作者 | 墨羽楓香
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風云突變
雙11前夕，市場監(jiān)管總局打響了反壟斷第一槍——出臺《關于平臺經濟領域的反壟斷指南（征求意見稿）》。而在此幾天前，27家互聯網企業(yè)參加了三部門聯合召開的規(guī)范線上經濟秩序行政指導會。
對此，港股資本市場反應劇烈，幾大互聯網巨頭2天跌掉了2萬億，要知道去年全年中國GDP一共99萬億。
后來，一份意見征求稿似乎也沒有引起更多的波瀾與警示。近來1個月，社區(qū)團購的互聯網巨頭爭奪戰(zhàn)愈演愈烈，儼然要把菜籃子生意玩成下一個共享單車、團購外賣。
12月11日，人民日報重磅發(fā)聲，直指社區(qū)團購亂象：互聯網巨頭們不能只低頭撿六便士還要抬頭看月亮，應該有更多追求、更多作為，別只惦記幾捆白菜、幾斤水果的流量。
高舉高打的社區(qū)團購，一下子進入了凌冽寒冬。
這并沒有結束。同一天，中央政治局會議召開，分析研究2021年經濟工作，有兩點重磅表述：
第一，會議強調，要加強黨對經濟工作的全面領導。要增強政治意識，善于從講政治的高度思考和推進經濟社會發(fā)展工作。第二，強化反壟斷和防止資本無序擴張。
這是最高層的經濟會議，首提強化反壟斷，大超市場預期，意義可謂重大。
緊接著14日，市場監(jiān)管總局對三家互聯網企業(yè)罰款150萬元，每家50萬元。雖然金額不多，但意義不小。
市場監(jiān)管總局在回答記者問表示，盡管罰款額度較低，但是上述三個案件的處罰可以向社會釋放加強互聯網領域反壟斷監(jiān)管的信號，打消一些企業(yè)可能存在的僥幸和觀望心理，產生相應的威懾效果。
短短1個多月，中國互聯網行業(yè)的宏觀政策環(huán)境發(fā)生了巨變，有人驚呼中國互聯網野蠻擴張的黃金時代就此結束。
為什么會是現在，監(jiān)管層一改過往寬松監(jiān)管狀態(tài)？為什么高層還要強化反壟斷？一些列的問題，引發(fā)了人們的熱議。
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為何被批？
過去多年，互聯網巨頭逐步涵蓋了人們的衣食住行各個領域，行業(yè)增量蛋糕被吃干吃凈，已經轉向了激烈且殘酷的存量競爭。
在過去，互聯網資本瞧不上買菜生意，然而今年卻是所謂的大風口，想繼續(xù)玩“補貼—壟斷—收割”的老套路。
但社區(qū)團購跟單車、出行不一樣，這是民生重要的菜籃子工程。一旦形成寡頭壟斷，會有意想不到的嚴重后果。
6億人口，月收入不足1000元，這是當下的中國現狀。如果社區(qū)團購做大做強走向壟斷了，如毛細血管般分布于全國各地的成千上萬的菜販、水果店從業(yè)者面臨失業(yè)風險。這顯然不是國家想要的，不利于穩(wěn)就業(yè)的大方針。
其次，只要讓互聯網巨頭實現對渠道的壟斷，資本擴張的本能將驅使著巨頭向上下游進行蠶食。極端情況下，對于上游，依靠壟斷話語權，甚至可以決定農民種什么，對于下游，甚至還能決定百姓吃什么。
一旦完成壟斷，到了“收割”的階段，可以進行提價，直接影響CPI指數，進而影響到國家的貨幣政策。更為重要的是，對于全國一盤棋而言，糧食安全、素菜安全、肉食安全那是立國之本。
所以，互聯網資本這次染指社區(qū)團購遭遇打壓與批評，源于菜籃子百姓民生領域，是不允許壟斷企業(yè)出現的。這也是為什么人民日報會迅速發(fā)聲批評社區(qū)團購、最高層會議強調防止資本無序擴張的重要原因之一。
3
內循環(huán)戰(zhàn)略
下面，我們將從宏觀大局維度來看待監(jiān)管層反壟斷的一系列組合拳，會有一個更加直觀、更為清晰的認識。
早在今年5月14日，中央政治局常委會會議首次提出“構建國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”。這是高層戰(zhàn)略決策，重點在于內循環(huán)。
怎樣才能減少對于外貿的依存度，做大做強內循環(huán)呢？
其實，從2018年開始的貿易摩擦，中興、華為、大疆、�？档缺姸嗫萍脊颈�美國殘酷打壓，硬核科技被別人卡脖子，成為了亟待去彌補的科技短板。
然而我國的互聯網巨頭基本在做應用層、模式上的創(chuàng)新，在硬核、底層上的科技創(chuàng)新乏善可陳。對外能打的超級巨頭，只有華為一家，但我國還有不少短板，僅僅依靠華為是顯然不夠的。就如人民日報所言，互聯網巨頭不僅能在商業(yè)模式上進行創(chuàng)新，更能承擔起推進科技創(chuàng)新的責任。
并且，科技創(chuàng)新才是未來中國經濟的核心增長動力引擎。過去很多年，我們吃人口的紅利，吃房地產、基建投資的紅利，未來要保持高質量增長，唯有科技創(chuàng)新才能做大做強經濟的蛋糕。
10月29日，十四五規(guī)劃明確提出“堅持創(chuàng)新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐”。這里用了“核心”一詞，意味著未來會大力圍繞“科技自立自強”總指導方針去發(fā)展。
然而，互聯網平臺壟斷卻是國內大循環(huán)的堵點。這是前財政部部長樓繼偉在9月底的經濟50人論壇研討會上所傳達的意思。另外，周小川也在不同場合直言，互聯網科技巨頭掌控大量數據和市場份額，形成壟斷抑制公平競爭，可能對當前國家發(fā)展產生某些阻礙作用。
那么，怎么才能暢通國內大循環(huán)？十四五規(guī)劃有這么一段表述：
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如果互聯網資本不斷染指各行各業(yè)，繼續(xù)強化壟斷的話，顯然不利于生產生活要素的流通，不利于競爭，不利于創(chuàng)新，跟國家內循環(huán)戰(zhàn)略不相符合。
加強硬核科技的創(chuàng)新，降低對外的依存度，對內減緩貧富差距越拉越大，穩(wěn)就業(yè)擴收入、提振消費，才是內循環(huán)的應有之義。對內的舉措，跟互聯網資本壟斷又有什么關系呢?
