博騰股份(300363,股吧)試圖在研發(fā)外包的所有領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)趕超，這是公司董事長(zhǎng)居年豐在11月6日的戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)上透露的信息。
此次戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)前幾天，博騰股份在11月1日啟動(dòng)了基因與細(xì)胞治療CDMO平臺(tái)，又在11月4日啟動(dòng)了上海制劑研發(fā)中心。在兩塊新興的業(yè)務(wù)領(lǐng)域上，博騰最近都有新的動(dòng)作。
這對(duì)以往只有小分子中間體業(yè)務(wù)的博騰來(lái)說(shuō)，的確是不小的挑戰(zhàn)。這意味著在小分子活性成分（API）、化學(xué)制劑、基因與細(xì)胞治療三大研發(fā)外包業(yè)務(wù)核心領(lǐng)域上，博騰股份正式向行業(yè)龍頭發(fā)起挑戰(zhàn)。
“這是一個(gè)最好的時(shí)代，也是一個(gè)最壞的時(shí)代。”居年豐在發(fā)布會(huì)上用這樣一句話形容博騰的未來(lái)：如果能夠主動(dòng)擁抱變化，時(shí)代會(huì)給你回報(bào)最好的收獲，如果討厭變化，那這就是一個(gè)最壞的時(shí)代。
作為一家藥物研發(fā)外包公司，居年豐給博騰的定位是“制藥公司的伙伴”�！爸扑幮袠I(yè)需要生產(chǎn)平臺(tái)的巨頭，就像做手機(jī)的有富士康一樣，制藥業(yè)還沒(méi)有這樣的平臺(tái)�！�
做制藥界的“富士康”，博騰股份提出了一個(gè)很龐大的愿景。
爭(zhēng)奪生物制藥CDMO市場(chǎng)
博騰生物在蘇州工業(yè)園區(qū)的GMP生產(chǎn)線11月1日正式啟動(dòng)時(shí)，居年豐用了“重兵投入”這個(gè)詞。
全球共有600多家大分子的CDMO企業(yè)，行業(yè)集中度很低。瑞士的Lonza、美國(guó)的Catelent以及韓國(guó)三星生物等是頭部玩家，藥明系下面的藥明生物成長(zhǎng)很快，在世界上也能嶄露頭角。
在生物制藥領(lǐng)域，接受制藥公司委托進(jìn)行藥品工藝開(kāi)發(fā)、配方開(kāi)發(fā)、生物合成、中間體和制劑生產(chǎn)，這是很常見(jiàn)的現(xiàn)象。專業(yè)的CDMO機(jī)構(gòu)能夠做到從臨床前研究、臨床試驗(yàn)到商業(yè)化生產(chǎn)的全鏈條服務(wù)，與企業(yè)的研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)體系深度對(duì)接，為企業(yè)提供創(chuàng)新工藝開(kāi)拓和生產(chǎn)服務(wù)。
藥明生物在國(guó)內(nèi)是一家獨(dú)大的，市場(chǎng)占有率超過(guò)75%。博騰生物要挑戰(zhàn)的就是這樣一個(gè)對(duì)手。
居年豐對(duì)博騰大分子CDMO的前景非常樂(lè)觀，“中國(guó)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了寒武紀(jì)大爆發(fā)的時(shí)代，所有的CXO企業(yè)都將受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性變化，利好是會(huì)持續(xù)的”。
有這樣的底氣，是因?yàn)椴v看到了市場(chǎng)的空白點(diǎn)。小公司在全球新藥管線中的角色越來(lái)越重要，世界排名前20的制藥巨頭在新藥管線上貢獻(xiàn)率不到10%，眾多如滿天繁星般的小公司卻創(chuàng)造了90%的新藥。另外，在中國(guó)市場(chǎng)有強(qiáng)烈的外包需求。
然而，目前能夠提供CDMO服務(wù)的企業(yè)還不能完全滿足市場(chǎng)需要。重要原因就是傳統(tǒng)面向小分子的CDMO公司缺乏全面轉(zhuǎn)型的動(dòng)力，而新企業(yè)則難以承擔(dān)基因細(xì)胞領(lǐng)域CDMO巨大的投入。
市場(chǎng)空白早就有人盯上。今年年初，高瓴定增凱萊英(002821,股吧)一事曾鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，其核心就是凱萊英在H股上市受阻后，尋求募資23億元投資大分子CDMO項(xiàng)目。
