如何衡量一個(gè)企業(yè)的價(jià)值？
“企業(yè)未來(lái)可持續(xù)自由現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值”，這是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家給企業(yè)價(jià)值下的定義，顯然，企業(yè)的價(jià)值越高，企業(yè)給予其利益相關(guān)者回報(bào)的能力就越高。
對(duì)于企業(yè)的價(jià)值，如果考慮把數(shù)據(jù)指標(biāo)之外的更多因素納入進(jìn)來(lái)，那么更需要仔細(xì)思考、重新評(píng)估企業(yè)的“新價(jià)值”。
在這個(gè)“新價(jià)值”發(fā)現(xiàn)過(guò)程中，就需要我們不能只看到企業(yè)的當(dāng)下現(xiàn)狀，更要善于發(fā)現(xiàn)未來(lái)潛能。借用物理概念來(lái)定以“新價(jià)值”，它不僅是財(cái)務(wù)指標(biāo)所展現(xiàn)的動(dòng)能，更是企業(yè)內(nèi)涵所厚積薄發(fā)出的勢(shì)能。
作為一家以綜合金融為核心的大型金融企業(yè)，中國(guó)平安(601318)擁有哪些“新價(jià)值”?
平安年報(bào)中的“新價(jià)值”
1、業(yè)績(jī)的“新價(jià)值”
3月17日，中國(guó)平安公布2021年全年業(yè)績(jī)情況，數(shù)據(jù)顯示，2021年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1,479.61億元，同比增長(zhǎng)6.1%；營(yíng)運(yùn)ROE達(dá)18.9%。同時(shí)，平安注重股東回報(bào)，向股東派發(fā)全年股息每股現(xiàn)金人民幣2.38元，同比增長(zhǎng)8.2%，持續(xù)提高現(xiàn)金分紅。
截至2021年12月末，個(gè)人客戶數(shù)超2.27億；同時(shí)持有多家子公司合同的個(gè)人客戶數(shù)占比提升至39.3%。2021年，團(tuán)體業(yè)務(wù)綜合金融融資規(guī)模同比增長(zhǎng)26.9%。
在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安集團(tuán)聯(lián)席CEO兼首席財(cái)務(wù)執(zhí)行官姚波用了三個(gè)關(guān)鍵詞評(píng)價(jià)2021年整體業(yè)績(jī)：
“穩(wěn)健增長(zhǎng)、持續(xù)回報(bào)、改革創(chuàng)新。平安堅(jiān)持的綜合金融的深度布局，加速改革，運(yùn)用數(shù)字化轉(zhuǎn)型來(lái)提升競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)�！�
在投資方面，剛剛履新的首席投資執(zhí)行官鄧斌（擬任）在發(fā)布會(huì)上介紹了平安的投資策略：
“平安險(xiǎn)資呈“雙啞鈴”型配置結(jié)構(gòu)，第一個(gè)啞鈴即配置大量長(zhǎng)久期利率債，這一舉措令平安負(fù)債久期在過(guò)往十年明顯收縮，至今收窄至4年左右，在全國(guó)乃至全球范圍內(nèi)處于領(lǐng)先水平。這也使得平安險(xiǎn)資現(xiàn)金流匹配非常穩(wěn)健，未來(lái)投資收益預(yù)期穩(wěn)定性增強(qiáng)。另一端風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要包含不動(dòng)產(chǎn)與權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中也存在小啞鈴配置，一端是高分紅的穩(wěn)健型價(jià)值型投資，另一端是追求增長(zhǎng)型的投資，在整體比較均衡的配置下，平安在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的β（貝塔）遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1。”
中國(guó)平安運(yùn)用專(zhuān)業(yè)手段進(jìn)行穩(wěn)健資產(chǎn)投資。截至2021年12月31日，公司保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模近3.92萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)4.7%。
在過(guò)去的一年里，面對(duì)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境與市場(chǎng)挑戰(zhàn)，平安運(yùn)用專(zhuān)業(yè)能力繼續(xù)為業(yè)績(jī)添增“新價(jià)值”。
2、戰(zhàn)略的“新價(jià)值”
市場(chǎng)最為關(guān)注的，是平安的壽險(xiǎn)改革。
在經(jīng)歷3年多的時(shí)間，平安壽險(xiǎn)的改革戰(zhàn)略日漸清晰。2021年，平安壽險(xiǎn)持續(xù)推動(dòng) “渠道+產(chǎn)品”數(shù)字化改革落地。
在渠道改革方面，主抓壽險(xiǎn)改革的平安集團(tuán)聯(lián)席CEO陳心穎表示：
“平安壽險(xiǎn)改革，四個(gè)渠道加三個(gè)產(chǎn)品，絕對(duì)是最獨(dú)特最有競(jìng)爭(zhēng)的。除了代理人渠道以外，其實(shí)更為優(yōu)秀是，我們有三個(gè)其他的渠道，即銀行優(yōu)才渠道、社區(qū)網(wǎng)格化渠道、下沉渠道，可以看到這三個(gè)渠道在整體NBV中貢獻(xiàn)占比已經(jīng)從9%上升到15%。壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)是一個(gè)長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)，壽險(xiǎn)在2021年貢獻(xiàn)了千億的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)，ROE達(dá)到32.3%�！�
2021年代理人人均首年保費(fèi)同比增長(zhǎng)超22%，人均產(chǎn)能有效提升。
在產(chǎn)品改革方面，打造“保險(xiǎn)+服務(wù)”差異化體系，時(shí)依托集團(tuán)醫(yī)療健康生態(tài)圈，創(chuàng)新推出“保險(xiǎn)+健康管理”、“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”、“保險(xiǎn)+高端養(yǎng)老”3大核心產(chǎn)品及服務(wù)，提供全生命周期的健康養(yǎng)老服務(wù)，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)壽險(xiǎn)獲客及黏客。近30%的新增壽險(xiǎn)客戶來(lái)自健康醫(yī)療服務(wù)轉(zhuǎn)化。
