連續(xù)兩年虧損后，深圳新星(603978)今年上半年再預虧。面對近年來導致業(yè)績虧損的“罪魁禍首”即六氟磷酸鋰業(yè)務，深圳新星宣布“割肉自救”、擬折價以1.60億元的價格剝離部分六氟磷酸鋰項目資產(chǎn)，包括已投產(chǎn)的一期以及二期生產(chǎn)線相關的機器設備，以聚焦金屬材料加工主業(yè)，以改善財務狀況。
新能源電池材料業(yè)務“折翼”
連連虧損后“割肉自救”
當下，新能源汽車價格“內(nèi)卷”不休、動力鋰電池電芯價格大幅下滑。受供需失衡影響，上游原材料電池級碳酸鋰目前的價格相較2021年的峰值，已經(jīng)下跌八成左右。上海鋼聯(lián)(300226)8月1日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今日電池級碳酸鋰價格較上次持平，均價報8.05萬元/噸。而在2021年高峰時，電池級碳酸鋰價格高達50萬元/噸。
作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的布局者，深圳新星于2021年開始布局新能源鋰電池材料行業(yè)，在子公司松巖新能源材料（全南）有限公司（以下簡稱“松巖新能源”）投資建設六氟磷酸鋰項目。需要注意的是，六氟磷酸鋰主要用于新能源鋰電池電解液的生產(chǎn)制造。截至去年年底，一期、二期均已投產(chǎn)銷售，三期預計今年6月達到投產(chǎn)運行狀態(tài)。不過，無奈行業(yè)下行周期影響，如今，深圳新星卻被迫“割肉自救”。
7月31日，深圳新星披露《關于全資子公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的公告》，稱公司全資子公司松巖新能源擬將六氟磷酸鋰項目一期3,000噸生產(chǎn)線、二期2,000噸生產(chǎn)線相關的機器設備、勞動力以合法方式轉(zhuǎn)移到松巖新能源全資子公司贛州市松巖新能源材料有限公司（以下簡稱“標的公司”）。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移完成后，松巖新能源將標的公司100%股權轉(zhuǎn)讓給公司參股公司江西省匯凱化工有限責任公司（以下簡稱“匯凱化工”），資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價款為16,000萬元（即1.60億元）。
需要注意的是，本次交易標的資產(chǎn)為全資子公司松巖新能源材料（全南）有限公司六氟磷酸鋰項目一期生產(chǎn)線、二期生產(chǎn)線相關的機器設備。根據(jù)中水致遠資產(chǎn)評估有限公司出具的《資產(chǎn)評估報告》（中水致遠評報字[2024]第 220075 號），六氟磷酸鋰項目一期、二期生產(chǎn)線相關的機器設備評估價值為16,340.86萬元（約1.63億元）。經(jīng)雙方協(xié)商，本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價為16,000萬元（即1.60億元）。因此，這次出售資產(chǎn)為折價出售。
對于出售該設備，深圳新星表示，近年來，由于六氟磷酸鋰市場需求不及預期，產(chǎn)品價格大幅下跌，六氟磷酸鋰業(yè)務板塊持續(xù)處于虧損狀態(tài)，且短期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績很難有較大的改善。為提高公司整體經(jīng)營效率，進一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，聚焦優(yōu)質(zhì)主營業(yè)務，改善財務狀況，公司全資子公司擬剝離部分六氟磷酸鋰項目資產(chǎn)。
從財報來看，2021年-2023年，深圳新星的歸母扣非凈利潤分別錄得：0.08億元、-0.57億元、-1.43億元。而今年上半年，深圳新星預計：2024年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-6,500萬元到-5,500萬元，與上年同期相比，虧損增加596.68萬元到1,596.68萬元。2024年半年度歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-8,000萬元到-7,000萬元。
