2022年上半年，由于市場(chǎng)環(huán)境下行和國(guó)內(nèi)疫情沖擊，多家上市公司業(yè)績(jī)受到不同程度的影響。截至7月22日，共有1726家公司發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中業(yè)績(jī)預(yù)降及預(yù)虧公司達(dá)1010家。房地產(chǎn)行業(yè)受到?jīng)_擊更加明顯，據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，A股79家上市房企發(fā)布了2022年中報(bào)預(yù)告，其中業(yè)績(jī)下滑企業(yè)占比超七成。
在此背景下，上市公司也較以往受到更多投資者的關(guān)注和質(zhì)詢，同時(shí)，一部分利用市場(chǎng)波動(dòng)和投資者情緒進(jìn)行牟利的組織也悄然顯現(xiàn)。
職業(yè)索賠恐成部分律所創(chuàng)收新渠道
近期，部分上市公司因業(yè)績(jī)預(yù)虧遭遇索賠的事件層出不窮。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，近一周以來已有超過30家A股上市公司遭遇職業(yè)團(tuán)隊(duì)索賠，其中不乏中公教育、北京文化、中南建設(shè)等熱門股票，索賠原因多為質(zhì)疑信批違法違規(guī)。
根據(jù)某索賠律師團(tuán)隊(duì)公告，該團(tuán)隊(duì)曾代理投資者起訴100余家上市公司索賠，起訴依據(jù)主要是，根據(jù)《證券法》及虛假陳述最新司法解釋，上市公司等因證券虛假陳述行為導(dǎo)致投資者權(quán)益受損，受損投資者可以依法起訴索賠，索賠范圍包括：投資差額、傭金、印花稅損失。
在利益分成方面，索賠律師團(tuán)隊(duì)將為投資者墊付律師費(fèi)、差旅費(fèi)、訴訟費(fèi)，投資者收到上市公司賠償款后，按實(shí)際賠償款的一定比例支付費(fèi)用。
不過，從市場(chǎng)的反饋來看，此種職業(yè)索賠動(dòng)作也鮮有回應(yīng)，成功幾率很小。對(duì)于以信批違法違規(guī)為由的索賠，多是過度解讀監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，夸大正常監(jiān)管行為的影響，有誘導(dǎo)市場(chǎng)嫌疑，不可一概而論。
警惕證券虛假陳述被濫用
證券虛假陳述主要包括虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏。衡量是否存在證券虛假陳述的關(guān)鍵有兩點(diǎn)，一是從主觀意愿上，看是否涉嫌故意隱瞞誤導(dǎo)，二是從結(jié)果上看，是否對(duì)市場(chǎng)造成劇烈波動(dòng)以及對(duì)投資者造成較大損失。
從近年來發(fā)生的五洋債案、華澤鎳鈷案、康美案、樂視案等典型證券虛假陳述案來看，主要涉嫌欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等嚴(yán)重行為，也確實(shí)對(duì)市場(chǎng)造成惡劣影響。
如果對(duì)比目前職業(yè)索賠團(tuán)隊(duì)對(duì)多數(shù)上市公司的索賠理由，顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到證券虛假陳述的標(biāo)準(zhǔn)。以中南建設(shè)為例，近期公司因年度業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際業(yè)績(jī)重大偏差收到江蘇證監(jiān)局的警示函，同時(shí)也被多家職業(yè)索賠律所關(guān)注。
實(shí)際上，中南建設(shè)在此前回復(fù)深圳證券交易所問詢函時(shí)，就已對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告出現(xiàn)偏差進(jìn)行了解釋。公司未能更早掌握2021年度業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)預(yù)告有重大偏差，主要由于2022年1月29日之后，市場(chǎng)又進(jìn)一步發(fā)生了深刻變化，同時(shí)由于疫情影響了資料的獲取和信息的溝通，公司對(duì)此認(rèn)識(shí)不夠，準(zhǔn)備不足，信息獲取滯后。公司發(fā)現(xiàn)有關(guān)情況后，第一時(shí)間組織審核，并進(jìn)行了披露。公司在財(cái)務(wù)管理及信息披露事務(wù)管理等方面的內(nèi)部控制不存在重大缺陷。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年1-6月，全國(guó)商品房銷售面積6.9億平方米，同比下降22.2%；全國(guó)商品房銷售金額6.6億元，同比下降28.9%。外部市場(chǎng)的劇烈變化，也導(dǎo)致了房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)普遍性的業(yè)績(jī)預(yù)告較大偏差，此種客觀環(huán)境下，也很難歸罪于公司。
此外，從影響上看，公司年度業(yè)績(jī)披露對(duì)股價(jià)的實(shí)際影響不大，其公布2021年報(bào)前一天4月25日股票收盤價(jià)格3.98元/股，到再次披露業(yè)績(jī)信息，即公布2022年一季報(bào)前一天4月29日股票收盤價(jià)3.95元/股，變動(dòng)幅度僅0.8%。
無獨(dú)有偶。近期因未及時(shí)披露期貨交易重大損失和大額賠償款而被監(jiān)管處罰的金字火腿同樣近期同樣頻頻遭受職業(yè)索賠團(tuán)隊(duì)的騷擾。公司在回復(fù)函表示，2021年9月27日，期貨交易員才向公司匯報(bào)擅自賣出的相關(guān)情況，公司此前并不知情。因而，這并不是金字火腿的主觀故意。其在第一時(shí)間得知相關(guān)情況后，即要求該交易員承擔(dān)全部損失，否則將追究其法律責(zé)任。2021年9月30日，公司便全額收回了損失款項(xiàng)，公司內(nèi)部控制整體不存在重大缺陷。
業(yè)內(nèi)人士指出，利用新的監(jiān)管條文碰瓷上市公司行為，屬于無風(fēng)險(xiǎn)套利，漫天撒網(wǎng)模式，多數(shù)情況下也是無疾而終；但是，以索賠登記名義裹挾民意，帶動(dòng)個(gè)人投資者情緒干擾上市公司正常經(jīng)營(yíng)，或許又會(huì)誘發(fā)新的利益鏈條。
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