對(duì)于市場(chǎng)關(guān)心的新推出的養(yǎng)老產(chǎn)品，陳心穎表示:
“我們推出來(lái)居家養(yǎng)老的解決方案是有三個(gè)部分。第一個(gè)部分讓老人安心，第二個(gè)部分讓子女放心，第三個(gè)部分管家專(zhuān)心。我們需要運(yùn)用科技的力量去整合這些服務(wù)供應(yīng)商和所有服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，質(zhì)量的達(dá)成�！�
與壽險(xiǎn)產(chǎn)品改革緊密關(guān)聯(lián)的醫(yī)療健康生態(tài)也有所進(jìn)展。平安持續(xù)升級(jí)醫(yī)療健康生態(tài)圈戰(zhàn)略，打造"中國(guó)版聯(lián)合健康"，產(chǎn)業(yè)布局深化并取得初步成效。
平安推出"HMO+家庭醫(yī)生+O2O"集團(tuán)管理式醫(yī)療模式，打通供給、需求與支付的閉環(huán)，為客戶提供 "省心、省時(shí)又省錢(qián)" 的醫(yī)療健康服務(wù)。截至2021年12月末，平安健康累計(jì)注冊(cè)用戶量近4.23億；2021年累計(jì)付費(fèi)用戶數(shù)快速增長(zhǎng)至超3,800萬(wàn)；截至2021年12月末，平安智慧醫(yī)療累計(jì)服務(wù)187個(gè)城市，賦能超4.5萬(wàn)家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，惠及約132萬(wàn)名醫(yī)生；未來(lái)，平安通過(guò)將北大醫(yī)療下屬優(yōu)質(zhì)資源，與平安的綜合金融、醫(yī)療科技緊密結(jié)合，進(jìn)一步深化醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局。
對(duì)于平安持續(xù)多年的綜合金融戰(zhàn)略，平安集團(tuán)總經(jīng)理兼聯(lián)席CEO謝永林再次給出了接地氣的回答：
“個(gè)人綜合業(yè)務(wù)里面，我們?cè)诤弦?guī)的獲得客戶授權(quán)的前提，要推動(dòng)個(gè)人客戶的需求工程，讓他做的更精準(zhǔn)，提供客戶所需要的產(chǎn)品和服務(wù)。買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)買(mǎi)保險(xiǎn)，你找平安；、投資理財(cái)信用卡，你找平安；我們正在構(gòu)建的醫(yī)療健康加養(yǎng)老，你還可以找平安。團(tuán)體綜合金融業(yè)務(wù)里面，對(duì)于企業(yè)復(fù)雜的需求，用投行+商行+投資的方式來(lái)給企業(yè)提供一攬子的解決方案，專(zhuān)業(yè)讓一切變得更加簡(jiǎn)單！”
總體來(lái)看，平安“綜合金融+醫(yī)療健康”的戰(zhàn)略模式的“新價(jià)值”愈發(fā)顯現(xiàn)，源源不斷積蓄勢(shì)能，戰(zhàn)略成果蓄勢(shì)待發(fā)，相信會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生巨大的價(jià)值效應(yīng)。
3、社會(huì)的“新價(jià)值”
在社會(huì)發(fā)展上，平安全面深化綠色金融工作，助力社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。截至2021年12月31日，平安綠色投融資規(guī)模2,245.80億元，綠色銀行類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模898.13億元 ；2021年環(huán)境類(lèi)可持續(xù)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入445.69億元。同時(shí)，平安持續(xù)推進(jìn) “三村工程” 項(xiàng)目，截至2021年12月末，累計(jì)提供扶貧及產(chǎn)業(yè)振興幫扶資金418.50億元 。
平安集團(tuán)董事會(huì)秘書(shū)兼品牌總監(jiān)盛瑞生介紹：
“平安一直把企業(yè)的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，追求企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展作為經(jīng)營(yíng)的非常重要的理念。在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面、鄉(xiāng)村振興這一塊，2021年我們做得非常扎實(shí)。2022年，我們還是會(huì)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)綠色金融以及推動(dòng)保險(xiǎn)下鄉(xiāng)，銀行下鄉(xiāng)以及醫(yī)療健康下鄉(xiāng)方面做更多工作。”
平安始終與國(guó)家休戚與共，與時(shí)代同頻共振，與社會(huì)分享企業(yè)發(fā)展的價(jià)值。
專(zhuān)業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，讓生活更簡(jiǎn)單
平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲年報(bào)致辭中提到了對(duì)公司文化的思考，他表示在2021年全面重新梳理了平安的價(jià)值文化體系，以期重拾初心、重新出發(fā)，以此開(kāi)啟平安未來(lái)百年基業(yè)的新征程。
大道至簡(jiǎn)，衍化至繁。
推動(dòng)綜合金融協(xié)同效應(yīng)，并不斷深化醫(yī)療生態(tài)圈反哺金融主業(yè)�！熬C合金融+醫(yī)療健康”簡(jiǎn)單戰(zhàn)略模式下，是平安持續(xù)深耕多年的戰(zhàn)略定力，讓業(yè)績(jī)不斷開(kāi)花結(jié)果，讓業(yè)務(wù)持續(xù)推陳出新。
2021年平安的業(yè)績(jī)報(bào)告中的“新價(jià)值”，是平安百萬(wàn)員工以“專(zhuān)業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”共同努力的成果，也是平安與2.27億龐大個(gè)人客戶群體交織匯成的“讓生活更簡(jiǎn)單”的故事。
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