業(yè)務的利潤率從11%左右平均下降到了5%左右。
面對當前全球資本財富市場的變化，他認為資產管理公司和財富管理公司需要關注五件事情：一是拉近與客戶之間的距離；二是轉向高利潤產品；三是考慮公司核心流程的成本效率和數(shù)字化；四是了解客戶在可持續(xù)發(fā)展方面的需求；五是了解監(jiān)管環(huán)境的變化。
以下為部分發(fā)言實錄：
主持人：下面第二位主旨演講嘉賓是Andrew HARDIE，是波士頓咨詢全球合伙人兼董事總經(jīng)理，他是波士頓咨詢集團金融機構業(yè)務領域團隊的成員，負責該領域內亞太地區(qū)的財富管理工作，最近他又專注于財富管理領域的數(shù)字轉型，他在私人銀行、財富管理、公司銀行、資本市場方面具有豐富的專業(yè)知識，同時在金融和風險管理方面也有豐富的經(jīng)驗。由于Andrew HARDIE在美國，所以是視頻連線，他的題目是“全球資本財富市場的重要趨勢”。有請！
Andrew HARDIE：上午好，我是Andrew HARDIE，常駐英國倫敦辦事處，我是我們全球資產和財富管理業(yè)務的全球領導，非常感謝邀請波士頓咨詢以及我本人在這個非常重要的論壇上進行致辭，同時我也非常高興能在這里和大家溝通關于資產管理，希望我所談的事情能為今天的討論提供一個很好的起點。
我主要討論兩個話題，首先，談一談全球和亞太地區(qū)的整體金融和財富情況，以及這對于資產和財富管理意味著什么。第二，給大家介紹一下我們與全球資產財富經(jīng)理客戶討論的一些關鍵話題。
過去的幾年里對于整個金融市場和全球經(jīng)濟來說都是步履艱難的，我們遭遇了新冠、地緣政治緊張局勢、地緣政治事件層出不窮，幾乎每六個月就會出現(xiàn)地緣政治的緊張局勢，這也對整個資產和財富管理公司可利用的金融財富產生了非常大的影響。
2022年金融財富出現(xiàn)了十多年來的首次下滑，大約有255萬億美元的金融財富，我指的是可投資或者可消費的財富，并不是房地產、公共養(yǎng)老基金或類似性質資產掛鉤的資產。就像我提到的2022年全球財富首次下滑了4%左右，但所有的情況都不全是負面的，如果按照地域區(qū)分一下，大部分下滑發(fā)生在成熟市場，特別是西方國家，我們看到在北美總體財富下滑了10萬億美元，這主要是美國的原因。西歐和大洋洲的下降幅度較小，亞太市場整個財富持續(xù)增長，盡管速度有所放緩，亞太地區(qū)的財富總額增長了3%，在2022年達到1.4萬億美元，大部分都是由工作所貢獻的增長。
未來的情況會是怎么樣呢？最近亞太地區(qū)，不包括日本，也不包括大洋洲的金融財富總量超過了西歐，我們預計這一差距在未來的五年里還會持續(xù)擴大。預計在未來五年內，除了日本和大洋洲以外的亞洲金融財富總額將超過西歐50%，這意味著亞太地區(qū)將開始趕上北美的財富總額。而北美仍然是最大的財富池，這一增長絕大部分會來自中國的居民，這也為國際財富管理經(jīng)理和資產管理經(jīng)理提供了巨大的機會。我們希望能夠遷移到合適的金融中心，為這里的客戶提供全球的金融財富解決方案。
我們經(jīng)常與全球資產管理公司和財富管理客戶討論的一個話題是，盡管全球財富總額和市場總規(guī)模增長，特別是在亞太地區(qū)，但利潤率卻在持續(xù)下降，在過去十年里，資產管理業(yè)務的利潤率從11%左右平均下降到了5%左右。我傾向于將資產回報率控制在5個基點左右，我們看到財富管理業(yè)務的利潤率下降了大約33%，資產回報率從33個基點下降到現(xiàn)在大約22個基點。這意味著盡管增長顯著，但競爭是非常激烈的，客戶的要求也是越來越高，人們所需求的產品類型也從傳統(tǒng)的投資，如投資管理費較高的全權委托轉變到更多的被動投資，比如ETF，以及關于解決方案的新產品。資本管理公司要更好的了解如何優(yōu)化業(yè)務，以適應這種新的現(xiàn)實情況。
我們認為資產管理公司和財富管理公司必須關注五件事情：第一，拉近與客戶之間的距離，這主要意味著減少對產品研發(fā)或產品退市等內部問題的關注，了解客戶想要什么，了解客戶想怎樣進行投資，之后在產品上需要量身定制，要以千人千面的方式服務客戶，在客戶生命周期的不同階段提供產品。資產管理經(jīng)理也認識到這一點的重要性，并且對技術和分析進行大力投資，確保實現(xiàn)這一目標。
第二，轉向高利潤產品，我們的資產和財富管理客戶已經(jīng)意識到市場需求發(fā)生了重大的轉變，從以投資管理為主要任務的標準公開市場轉向一系列的另類產品，如私募股權、私人信貸、對沖基金投資，以及基于區(qū)塊鏈的投資，比如加密貨幣的投資，以及私人的教育和與其他財富和資產管理客戶合作共同投資等等。而不是僅僅從他們的資產經(jīng)理那里購買產品，這使得他們能夠獲得更高的利潤率，但也要求他們投資與新產品相關的一些資產。
第三，資產和財富管理公司也必須要考慮核心流程的成本效率和數(shù)字化，隨著利潤率的不斷下降，財富和資產管理公司必須充分利用創(chuàng)新和技術，能改善核心流程的成本，比如外包、智能技術，包括人工智能和生成式AI等技術，為價值鏈提供支持。
