金融大國(guó)邁向金融強(qiáng)國(guó) 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效

證券時(shí)報(bào)記者 謝忠翔 黃鈺霖

75年波瀾壯闊，中國(guó)金融業(yè)的改革發(fā)展始終與國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展緊密相關(guān)。大到深中通道“超級(jí)工程”、國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)規(guī)模化“騰飛”，小到居民購(gòu)房買(mǎi)車(chē)、柴米油鹽……金融在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)中持續(xù)發(fā)揮重要作用，以潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲的方式深刻影響著大眾生活。

習(xí)近平總書(shū)記指出：“金融是‘國(guó)之大者’，關(guān)系中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)全局。”改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)活力和潛力得到極大釋放，迎來(lái)大發(fā)展大繁榮。特別是黨的十八大以來(lái)，我國(guó)堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路，推動(dòng)金融事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快金融大國(guó)邁向金融強(qiáng)國(guó)進(jìn)程。

在新發(fā)展理念的指引下，金融的力量跨越地域界限，成為連接城鄉(xiāng)、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)的橋梁，金融機(jī)構(gòu)踐行協(xié)調(diào)發(fā)展理念，以實(shí)際行動(dòng)促進(jìn)城鄉(xiāng)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)升級(jí)，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)效。

成為世界金融大國(guó)

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)踏上壯闊征程，金融改革不斷深化，逐步形成一整套覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托、期貨等領(lǐng)域，種類(lèi)齊全、競(jìng)爭(zhēng)充分的金融機(jī)構(gòu)體系，金融市場(chǎng)、金融監(jiān)管和調(diào)控體系日益完善，金融機(jī)構(gòu)實(shí)力大大增強(qiáng)，已成為重要的世界金融大國(guó)。

作為金融穩(wěn)定的“壓艙石”，銀行業(yè)歷經(jīng)諸多歷史性轉(zhuǎn)折。1994年，國(guó)有銀行迎來(lái)商業(yè)化轉(zhuǎn)型浪潮，2003年正式啟動(dòng)股份制改革和公開(kāi)上市，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型質(zhì)的飛躍；2013年利率市場(chǎng)化改革大幕拉開(kāi)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力顯著提升；2017年以來(lái)，銀行業(yè)堅(jiān)決清理整頓風(fēng)險(xiǎn)地帶，金融生態(tài)逐步好轉(zhuǎn)。如今，銀行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的服務(wù)質(zhì)效顯著提升，成為金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍。

1984年，我國(guó)第一只股票公開(kāi)發(fā)行。此后，深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司成立、滬深證券交易所相繼開(kāi)業(yè)……中國(guó)資本市場(chǎng)在摸索中不斷向前，開(kāi)啟風(fēng)云激蕩的新征程。如今，隨著資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”等一系列政策落地，確立建設(shè)國(guó)際一流投資銀行等目標(biāo)，中國(guó)證券行業(yè)錨定了新的發(fā)展方向。

伴隨改革開(kāi)放的春風(fēng)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也得到了快速發(fā)展。2001年中國(guó)加入WTO，開(kāi)啟了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的新階段，2006年、2014年保險(xiǎn)業(yè)兩個(gè)“國(guó)十條”印發(fā)，對(duì)促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展發(fā)揮了顯著作用。2017年，中國(guó)首度超越日本，成為世界第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。如今，保險(xiǎn)業(yè)第三個(gè)“國(guó)十條”印發(fā)，為未來(lái)一段時(shí)期保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入了新動(dòng)能。

1993年，鄭州商品交易所成功推出期貨交易，結(jié)束了新中國(guó)沒(méi)有糧食遠(yuǎn)期價(jià)格的歷史，中國(guó)期貨市場(chǎng)由此發(fā)端。經(jīng)歷了初期的探索起步，再到后期的規(guī)范發(fā)展，此后三十余年，中國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大、功能持續(xù)完善，逐步發(fā)展成為全球重要期貨和衍生品市場(chǎng)。

再如，起步于上世紀(jì)80年代末的私募股權(quán)投資基金，邁入21世紀(jì)后不斷發(fā)展壯大。經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，中國(guó)私募股權(quán)活躍機(jī)構(gòu)數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)了數(shù)百倍，成為資本市場(chǎng)一支重要的投資力量。在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、提高直接融資比例方面都發(fā)揮了重要作用。

積極踐行

協(xié)調(diào)發(fā)展理念

新時(shí)代新征程中，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，金融機(jī)構(gòu)不僅承載著資金融通的重任，更是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)鍵力量。

助力西部大開(kāi)發(fā)、支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、促進(jìn)長(zhǎng)三角一體化發(fā)展、推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興……近年來(lái)，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)持續(xù)貫徹落實(shí)協(xié)調(diào)發(fā)展理念，以實(shí)際行動(dòng)促進(jìn)城鄉(xiāng)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

以郵儲(chǔ)銀行為例，近年來(lái)該行將“服務(wù)鄉(xiāng)村振興主力軍”作為自身目標(biāo)，為此設(shè)立“鄉(xiāng)村振興金融部”的專(zhuān)業(yè)化為農(nóng)服務(wù)組織架構(gòu)，加大“三農(nóng)”領(lǐng)域的貸款投放。再如，在促進(jìn)重點(diǎn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展方面，光大銀行成立“服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展”“服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)”等六個(gè)戰(zhàn)略工作小組，引導(dǎo)信貸資源與各地區(qū)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)相匹配。

作為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的橋梁，證券公司也通過(guò)發(fā)揮價(jià)值發(fā)現(xiàn)、資源配置等功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

