每經(jīng)記者 范芊芊 每經(jīng)編輯 張海妮
因?yàn)橐黄鸩①徍蟮幕刭徑灰�，先是上市公司申請仲裁要求地方國資按照約定支付第三筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，隨后地方國資又申請仲裁要求上市公司退還已支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。而這起糾紛背后的關(guān)鍵則是標(biāo)的曾在并購后存在財(cái)務(wù)造假行為。
9月12日盤后，智云股份（SZ300097，股價(jià)5.65元，市值16.30億元）稱，成都仲裁委員會近日受理四川九天中創(chuàng)自動(dòng)化設(shè)備有限公司（以下簡稱四川九天）申請仲裁與公司、深圳市九天中創(chuàng)自動(dòng)化設(shè)備有限公司（以下簡稱九天中創(chuàng)）等之間的合同糾紛案，涉案金額1.72億元。
四川九天稱，2022年期間，九天中創(chuàng)虛增凈資產(chǎn)、收入及利潤，由此公司認(rèn)為有權(quán)申請撤銷《回購協(xié)議》和《補(bǔ)充協(xié)議》，并要求上市公司退還已支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
九天中創(chuàng)是智云股份在2020年并購的一個(gè)標(biāo)的，后來由于標(biāo)的未完成業(yè)績承諾，智云股份要求業(yè)績承諾方履行回購義務(wù)，四川九天則是業(yè)績承諾方引入的第三方投資人，其股權(quán)穿透后的實(shí)際控制人為資陽市國資委。
值得注意的是，就在上個(gè)月，同樣是由于上述合同糾紛案，智云股份也向成都仲裁委員會申請仲裁，但訴求不同，其要求四川九天支付逾期的第三筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
并購之后業(yè)績不達(dá)標(biāo)觸發(fā)回購
智云股份與四川九天的這一合同糾紛案要從多年起的一場并購交易說起。
2020年4月，智云股份披露，擬以3.17億元收購九天中創(chuàng)81.32%股權(quán)，其中擬從安吉?jiǎng)P盛企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱安吉?jiǎng)P盛）、安吉美謙投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱安吉美謙）、安吉中謙企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱安吉中謙）手中受讓九天中創(chuàng)75.77%股權(quán)。
值得注意的是，這一交易還設(shè)置了業(yè)績承諾，安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙及周非、周凱（以下合稱回購義務(wù)人）承諾九天中創(chuàng)2020年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于3200萬元，2020年度及2021年度實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤不低于8200萬元，2020年度至2022年度實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤不低于1.4億元。
而在并購?fù)瓿珊螅盘熘袆?chuàng)的業(yè)績完成情況并不理想。2020年度及2021年度，九天中創(chuàng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤為2609.23萬元，業(yè)績承諾完成率僅有31.82%。這一完成率觸發(fā)了業(yè)績補(bǔ)償條款或回購條款。
隨后，由于各方對能否同時(shí)實(shí)施業(yè)績補(bǔ)償和股權(quán)回購存在爭議，2022年智云股份向深圳國際仲裁院提出仲裁申請。根據(jù)最終裁決，安吉?jiǎng)P盛、安吉美謙、安吉中謙應(yīng)共同回購公司持有的九天中創(chuàng)75.77%股權(quán)，并支付股權(quán)回購款，周非、周凱承擔(dān)連帶責(zé)任。
為此，智云股份與回購義務(wù)人及其指定的第三方四川九天簽訂了回購協(xié)議，由回購義務(wù)人與四川九天共同回購九天中創(chuàng)75.77%股份。
2024年以來兩起仲裁的申請，說明智云股份的這筆并購踩雷交易還遠(yuǎn)沒有那么簡單就能解決。
兩起仲裁雙方互相申請仲裁對方
8月下旬，智云股份披露，公司就與四川九天及回購義務(wù)人之間的合同糾紛案向成都仲裁委員會提出仲裁申請并獲受理，要求四川九天支付拖欠的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1.46億元以及其他費(fèi)用，累計(jì)涉案金額1.8億元。
按照智云股份的說法，四川九天按照約定支付了第一筆和第二筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，共計(jì)1.64億元。但當(dāng)智云股份在2023年5月10日如約完成了第三筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付條件，四川九天卻遲遲未支付約定的1.46億元。由此，智云股份認(rèn)為四川九天逾期付款的行為構(gòu)成了違約。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，股權(quán)穿透后，四川九天實(shí)際控制方為資陽市國資委。那么作為一家國資控股的企業(yè)，四川九天不愿支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的原因是什么？
智云股份2024年初披露，四川九天在回函中稱，智云股份聘請的審計(jì)機(jī)構(gòu)對深圳九天2022年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行審計(jì)后出具了具有保留意見的審計(jì)報(bào)告。由于保留意見持續(xù)影響，問題未能被妥善解決，根據(jù)國資相關(guān)制度要求，四川九天無法支付第三筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
根據(jù)上述提及的非標(biāo)意見審計(jì)報(bào)告，審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2022年九天中創(chuàng)有6443.46萬元的材料無法證明采購價(jià)格是否公允，也無法確定是否有必要對這些金額進(jìn)行調(diào)整。這份保留意見后隨之而來的是智云股份的行政監(jiān)管措施決定書。
根據(jù)行政監(jiān)管措施決定書，智云股份的違法事實(shí)是2022年九天中創(chuàng)虛增營業(yè)收入及營業(yè)利潤，導(dǎo)致公司2022年定期報(bào)告財(cái)務(wù)信息披露不準(zhǔn)確。此后，智云股份也對上述事項(xiàng)進(jìn)行了整改，董事會認(rèn)為上述保留意見涉及事項(xiàng)的影響已被消除。
但這一處理結(jié)果顯然并未令四川九天滿意。2024年9月12日，智云股份稱，四川九天申請仲裁與公司、九天中創(chuàng)等之間的合同糾紛案，要求智云股份返還已支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，涉案金額共1.72億元，而申請仲裁的原因正是2022年九天中創(chuàng)虛增收入和利潤，四川九天由此認(rèn)為有權(quán)申請撤銷《回購協(xié)議》和《補(bǔ)充協(xié)議》。
此外，四川九天向四川省資陽市雁江區(qū)人民法院申請了財(cái)產(chǎn)保全。照智云股份披露，法院實(shí)際凍結(jié)了公司銀行賬戶資金6172.96萬元及公司持有的全資子公司大連智云新能源裝備技術(shù)有限公司股權(quán)（股權(quán)數(shù)額為506萬元）。
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