文 刀客
1.市場風(fēng)格搖擺不定？
目前來看，利空消化，指數(shù)有點企穩(wěn)的跡象，市場的風(fēng)格卻有一些搖擺不定，周一還是軍工大爆發(fā)，基建+建材等周期拉升，其他周期股也出現(xiàn)異動，很多人都在喊，市場要變風(fēng)向了！結(jié)果周二，軍工卻熄火了！水泥股也表現(xiàn)不佳。
現(xiàn)在的市場風(fēng)格出現(xiàn)搖擺不定，一天抱團龍頭股，另一天突然又去打周期，很多人都會有點錯亂。而且還有一個很有意思的現(xiàn)象，上證強，周期強，小創(chuàng)強，非周期強。
哪些板塊屬于非周期？
周一在知識星球里交流過這個問題，一般情況下，所有的消費和科技都屬于非周期股，像農(nóng)林牧漁、食品飲料、醫(yī)藥、旅游等等都屬于這一類，公用事業(yè)也是非周期；然后的一大塊就是科技。
非周期里容易出超級牛股，因為不受周期影響，很多人喜歡去非周期里，容易找到大牛股；最知名的代表是可口可樂，巴菲特的偉大也就是找到偉大的企業(yè)，并一直持有。這個以后在擒牛社知識星球再聊。
至于金融股，個人認為現(xiàn)在的券商還是有周期特性，主要是跟隨股市周期；軍工按理說也是有周期特性，政策周期，還有就是也是高彈性，跟隨股市的。
而且你還會發(fā)現(xiàn)，周期股異動的時候，市場波動是十分劇烈的。這跟周期股的特性有關(guān)，高周期的時候賺大錢，低周期的時候吃面。
市場為何不走周期呢？
指數(shù)已經(jīng)開始上行，高彈性周期股會成為首選，所以很多資金有這樣的預(yù)期，很多板塊都出現(xiàn)過暴力上沖，券商、銀行、軍工、基建+水泥、有色+煤炭、機械等等，不過整體持續(xù)性欠佳，表現(xiàn)最好的還是券商，主要原因還是，盈利很難跟上，所以得不到認同。
市場一直以來都是以抱團為主，無論科技還是消費，很多龍頭現(xiàn)在都處在高位，資金也會擔(dān)心。加上指數(shù)上行后，資金試圖改變風(fēng)格，可是周期股現(xiàn)在盈利預(yù)期很難支撐股價連續(xù)暴漲，所以就出現(xiàn)現(xiàn)在的刮“亂風(fēng)“的局面，主要很多資金對周期股還不認同。
重回到主題上來，因為周期股連續(xù)上漲得不到認同，市場重回抱團。
周二的盤面很明顯，軍工、水泥、券商等周期股走弱，特別是軍工和水泥本來寄予厚望，結(jié)果還是不行。強勢的板塊又回到消費+科技，今天最強的是醫(yī)藥的一些龍頭開始抱團。
現(xiàn)在市場到那里了？
拿上證來說，指數(shù)經(jīng)歷過一輪暴漲，而且交易額達到牛市的量，深圳還超過15年的量，起碼可以判斷，是有大行情的！可能因為上周的行情出現(xiàn)劇烈波動，很多資金產(chǎn)生了顧慮。但有一件事情是可以確認的，即使這次是結(jié)構(gòu)性行情，也會有二次沖頂確認的過程！
現(xiàn)階段，量能維持的還可以。這個階段就應(yīng)該縮量橫盤，等換籌充分等待二次沖擊3500點，稍微冷清也是可以理解的。
策略選擇：上證短期會維持一個橫盤狀態(tài)，量能不會太大，待換籌充分后還會沖擊3500！如果下次沖擊，能夠沖過3500，那么后面行情還是有一波大爆發(fā)，所以這時候的策略，還是要保持籌碼！
至于板塊方面，周期股以低吸配置為主，還不到追高沖鋒的時候；繼續(xù)抱團一些消費+科技比較好的龍頭，當(dāng)然無論周期還是非周期，盈利好的龍頭要重點關(guān)注。
2.美方再次擴容“實體清單”
（美國商務(wù)部7月20日對11家中國企業(yè)祭出制裁，這是繼2019年10月（�？低�(002415,股吧)等28個中國實體）和2020年6月（烽火科技等9個中國實體）之后，美國商務(wù)部第三次以相似理由將中國實體加入實體清單。）
預(yù)期太明朗了，國產(chǎn)替代是大勢所趨！這樣來看，科技的行情遠遠沒到結(jié)束的時候。
像中芯國際這樣的企業(yè)，之所以出現(xiàn)機會，被機構(gòu)看好，主要也是因為國產(chǎn)替代預(yù)期；說是全球前四，只占5%的份額，這樣的科技企業(yè)不少，例如中國軟件。
3.螞蟻金服概念會炒到什么時候？
螞蟻金服確認A+H股上市了，因為消息突然出現(xiàn)，現(xiàn)在的局面基本是“好的買不到，不正宗的不漲“。
這個怎么辦？這還比較簡單，螞蟻金服離上市還有一段時間，所以第一波炒作后，還有回調(diào)，到時候潛伏一些，等到最后的大爆發(fā)；最后的兌現(xiàn)時間，要到上市的那一刻，或者前一兩天。
4.影院開門想到那些機會？
北京影院也確認24日開門，差不多各地影院都會陸續(xù)開門。最主要的看點，它是恢復(fù)消費的一部分，影院、旅游、KTV等等，這種類似的消費也在逐步復(fù)蘇，本來消費股就容易獲得資金抱團，現(xiàn)在這些行業(yè)開門，估計龍頭股也會獲得資金關(guān)注；其他的消費股畢竟都在天上了。