博騰股份出手顯然更快，早在2018年就啟動(dòng)了博騰生物。目前博騰生物一期的1200平方米研發(fā)實(shí)驗(yàn)室、4000平方米GMP生產(chǎn)車間全部到位；二期又在蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)（BioBAY） 桑田島三期拿下了16000平方米的基地，將進(jìn)一步提高基因與細(xì)胞治療工藝研發(fā)與商業(yè)化生產(chǎn)能力。
“現(xiàn)在剛剛出發(fā)！”在居年豐的規(guī)劃中，博騰股份將在2023年成為中國(guó)基因細(xì)胞治療CDMO行業(yè)的前三位，未來(lái)將打造世界一流玩家。
復(fù)制巨頭的成功路徑
生物制藥CDMO只是博騰股份公布的“三駕馬車”戰(zhàn)略之一。在小分子領(lǐng)域，博騰股份的雄心更大。
小分子API是博騰的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目。渤海證券曾做過(guò)統(tǒng)計(jì)，在小分子CDMO領(lǐng)域，藥明康德(603259,股吧)旗下的合全藥業(yè)占市場(chǎng)總額的6%，博騰股份和凱萊英各占4%，在這三家之后，則是更多的中小型CDMO平臺(tái)。
博騰的目標(biāo)是到2023年，服務(wù)1000家客戶、1000個(gè)項(xiàng)目。目前博騰的客戶和項(xiàng)目數(shù)是475個(gè)，這意味著未來(lái)三年，博騰的業(yè)務(wù)拓展要比以往增加一倍。
博騰股份起步于2005年，當(dāng)時(shí)行業(yè)龍頭藥明康德已經(jīng)形成規(guī)模，而博騰還只是一家初級(jí)的CMO企業(yè)。直到2009年迎來(lái)第一個(gè)大客戶強(qiáng)生后，博騰才有了長(zhǎng)足的發(fā)展。2017年開(kāi)始，博騰宣布向CDMO全面轉(zhuǎn)型。
比CMO多的那一個(gè)“D”，意味著博騰將服務(wù)客戶開(kāi)發(fā)藥物，而不僅僅是生產(chǎn)。世界CDMO巨頭Lonza的發(fā)展路徑被全行業(yè)效仿：從最初代工生產(chǎn)開(kāi)始，逐步拓展到API業(yè)務(wù)，介入藥物研發(fā)，并不斷向制劑和生物制藥延伸。
居年豐詳細(xì)拆解了實(shí)現(xiàn)“雙一千”目標(biāo)的路徑：深度方面，大型藥企滲透率達(dá)到50%，與TOP20的制藥巨頭全面合作；把中國(guó)市場(chǎng)上升到戰(zhàn)略高度，未來(lái)三年收入占比提高到公司的30%左右。廣度方面，未來(lái)三年，業(yè)務(wù)覆蓋全球的5000-10000家創(chuàng)新藥企業(yè)的20%，實(shí)現(xiàn)三大業(yè)務(wù)板塊整體覆蓋率達(dá)到5%。
核心業(yè)務(wù)上，博騰股份有一定的基礎(chǔ)做依托，而在全新的基因細(xì)胞領(lǐng)域，博騰為了實(shí)現(xiàn)5%的目標(biāo)，運(yùn)用的方式除了按項(xiàng)目收費(fèi)（FFS）以外，還大力推進(jìn)提升“服務(wù)換股權(quán)”（EFS）的比重。
居年豐透露：“博騰一些License-in的業(yè)務(wù)已經(jīng)在美國(guó)開(kāi)展，我們希望建立一個(gè)平臺(tái)，把全球前沿的東西引入中國(guó)，帶動(dòng)后端的CDMO服務(wù)�！�
以服務(wù)入股，等于把自己也綁定在生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)公司的同一條船上，這是符合中國(guó)市場(chǎng)特色的模式，在降低創(chuàng)業(yè)公司早期風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也綁定了優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目未來(lái)的收益。當(dāng)然，這需要作為CDMO的博騰股份有全面深入的眼光，這考驗(yàn)博騰的智慧。
博騰成為世界一流CDMO企業(yè)的道路可能不會(huì)一帆風(fēng)順，但在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，國(guó)內(nèi)CDMO領(lǐng)域一支有生力量的興起，卻是大概率事件。
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