導(dǎo)讀：一覺醒來，投資者們又一次見證歷史！誰能想到，號稱成熟市場的美國股市，還能上演機(jī)構(gòu)與散戶的斗爭，而且被“血洗”的一方還是機(jī)構(gòu)......
來 源丨中國基金報(bào)（ID：chinafundnews 泰勒）、券商中國（ID：quanshangcn 巫樂定）、差評（ID：chaping321）
2021年一開年，華爾街就上演了一出傳奇故事：
以往，常常被機(jī)構(gòu)壓榨、收割的散戶，卻突然在上周五揭竿而起，在游戲驛站（GME）這只股票上血洗機(jī)構(gòu)三天三夜！
北京時(shí)間26日晚間，游戲驛站再度大漲92.7%，27日晚美股盤前一度暴漲140%！而在27日晚間開盤，游戲驛站的股價(jià)一下子就暴漲100%以上，截至美股最新收盤，該股年內(nèi)已狂漲超1700%！
而參與做空游戲驛站的機(jī)構(gòu)們：
香櫞（著名做空機(jī)構(gòu)）投降，黯然離場... ...
Point72（對沖基金）7.5億美元，全部陪光... ...
Citadel（對沖基金）20億美元，打光殆盡... ...
Melvin（千億資產(chǎn)的明星對沖基金）直接爆倉，一度被傳瀕臨破產(chǎn)！剛剛宣布平倉
到底發(fā)生了什么事？
“美國股吧”散戶抱團(tuán)“逼死”華爾街大空頭
一切的起因，還要從一份做空報(bào)告說起。
游戲驛站始于1996年，是一家線下的游戲零售商，主要銷售新舊視頻游戲硬件，物理和數(shù)字視頻游戲軟件、配件，電腦娛樂軟件，新舊手機(jī)，消費(fèi)類電子產(chǎn)品和其他商品。
在互聯(lián)網(wǎng)沖擊之下，經(jīng)營愈發(fā)困難，2018年、2019年其凈利潤分別虧損了45億元、32億元。而2020年的美國疫情，讓游戲驛站的生意更是雪上加霜，2020年前三季度虧損接近20億元，營收下降了30.1%。
在此背景下，游戲驛站成為2020年華爾街被賣空最多的股票之一。
而因?yàn)橐咔�，很多人不得不居家隔離，而打游戲則是一種特別好的消遣方式，于是游戲行業(yè)的股票紛紛大漲，再加上公司調(diào)整，GME也逐漸受到大量散戶的追捧，股價(jià)逐步攀升。到1月14日，GME的股價(jià)已達(dá)40美元以上，幾乎重返2013年的水平。
此外，2021年1月11日，游戲驛站出現(xiàn)了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
據(jù)券商中國，前寵物電商Chewy的創(chuàng)始人Ryan Cohen在2020年相繼大量購入游戲驛站股票，成為公司第二大股東，并在1月11日進(jìn)入了游戲驛站的董事會。
這位Ryan Cohen，可謂是大有來頭。其創(chuàng)辦的Chewy一度成為全美最大的線上寵物用品商店，同時(shí)，Ryan Cohen還是蘋果持股最多的個(gè)人投資者。
基于Ryan在Chewy上的成功，Reddit論壇上的散戶們便有大量的故事可講，甚至覺得他有實(shí)力將游戲驛站打造成美國游戲界的奈飛、亞馬遜。
美國社交論壇Reddit，該論壇類似于中國的股吧，活躍著大量的美國個(gè)人投資者。而游戲驛站正是論壇上討論最激烈的股票，討論人數(shù)一度超過190萬，而且號召力極強(qiáng)。
而1月19日，以看空股票聞名的香櫞研究突然發(fā)出言論，看空游戲驛站。
香櫞的合伙人之一Andrew Left表示：游戲驛站的股價(jià)應(yīng)該跌倒 20 美元才合理。
