證券時報記者 黃翔
近期，造紙企業(yè)掀起漲價潮，其中包裝紙價格全面上調(diào)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，8月份行業(yè)逐步進(jìn)入旺季，在節(jié)日效應(yīng)以及規(guī)模紙廠帶動下，需求端或存在增長預(yù)期。
從各家紙企發(fā)布的調(diào)價函來看，太陽紙業(yè)(002078)、晨鳴紙業(yè)(000488)、玖龍紙業(yè)等眾多紙企的調(diào)價已從8月1日實(shí)行，其中，瓦楞原紙、箱板紙等紙種價格上調(diào)幅度約30元/噸。
卓創(chuàng)資訊表示，箱板及瓦楞紙市場在進(jìn)入8月份后有望實(shí)現(xiàn)小幅反彈，在需求端，8月下旬紙廠進(jìn)入中秋節(jié)備貨季，成品紙銷量將增加。同時，成本端也將對包裝紙的價格走勢形成支撐。
今年年初以來紙漿價格先漲后跌，紙漿期貨價格從2月初的底部（約5670元/噸）漲至5月高點(diǎn)（約6400元/噸）。因受原材料價格、生產(chǎn)運(yùn)營成本等因素的影響，早在今年3至4月，國內(nèi)外多家特種紙企業(yè)紛紛上調(diào)其特種紙產(chǎn)品價格。此前有特種紙企業(yè)接受調(diào)研時表示，特種紙供需相對平衡，可以跟隨木漿成本往下游傳導(dǎo)成本壓力，同時今年需求穩(wěn)定，產(chǎn)銷較為順利。
從業(yè)績上看，造紙行業(yè)9家上市公司中已有7家發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告，其中6家業(yè)績預(yù)喜，有3家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤增幅超200%，且部分公司盈利已超過或接近去年全年。
如特種紙企業(yè)五洲特紙預(yù)告，上半年盈利2.25億元至2.35億元，同比扭虧為盈，民豐特紙(600235)、仙鶴股份(603733)同比增長分別為209%、207.25%。此外，森林包裝、景興紙業(yè)(002067)同比增長均超過50%。
對于業(yè)績變動，相關(guān)公司多提及成本管控、市場需求增長以及相應(yīng)的提價策略。如仙鶴股份此前稱，公司在紙基新材料應(yīng)用領(lǐng)域快速擴(kuò)展，轉(zhuǎn)印用紙市場保持穩(wěn)定增長。在可持續(xù)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)下拓展成本管理，各生產(chǎn)園區(qū)布局光伏發(fā)電項(xiàng)目。此外，海外市場平穩(wěn)增長，帶來穩(wěn)定的收益。隨著市場需求的逐步恢復(fù)，公司對相應(yīng)的產(chǎn)品實(shí)施了提價策略。
當(dāng)前行業(yè)背景下，頭部上市紙企加碼漿紙一體化提升成本優(yōu)勢，并發(fā)力高端產(chǎn)品方向。據(jù)梳理，太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、仙鶴股份等眾多紙企已搶先完善布局。
太陽紙業(yè)此前表示，正努力提升廣西基地南寧園區(qū)箱板紙的高端產(chǎn)品占比，這也使得公司相關(guān)產(chǎn)品的盈利能力逐步改善。據(jù)了解，太陽紙業(yè)南寧林漿紙一體化技改及配套產(chǎn)業(yè)園（二期）項(xiàng)目將建設(shè)年產(chǎn)40萬噸特種紙生產(chǎn)線、年產(chǎn)35萬噸漂白化學(xué)木漿生產(chǎn)線、年產(chǎn)15萬噸機(jī)械木漿生產(chǎn)線及相關(guān)配套設(shè)施，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資不超過70億元。
仙鶴股份此前也表示，公司在廣西基地?fù)碛?000余畝桉木林，除自有桉木外，公司會和當(dāng)?shù)卣约爸苓呣r(nóng)戶的自用農(nóng)地進(jìn)行合作，從生產(chǎn)基地周邊進(jìn)行采購。公司當(dāng)前木片儲備相對充足，湖北基地也做了一定量的蘆葦原材儲備�！按送鈴V西和湖北自產(chǎn)漿項(xiàng)目加快推進(jìn)，預(yù)計(jì)2024年自制木漿供給提升，未來木漿價格波動影響將適當(dāng)減弱，林漿一體化持續(xù)推動公司抗風(fēng)險能力提升。”
業(yè)內(nèi)人士表示，下半年中秋、國慶、元旦等節(jié)日較多，國民消費(fèi)將帶動下游消費(fèi)的整體提升，包裝紙有望因此受益。隨著旺季提價落地有望提升紙企盈利，同時具備林漿紙一體化布局的頭部企業(yè)，原材料優(yōu)勢可覆蓋成本漲幅，相關(guān)紙企噸盈利有望保持穩(wěn)健。
中金公司研報認(rèn)為，上半年漿紙系龍頭盈利表現(xiàn)亮眼，如三季度紙價能夠保持平穩(wěn)，第四季度紙企則有望迎來庫存成本下降加上下游旺季補(bǔ)庫提價的“漿紙剪刀差擴(kuò)大”行情。
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