突發(fā)！特朗普剛簽署命令，電信設(shè)備禁令延期一年！供應(yīng)鏈再遭擾動(dòng)，華為概念逆市走強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)替代迎風(fēng)口？

剛剛，特朗普再度擺出攻擊姿態(tài)！

據(jù)路透社5月14日消息，唐納德·特朗普總統(tǒng)周三將2019年5月簽署的行政命令延長(zhǎng)了一年，該命令宣布發(fā)生國(guó)家緊急狀態(tài)，并禁止美國(guó)公司使用構(gòu)成國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)的公司制造的電信設(shè)備。

最初的行政命令授予總統(tǒng)權(quán)力，以應(yīng)對(duì)國(guó)家緊急狀態(tài)而對(duì)商業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，但并未具體列出中國(guó)或中國(guó)公司的名稱。但在去年5月簽署該訂單后不久，商務(wù)部就將中國(guó)領(lǐng)先的5G提供商華為和70家分支機(jī)構(gòu)加入了所謂的?“實(shí)體列表”，實(shí)質(zhì)上禁止了這家中國(guó)公司在美國(guó)開展業(yè)務(wù)。

特朗普這一動(dòng)作無疑會(huì)給供應(yīng)鏈再次帶來擾動(dòng)。去年，在這一命令簽署之后，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一波洶涌的國(guó)產(chǎn)替代概念浪潮。隨著這一命令延長(zhǎng)一年，是否意味著國(guó)產(chǎn)替代還將向縱深方向發(fā)展呢？分析認(rèn)為，非常有可能。

特朗普將這一命令延期一年

5月14日，據(jù)路透社消息，唐納德·特朗普總統(tǒng)周三將2019年5月簽署的行政命令延長(zhǎng)了一年，該命令宣布發(fā)生國(guó)家緊急狀態(tài)，并禁止美國(guó)公司使用構(gòu)成國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)的公司制造的電信設(shè)備。

當(dāng)初，該命令援引了《國(guó)際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》，該法賦予總統(tǒng)權(quán)力來監(jiān)管商業(yè)，以應(yīng)對(duì)威脅美國(guó)的國(guó)家緊急情況。美國(guó)議員曾表示，特朗普2019年的命令直接針對(duì)華為技術(shù)有限公司和中興通訊(000063,股吧)等中國(guó)公司。

知情人士說，預(yù)計(jì)美國(guó)商務(wù)部可能還將再次延長(zhǎng)許可證，該許可證定于周五到期，允許美國(guó)公司繼續(xù)與華為開展業(yè)務(wù)。

美國(guó)商務(wù)部已經(jīng)發(fā)布了一系列臨時(shí)許可證的擴(kuò)展，之前已將其延長(zhǎng)至4月1日。華為是第二大智能手機(jī)制造商，也是提供5G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的主要電信設(shè)備公司。

3月份，商務(wù)部就是否應(yīng)該發(fā)布將來的擴(kuò)展程序征詢了公眾意見，并詢問“如果不延長(zhǎng)臨時(shí)通用許可對(duì)您的公司或組織的影響是什么？”?商務(wù)部還詢問了與終止許可證有關(guān)的費(fèi)用。

無線行業(yè)協(xié)會(huì)CTIA敦促美國(guó)商務(wù)部批準(zhǔn)“長(zhǎng)期”許可證擴(kuò)展，并寫道：“現(xiàn)在不是時(shí)候阻礙全球運(yùn)營(yíng)商維護(hù)網(wǎng)絡(luò)健康的能力�！痹摻M織爭(zhēng)辯說：“正在進(jìn)行的，有限的與華為合作以保護(hù)市場(chǎng)中設(shè)備和設(shè)備的安全性，通過降低設(shè)備遭受損害的風(fēng)險(xiǎn)，使美國(guó)消費(fèi)者受益�！彼麄冞�要求商務(wù)部“恢復(fù)并修改其對(duì)標(biāo)準(zhǔn)制定工作的事先授權(quán)，以允許與華為進(jìn)行交流，以促進(jìn)全球電信標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展�！�

自2019年5月起，美國(guó)出于國(guó)家安全考慮將華為列入經(jīng)濟(jì)黑名單。但美國(guó)商務(wù)部已允許華為購(gòu)買一些美國(guó)制造的商品，以最大程度地減少對(duì)其客戶的干擾，其中許多客戶在美國(guó)農(nóng)村地區(qū)運(yùn)營(yíng)無線網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)路透社稱，11月，聯(lián)邦通信委員會(huì)將華為和中興通訊指定為國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)，有效地禁止了他們?cè)诿绹?guó)的農(nóng)村客戶動(dòng)用85億美元的政府資金購(gòu)買設(shè)備。競(jìng)爭(zhēng)承運(yùn)人協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人史蒂芬·巴里（Steven Barry）在三月的一次國(guó)會(huì)聽證會(huì)上說，農(nóng)村承運(yùn)人“實(shí)際上是在嘗試中途重建飛機(jī)”，必須拆除和更換網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。

分析人士認(rèn)為，目前美國(guó)正處于大選的關(guān)鍵階段。受疫情沖擊，特朗普選情看跌，而他最好的策略可能只有甩鍋。在這種背景之下，他很難釋放鴿派的動(dòng)作。

華為概念逆市走強(qiáng)，進(jìn)口替代持續(xù)？

受外圍擾動(dòng)，A股市場(chǎng)走勢(shì)偏弱。然而華為概念卻低開高走，逆市走強(qiáng)。這對(duì)市場(chǎng)而言，可能是一個(gè)重要信號(hào)，即進(jìn)口替代將成主流。

事實(shí)上，今年初，美國(guó)商務(wù)部擬將原先美國(guó)制造比例小于25%的產(chǎn)品可不受出口禁令限制出售給華為的規(guī)則改為“美國(guó)制造比例小于10%”，這將進(jìn)一步限制對(duì)華為的出口。但是，此舉卻遭到國(guó)防部的反對(duì)，國(guó)防部認(rèn)為這將減少美國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)從而限制美國(guó)的科技發(fā)展，這反映了美國(guó)國(guó)防部在特朗普時(shí)期的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。隨后，上周美國(guó)又?jǐn)M允許華為參與5G標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。

分析人士認(rèn)為，這是一個(gè)兩難的局面。一方面華為的5G技術(shù)的確領(lǐng)先全球，而且華為的市場(chǎng)也很大；另一方面，興業(yè)證券(601377,股吧)表示，若科技為先，美國(guó)國(guó)防部技術(shù)開發(fā)需要借助科技巨頭的能力，而科技巨頭的科研經(jīng)費(fèi)又依賴其全球市場(chǎng)的賺錢能力。若安全為先，科技公司產(chǎn)品出口會(huì)帶來技術(shù)外流，但若因此限制其出口，則又會(huì)造成其利潤(rùn)的下降，進(jìn)而影響其研發(fā)的能力。

不過，從事情的發(fā)展趨勢(shì)來看，進(jìn)口替代似乎也已成必然。國(guó)盛證券表示，華為臨時(shí)許可已經(jīng)延期5次，隨著5月15日的來臨，在美方對(duì)疫情不斷甩鍋中國(guó)的情況下，新的延期政策遲遲未到，或許會(huì)存在較大的變數(shù)，會(huì)不會(huì)再出幺蛾子？若是延期中斷，又會(huì)有什么樣的結(jié)果？同時(shí)中芯國(guó)際的代工華為“麒麟710A"被媒體報(bào)道，其是中國(guó)半導(dǎo)體芯片技術(shù)的“破冰”之舉。也是華為若真正受限的國(guó)產(chǎn)替代的必經(jīng)之路，也是中國(guó)加速國(guó)產(chǎn)替代的必由之路。

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