作為全球最著名沽空機(jī)構(gòu)之一，香櫞戰(zhàn)績彪炳，歷來成功狙擊逾20家公司（其中16家在沽空報(bào)告后一年股價(jià)跌逾80%，更有7家被迫退市）。其沽空報(bào)告猶如“武林圣火令”，令人聞風(fēng)喪膽，被點(diǎn)名的公司股價(jià)應(yīng)聲暴瀉。
于是不少人就紛紛上車，跟著做空游戲驛站 。只要股價(jià)暴跌，他們就能大賺一筆。
意外的是，香櫞此番言論瞬間惹惱了在Reddit上的神秘群組WallStreetBets。
WallStreetBets名字大意是華爾街賭場，小組的頭像是一位金發(fā)墨鏡男，結(jié)合名字，不難猜出這位金發(fā)小哥應(yīng)是《華爾街之狼》中的小李子。
而里面的社友就是一群沉迷于股票、期權(quán)的賭棍，他們大多是年輕宅男，并且從不信奉理性與價(jià)值投資，而是把股市當(dāng)賭場，幻想自己的梭哈能一把單車變摩托，變身華爾街之狼。
他們把買股票稱為“YOLO”，意思是“你只活一次”（you only live once），大約等于中文里的“及時(shí)行樂”。
股神巴菲特并不是他們的偶像，相反，貝索斯的前妻才是他們心中永遠(yuǎn)的神。
據(jù)差評報(bào)道，有社區(qū)組員對比了她和貝佐斯結(jié)婚與離婚時(shí)亞馬遜的市值。完美的低價(jià)買進(jìn)高價(jià)拋出，可能這才是真正的股神該有的操作。
圖自 差評
正是這樣一群有個(gè)性的“股民”，在聽聞香櫞做空游戲驛站之后怒了，他們表示游戲驛站是他們的童年，他們不認(rèn)同機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，認(rèn)為新的CEO會帶來游戲驛站巨大的業(yè)務(wù)改變，于是他們在網(wǎng)絡(luò)上號召投資者繼續(xù)購買游戲驛站股票，抱團(tuán)擠出空頭。
一群人開始All in游戲驛站。
隨著散戶的瘋狂買入，游戲驛站的股價(jià)居然真的被抬了起來。
1月22日（上周五），游戲驛站開盤了
1小時(shí)，股價(jià)拉升了5%；
2小時(shí)，股價(jià)突破了10%；
3小時(shí)，股價(jià)爆拉，突破40%！
4小時(shí)，股價(jià)達(dá)到高潮，突破70%！股價(jià)突破70$！
接下來的周一周二兩個(gè)交易日，游戲驛站分別上漲18%跟92%。
做空機(jī)構(gòu)發(fā)文“投降”
香櫞周五用了一個(gè)新的推特號發(fā)布了一份聲明，香櫞管理合伙人安德魯·萊夫特（Andrew Left）表示將“不再對游戲驛站發(fā)表評論”，因?yàn)椤耙蝗簯嵟谋┩健痹谶^去48小時(shí)內(nèi)犯下了多項(xiàng)罪行，（他）將把這些罪行移交給FBI、SEC和其他政府機(jī)構(gòu)�！�
這封信似乎是指萊夫特的家人和朋友在幾小時(shí)前披露他的游戲驛站短篇論文后受到的騷擾。萊夫特在信的開頭寫道：“香櫞在過去48小時(shí)里的經(jīng)歷，簡直是對投資界現(xiàn)狀的一種恥辱和悲哀的評論�！薄斑@不僅僅是辱罵和黑客行為，還包括騷擾未成年兒童等嚴(yán)重罪行。我們是把安全和家庭放在首位的投資者，當(dāng)我們因?yàn)檫@只股票受到了損害時(shí)，我們有責(zé)任退出，”他繼續(xù)說道。
“我們希望政府的執(zhí)法將為所有未來的市場評論員消除這個(gè)問題，他們的家人被天真地認(rèn)為他們是匿名的人嚇壞了。家庭第一，”信的結(jié)尾寫道。
空頭巨虧386億，明星對沖基金無奈平倉