中金公司黨委委員、投資銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王曙光認(rèn)為，券商投行可通過(guò)協(xié)助企業(yè)利用多層次資本市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)資源引入投資者、深化業(yè)務(wù)合作、打造生態(tài)圈，從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整合升級(jí)、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)融合和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，投行可發(fā)揮并購(gòu)重組主渠道作用，支持行業(yè)領(lǐng)軍上市公司帶動(dòng)中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈貫通融合和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

除股權(quán)融資外，證券公司還通過(guò)發(fā)行承銷(xiāo)各類(lèi)債券促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。今年上半年，券商發(fā)行承銷(xiāo)的鄉(xiāng)村振興債券和低碳轉(zhuǎn)型債券規(guī)模分別為174億元和113.62億元，越來(lái)越多的中小券商積極參與其中。

在保險(xiǎn)業(yè)，無(wú)論是充分發(fā)揮保險(xiǎn)功能價(jià)值、助力災(zāi)后復(fù)產(chǎn)、提高社會(huì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還是保險(xiǎn)資金投入重點(diǎn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均發(fā)揮著主責(zé)主業(yè)優(yōu)勢(shì)，貢獻(xiàn)獨(dú)特價(jià)值。

中國(guó)人壽集團(tuán)有關(guān)人士表示，截至2023年末，中國(guó)人壽直接投資支持京津冀協(xié)同發(fā)展的存量規(guī)模超1萬(wàn)億元，為京津冀地區(qū)提供各類(lèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障接近100萬(wàn)億元。中國(guó)平安相關(guān)人士介紹，今年上半年，該集團(tuán)通過(guò)“三村工程”提供鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)幫扶資金170.24億元。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是中國(guó)期貨市場(chǎng)的初心和使命。中信期貨有限公司董事長(zhǎng)竇長(zhǎng)宏認(rèn)為，期貨市場(chǎng)作為金融系統(tǒng)的重要組成部分，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)天然血脈相連，立足于發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的功能，期貨行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著獨(dú)特而積極的作用。

從風(fēng)險(xiǎn)管理子公司啟動(dòng)試點(diǎn)，為期貨服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)打開(kāi)新窗口，推動(dòng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，再到“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的應(yīng)運(yùn)而生，期貨業(yè)始終不忘服務(wù)“三農(nóng)”，助力鄉(xiāng)村全面振興。

數(shù)據(jù)顯示，自2016年以來(lái)，共有76家期貨公司通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨”支農(nóng)模式為大豆、玉米、生豬等21個(gè)涉農(nóng)品種提供了風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，累計(jì)承保貨值2055.37億元，涉及現(xiàn)貨數(shù)量共計(jì)3896.97萬(wàn)噸，惠及農(nóng)戶(hù)740.04萬(wàn)戶(hù)次，涉農(nóng)企業(yè)4295家次。

在貫徹協(xié)調(diào)發(fā)展理念的實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化資源配置、創(chuàng)新金融服務(wù)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)區(qū)域與城鄉(xiāng)均衡，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的雙贏，彰顯金融業(yè)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

提質(zhì)增效

黨的二十屆三中全會(huì)對(duì)深化金融體制改革作出重大部署，提出要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，明確了金融支持高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)和實(shí)現(xiàn)路徑，為提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效指明了方向。

近年來(lái)，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)架構(gòu)逐步形成，各金融機(jī)構(gòu)持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供金融支持，助力城鄉(xiāng)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，展現(xiàn)出應(yīng)有的使命擔(dān)當(dāng)。

央行數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的貸款余額從2014年的81.43萬(wàn)億元，攀升至2024年6月的250.85萬(wàn)億元；截至6月末，普惠小微貸款余額32.38萬(wàn)億元，最近5年的復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá)24.77%；今年上半年，綠色貸款余額、工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額、科技型中小企業(yè)貸款余額、涉農(nóng)貸款余額分別同比增長(zhǎng)28.5%、17.5%、21.9%、12.1%。

為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)逐步形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，為各類(lèi)創(chuàng)新主體的科技創(chuàng)新活動(dòng)提供全鏈條、全生命周期金融服務(wù)，助力產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

股權(quán)融資方面，截至今年9月，歷年來(lái)證券公司幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)共實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資20.42萬(wàn)億元，尤其是自2015年以來(lái)，股權(quán)融資年均規(guī)模連續(xù)多年保持萬(wàn)億元級(jí)別。王曙光認(rèn)為，投行業(yè)務(wù)應(yīng)引導(dǎo)更多資源流入科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、綠色發(fā)展、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

私募基金作為“專(zhuān)業(yè)資本的引擎”，以專(zhuān)業(yè)投資引導(dǎo)資本流向，協(xié)調(diào)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，2022—2023年，超過(guò)九成的科創(chuàng)板上市企業(yè)曾獲私募股權(quán)基金支持。創(chuàng)業(yè)投資不僅是早期企業(yè)、中小企業(yè)最重要的資金來(lái)源，還吸引帶動(dòng)更多資金接續(xù)投入。

星石投資有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，私募基金應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，響應(yīng)國(guó)家培育耐心資本的號(hào)召，引導(dǎo)資金流向最具潛力和最迫切需求的領(lǐng)域，特別是那些具有良好增長(zhǎng)前景和創(chuàng)新能力的公司。私募基金不僅能為科技創(chuàng)新企業(yè)提供長(zhǎng)期的資金支持，還能有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并通過(guò)促進(jìn)資本的有效配置來(lái)推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。

（證券時(shí)報(bào)記者沈?qū)�、許孝如、馬靜、劉敬元、楊卓卿對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）

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