當然有！
互聯網資本肆意擴張，對于穩(wěn)就業(yè)一點不利。周小川在一次演講中就提到，互聯網巨頭的過分發(fā)展，可能引發(fā)結構性失業(yè)。
互聯網巨頭依靠資本、資源優(yōu)勢不斷擠占中小企業(yè)、個體戶的生存空間，會導致結構性失業(yè)的問題出來。只有限制互聯網巨頭壟斷，激發(fā)中小企業(yè)活力，才能承接內循環(huán)下的就業(yè)目標。
另外，貧富差距拉大，不利于內循環(huán)大背景下的經濟增長。一場新冠疫情下來，全球貧富差距越拉越大，包括中國。但富人越來越有錢，基礎消費只有那么一些，對于經濟增長拉動的效用太小。唯有廣大的普通人民群眾擴大消費，才是拉動經濟增長的引擎。
過去，我們的互聯網巨頭享受了時代紅利，本應該依靠強大的資源投入科技創(chuàng)新，為國家和社會做出更大貢獻，然而現在卻老盯著流量生意，不免讓人有些失望。
所以，互聯網資本的擴張一定要有邊界，反壟斷一系列組合拳也就是在這樣的背景下應運而生的。
資本凌駕于人民之上，西方已經給出了足夠的歷史教訓。即便是中國香港，也給了我們足夠深刻的警示。過往名噪一時的亞洲四小龍之一，發(fā)展這么多年，被地產和金融資本綁得死死的，而一河之隔的深圳，依靠科技創(chuàng)新，從小漁村發(fā)展壯大為全國GDP第三城，把香港越甩越開。
香港還在金融地產的泥沼里不能自拔，這亦是資本不斷壟斷后的必然后果。為了避免重蹈過往的歷史教訓，強化反壟斷與加強監(jiān)管，成為中長遠謀發(fā)展、做大內循環(huán)經濟下的明智之舉。
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尾聲
反壟斷強監(jiān)管之下，中國互聯網野蠻生長的時代算是翻篇了。站在當下，對于投資者而言，也是真正思考互聯網企業(yè)的增長邏輯有沒有發(fā)生深刻變化的時候了。
過去，互聯網企業(yè)盈利模式大體可以簡化為：互聯網總用戶（14億）*滲透率*單個用戶盈利數。企業(yè)想要高增長，無非就是要提升用戶數以及提升單個用戶的利潤水平。
但現在互聯網用戶數的紅利吃完了，單個用戶的利潤水平提升卻沒那么容易。無他，只有去拼過往看不上、利潤并不高的其它細分領域，想方設法擴大邊界去增厚利潤，這是背后的資本本性所決定的。
但也從側面反應出互聯網企業(yè)內生增長遇到了不小的瓶頸。而外部的宏觀政策環(huán)境呢，又不允許資本無序擴張，那么業(yè)績高速增長前景應該是遭到了不小的破壞。
當然，C端紅利吃透后，可以往B端走，賦能傳統(tǒng)行業(yè)和企業(yè)是上策，而不是老想著去顛覆，成為披著科技外衣的新的吸血鬼。越是做利于內循環(huán)戰(zhàn)略的互聯網企業(yè)，越是值得投資者期待。
孫中山先生曾說過，天下大勢，浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。如果一些心存僥幸的互聯網企業(yè)繼續(xù)不懂要義，逆勢而動，未來的日子一定不會好過。
在國外，這樣的案例不少。早在1911年，洛克菲勒掌托的標準石油被美國高院拆解；1999年的微軟操作系統(tǒng)，因為壟斷差一點被肢解最終接受巨額罰款；還有當今，FTC正在逼 Facebook 分拆資產，包括 whatsapp 和 instagram。
強化反壟斷，制止資本的無序擴張，引導互聯網資本往科技創(chuàng)新上去，這是監(jiān)管層的本來初心。屠龍少年不應變成惡龍，這亦是我們普通人所期待的。
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