巴菲特傳人李錄曾經(jīng)表示，“做空其實(shí)是一件很危險(xiǎn)的事情，因?yàn)�，做空的利潤上限只�?00%，但是損失空間卻是無限的。”這也就意味著，如果游戲驛站繼續(xù)上漲，這些做空機(jī)構(gòu)的窟窿將會越變越大。
前文提到的參與做空的明星對沖基金梅爾文資本（Melvin）的基金經(jīng)理Gabe Plotkin向CNBC表示，在經(jīng)歷巨額虧損后，公司已于本周二下午清掉了對游戲驛站的空頭頭寸。同時(shí)，Plotkin澄清市場上關(guān)于梅爾文資本即將清盤的流言，稱關(guān)于公司破產(chǎn)的猜測是錯(cuò)誤的。
而在梅爾文資本平倉之前，游戲驛站股價(jià)連續(xù)暴漲，近9個(gè)交易日的累計(jì)漲幅高達(dá)642%。很顯然，梅爾文資本持有的空頭頭寸損失慘重，平倉也是被逼無奈的選擇。
值得注意的是，27日盤前游戲驛站股價(jià)突然暴漲超143%，有分析人士指出，大概率是因?yàn)榭疹^機(jī)構(gòu)為了平掉空頭倉位，不惜高價(jià)從市場購買股票導(dǎo)致的。
據(jù)資料顯示，截止2020年年末，梅爾文資本管理的資金高達(dá)125億美元，是華爾街近年來表現(xiàn)最好的對沖基金之一。不料，2021年開年便遭遇了滑鐵盧，其持有的游戲驛站大量空頭頭寸損失慘重，2021年1月的前三周，梅爾文資本大幅回撤了30%。
而在本周的前2個(gè)交易日內(nèi)，游戲驛站連續(xù)暴漲超127.6%，其損失必然進(jìn)一步放大。其在游戲驛站的做空行為具體虧損金額，尚不得而知。
在股價(jià)暴漲之前，做空游戲驛站的機(jī)構(gòu)非常多，據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)顯示，游戲驛站的空頭凈額一度達(dá)到股票流通量的138%，一度成為美股市場上被賣空最多的上市公司。
隨著空頭們陸續(xù)“爆倉”，游戲驛站的“逼空大戰(zhàn)”以散戶獲勝而告終。
而截至1月22日（上周五），空頭對游戲驛站的空頭頭寸仍多達(dá)7200萬股。如果在1月26日收盤前未平倉，那么空頭在本周前2個(gè)交易日的浮虧達(dá)59.7億美元（約合人民幣386.4億元），年內(nèi)虧損更是高達(dá)92.98億美元（約合人民幣601億元）。
馬斯克來添了一把火
游戲驛站的多空對決，甚至吸引了世界首富馬斯克的眼球。
美國時(shí)間1月26日盤后，世界首富馬斯克發(fā)布了一條推特，高呼“Gamestonk！”，并附帶了美國社交論壇Reddit上wallstreetbets板塊的鏈接。
馬斯克的推文，給原本瘋狂的行情再加了一把火，27日盤前游戲驛站的股價(jià)最高飆漲至143%，股價(jià)一度升至360美元/股。
“中國巴菲特”：這是個(gè)教材
1月26日，“中國巴菲特”的段永平也對這場“逼空大戰(zhàn)”表示驚訝。
1月24日，交銀國際的洪灝表示，游戲驛站的軋空注定要發(fā)生，因?yàn)橛螒蝮A站賬上有足夠的現(xiàn)金買下整個(gè)公司的市值，只要公司出任何盈喜，這個(gè)局注定要軋空。
大戰(zhàn)背后有“陰謀”？
據(jù)差評報(bào)道，CNBC的記者就認(rèn)為，游戲驛站的暴漲， Micheal Burry（ 電影《 大空頭 》主角的原型 ）其實(shí)是最大的受益人之一。
因?yàn)樽焐吓険糁切┨Ц吖蓛r(jià)的網(wǎng)友，而實(shí)際上他旗下的基金已經(jīng)擁有一百七十多萬股的游戲驛站股票，總價(jià)已經(jīng)漲到了近6億多美元
本期編輯 黎雨桐
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