5.題材復(fù)盤（詳細數(shù)據(jù)看《擒牛社》知識星球（掃文末二維碼）&公眾號首頁回復(fù)“游資揭秘20200721“）
指數(shù)保持平穩(wěn)，不過市場變得有點冷清，熱點也不明顯；兩市漲停92只，開板42只，封板率68.66%，連板個股12只，短線賺錢效應(yīng)比較一般，而且還有強勢股補跌；題材風(fēng)格不明顯，雖然會有熱點題材爆發(fā)，不過題材持續(xù)性不佳，軍工就是一個典型的例子，也說明短線的信心不足；螞蟻金服、數(shù)字貨幣、OLED、醫(yī)藥、基建+建材以及業(yè)績預(yù)增等題材活躍，持續(xù)爆發(fā)的題材還是偏少。
6.龍虎榜復(fù)盤（詳細數(shù)據(jù)看《擒牛社》知識星球（掃文末二維碼）&公眾號首頁回復(fù)“游資揭秘20200721“）
大游資操作也比較少，主要是沒有熱點，開始抱團醫(yī)藥股龍頭；西藏藥業(yè)(600211,股吧)章建平買2390萬，作手新一買1898萬；智飛生物(300122,股吧)慶春路買1.6億，孫煜買5122萬；金達威(002626,股吧)孫煜買7955萬，國泰上海分公司買5100萬；除了這個點，大游資沒有太多操作，十分謹慎了。
機構(gòu)席位還比較活躍，居然有席位買中航系，兩席位買中航機電(002013,股吧)1.65億，中航沈飛(600760,股吧)兩機構(gòu)買1.07億，中航飛機(000768,股吧)一機構(gòu)買4383萬；機構(gòu)也是抱團醫(yī)藥股，智飛生物買1.45億，西藏藥業(yè)買4653萬，冠昊生物(300238,股吧)買6762萬。
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- 公司解讀 -
分享一家被低估的專業(yè)市場隱形領(lǐng)軍者
文 劉三
大家好，我是劉三，今天由我負責(zé)上市公司的分享。今天我分享的公司是一家商用冷鏈設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)商，公司以商用冷凍展示柜和商用冷藏展示柜為核心產(chǎn)品。
安信證券分析師認為，市場低估了商用制冷展示柜行業(yè)的空間和高端客戶的競爭壁壘，對公司的成長潛力和業(yè)績彈性預(yù)期不足。
公司收入從2012年的3.4億元提升至2019年的15.4億元，公司收入復(fù)合平均增長24.0%，凈利潤從2012年的0.16億元提高2019年的2.2億元，凈利潤平均增長45.3%。公司目前正加大產(chǎn)能建設(shè)，預(yù)計未來幾年業(yè)績釋放。
我國自助售貨柜市場發(fā)展空間大，隨著冷飲等品牌商的加入，市場即將迎來爆發(fā)期。2012-2018年，我國商用制冷展示柜銷量CAGR達到14.6%，未來3年國內(nèi)市場銷售額整體增速在15%以上。公司提前布局自助售貨柜，有望把握該市場爆發(fā)帶來的重要機遇。
2018年全球自助售貨柜市場，美國、日本、歐洲保有量分別為680萬臺、424萬臺、415萬臺，而中國僅為20萬臺。我國自助售貨柜市場發(fā)展空間大，隨著冷飲等品牌商的加入，市場即將迎來爆發(fā)期。公司提前布局自助售貨柜，有望把握該市場爆發(fā)帶來的重要機遇。
國元分析師認為，預(yù)計2020-2022年將實現(xiàn)營歸母凈利潤2.39/3.33/4.14億元，對應(yīng)目前的PE為29/21/16倍。安信證券預(yù)計，公司未來6個月目標(biāo)價為59.10元，對應(yīng)2021年30倍市盈率。公司股價最近兩天大漲，21日收盤價為46.95元。
老流程，10點之前文章右下角的“在看”數(shù)，超過100，公號首頁回復(fù)“冷鏈”，我來發(fā)這份報告。
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- 知識星球 -
最近，我們做了個知識星球，成立一個多月，已有100多位小伙伴加入，大家在里面聊得還挺嗨。
成立星球，主要是我們看到，現(xiàn)在信息太多，很多人呆在市場都是一臉懵，完全不知道市場發(fā)生了啥，大資金布局的重點在哪里。
這種狀況下，普通人會有應(yīng)激反應(yīng)，要么像沒頭蒼蠅，胡亂追漲殺跌，要么裝鴕鳥，一路死扛。
最后不幸成為韭菜。
所以我們想著，能否給各位的投資出點力？
在星球里，我們采用主流大機構(gòu)的投資方法，為你構(gòu)建了一個跟蹤池。池子里的公司都是機構(gòu)推薦品種。我們的任務(wù)，是為你持續(xù)追蹤公司基本面變化。這期間，會給你提供大量的研究資料。這些資料包括機構(gòu)路演、電話會議等。很多資料，你在外面是看不到的。
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