第四，資產和財富管理客戶必須要了解客戶在可持續(xù)發(fā)展方面的需求，早在兩到三年前，資產管理公司和財富管理公司在產品組合上并沒有綠色基金，客戶在綠色基金和綠色產品上的要求發(fā)生了巨大的變化，客戶希望了解他們所做的每筆投資和排放的影響，監(jiān)管機構也要求企業(yè)客戶了解他們在投資組合中所做的投資對氣候的影響。財富管理公司也必須要了解這些信息，必須了解他們的產品對可持續(xù)發(fā)展的影響。
除此之外，我們在西方和亞太地區(qū)的市場看到，圍繞監(jiān)管環(huán)境的一系列變化，正在加劇和加速。資產和財富管理是全球監(jiān)管最為嚴格的行業(yè)之一，因為我們談論的是人們的金融未來，所以政府和監(jiān)管機構更應該采取適當?shù)目刂拼胧苊馑翢o忌憚的銷售和研發(fā)產品。對我們的客戶意味著什么呢？一定要了解監(jiān)管的可預測性，監(jiān)管未來趨勢的走向，這樣才能給他們的客戶提供適當?shù)慕鉀Q方案。
我也想花一點時間談談這其中的一些主題，特別是關于建立金融中心的生態(tài)系統(tǒng)，來支持全球資產和財富管理公司在這里開展業(yè)務。我們需要具備哪些能力來支持未來的發(fā)展？首先，與客戶更近的提供服務，這意味著我們需要了解每個客戶，在正確的生命周期內提供合適的產品，其中一個是定制化服務，定制化服務對于財富管理公司來說已經(jīng)不是可有可無，因為需要將客戶的數(shù)據(jù)基數(shù)和我們與客戶的互動方式更加緊密結合到一起，進一步貫穿他們整個生命周期，貫穿整個儲蓄的金融歷程。同時，我們與他們溝通的方式也發(fā)生了變化。在金融服務市場，我以及我的同事，都要了解客戶的人群特征、他們所處的生命歷程、生活中所處的階段、家庭情況，根據(jù)他們個性和特點給他們提供更加精準的產品和投資推薦。
我們也看到，那些比較大的財富金融管理公司已經(jīng)做到了這一點，比如可定制性，全權委托的投資組合管理，加上多元化的基金投資組合，意味著我們可以開發(fā)出具有量身定制的產品和投資組合。比如UPS是最大的財富管理公司，他們歷史投資中很大的一部分都是關注剛才我所介紹的這些環(huán)節(jié)，以確�？蛻羧后w得到最適合的投資和產品組合。
所以在座的各位需要思考的是如何確保這個金融中心是一個人工智能賦能的、技術賦能的中心，這些資產和財富管理公司可以獲得資源和人才，這些人才可以提供以客戶為中心的投資組合。
我們如何才能制造出適合這代客戶并且適合下一代客戶的資產管理產品呢？對于中國的投資者和消費者，國際資產管理公司和財富管理公司并不一定能夠正確提供適用于這類消費者的產品。我們要了解中國消費者的需求變化以及他們對回報率和增長的預期是什么？他們對ESG的觀點是什么？他們對于被動投資和主動投資的興趣點是什么？在未來5年、10年或15年，隨著下一代的出現(xiàn)他們的投資會發(fā)生什么樣的變化？這都是財富管理公司需要提前進行分析，來更好的發(fā)展業(yè)務。
我想談的第二件事是高利潤產品，歷史上的資產管理公司主要是圍繞著β中心的產品和公共市場。這一點正在發(fā)生根本性的改變，在亞太地區(qū)，我們正引領著從公共市場向私人市場的轉變，私募、私人信貸和對沖基金投資都是資產管理公司和財富管理公司，對私人市場產品的需求比以往任何時候都要高得多，過去20年的任何時候。
我們還看到另外一種重要性，就是基于加密貨幣的投資迅速崛起，在過去24到36個月里，加密貨幣市場在下滑，但現(xiàn)在已經(jīng)恢復到相對較高的水平，我想談的是必須要在這方面進行恰當?shù)目剂俊?/p>
第三，技術提供商帶來的機遇，對大多數(shù)的財富管理公司來說，繁瑣的內部流程一直是負擔，意味著客戶經(jīng)理和高管將更多的時間花在內部行政工作上，然后才是與客戶交流。所以我認為對一個不斷壯大的中心來說，我們如何才能擁有合適的技術提供商，誰能為我們的財富和資管客戶提供適當?shù)墓芾砟芰�，讓他們能夠釋放自己的潛力�?/p>
最后談一談可持續(xù)發(fā)展和氣候問題，正如我剛才說的，在過去24到36個月里，投資者對可持續(xù)發(fā)展的重視程度，以及他們要求的復雜性發(fā)生了重大轉變，因此我們通常會要求財管和資管考慮五件事：一是要了解客戶對可持續(xù)發(fā)展的偏好；二是獲取有關他們將資金投入項目的數(shù)據(jù)以及這些投資項目對他們可關心的可持續(xù)發(fā)展的影響；三是我們要個性化，了解不同人群會有不同的細微差別，在他們的投資組合中應該體現(xiàn)出更高的可持續(xù)性；四是圍繞數(shù)據(jù)的報告，確保隨著情況的變化，客戶了解這些變化，對他進行投資組合的影響，這樣在重新平衡投資組合的時候會做出明確的決定；五是確�？蛻絷P系經(jīng)理了解這些問題，并且接受適當?shù)呐嘤枴?/p>
我的演講基本上結束，感謝在座各位對我的支持，關于今天的論壇，希望大家度過愉快的時間，感謝邀請波士頓咨詢參與本次活動。非常感謝！
最新評論