而這個虧損預告主要原因仍要歸咎于六氟磷酸鋰業(yè)務。深圳新星表示，2024年半年度公司業(yè)績持續(xù)虧損，主要系六氟磷酸鋰受產(chǎn)品價格持續(xù)走低及下游客戶需求不及預期等因素影響，導致產(chǎn)品業(yè)績虧損。同時，本期鋁箔坯料項目產(chǎn)銷量大幅增加，流動資金需求較大，銀行借款增加，導致財務費用同比增加較大。
曾7億元規(guī)劃年產(chǎn)1.5萬噸項目
如今不到三年變賣設備
對于深圳新星而言，進入新能源鋰電池材料行業(yè)曾經(jīng)是一個業(yè)績改善的機遇。2020年，深圳新星2020年歸母凈利潤、歸母扣非凈利潤同比均大幅下滑，分別下滑70.16%、下滑69.08%，錄得2017年上市后最差盈利，亟需尋找新增長機會以扭轉(zhuǎn)業(yè)績。
2021年，深圳新星找到了機遇。在當年度報告中，深圳新星提及，公司積極抓住新能源鋰電池市場發(fā)展的良好機遇，布局鋰電材料六氟磷酸鋰領域，憑借近30年的氟化工生產(chǎn)經(jīng)驗，組建專業(yè)的技術團隊，依托成熟穩(wěn)定的工藝技術和豐富的生產(chǎn)管理經(jīng)驗，在子公司松巖冶金投資建設年產(chǎn)15,000噸六氟磷酸鋰項目，生產(chǎn)六氟磷酸鋰同時產(chǎn)生的廢酸，可以循環(huán)利用降低鋁晶粒細化劑等產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，與公司主營業(yè)務形成較強的協(xié)同作用。
具體來看，深圳新星2021年11月公告，規(guī)劃擬以7.00億元在江西省贛州市全南縣松巖工業(yè)園投資建設年產(chǎn)1.50萬噸六氟磷酸鋰建設項目，中試生產(chǎn)線已于2021年12月投產(chǎn)，一期3,000噸生產(chǎn)線已于 2022年9月投產(chǎn)，二期2,000噸生產(chǎn)線已于2022年12月底投產(chǎn)，三期7,000噸生產(chǎn)線尚未投產(chǎn)。
從業(yè)績上來看，深圳新星的核心財報數(shù)據(jù)確實得到了明顯改善。2021年度，深圳新星營收、歸母凈利潤增速分別錄得：39.51%、2.33%。不過，由于本年研發(fā)支出、可轉(zhuǎn)債利息攤銷以及股權激勵費用同比大幅增加，歸母扣非凈利潤同比還是大幅下滑69.17%。
另外，2022年，深圳新星六氟磷酸鋰年產(chǎn)能達到5,800 噸，實現(xiàn)產(chǎn)量1,239.50噸，同比增長3,191.94%，實現(xiàn)銷量 860.51噸，同比增長5,416.06%，實現(xiàn)銷售收入21,335.64萬元，同比增長 2,826.59%，毛利總額7,360.15 萬元。
然而，隨著六氟磷酸鋰及氟化鋰價格的下跌，深圳新星2022年度開始計提存貨跌價、以及步入虧損。其中，2022年度報告顯示，從2023年3月開始，六氟磷酸鋰及氟化鋰價格進一步下跌并且已低于公司期末結(jié)存成本，基于謹慎性原則，根據(jù)會計政策計提存貨跌價準備 6,392.81萬元。2023年度報告顯示，從2024年1月開始，六氟磷酸鋰及氟化鋰價格進一步下跌并且已低于公司期末結(jié)存成本，基于謹慎性原則，根據(jù)會計政策計提存貨跌價準備 1,435.12 萬元，并對六氟磷酸鋰項目投入資產(chǎn)進行資產(chǎn)評估，根據(jù)會計政策計提資產(chǎn)減值準備 979.00 萬元。
同時，對于2023年度的虧損，深圳新星表示，主要系六氟磷酸鋰受原材料價格大幅波動，行業(yè)競爭加劇及下游客戶需求不及預期等因素影響，2023 年銷售價格大幅下降，導致六氟磷酸鋰凈利潤同比大幅下降；同時新增借款導致財務費用同比上升所致。
如今，從六氟磷酸鋰于2021年12月投產(chǎn)至今，還不足三年，深圳新星已經(jīng)開始變賣部分相關設備，令人唏噓。
未來，隨著上述設備的出售，虧損資產(chǎn)剝離后，深圳新星能否盡快走出虧損的“泥潭”，有待后續(xù)關注。需要注意的是，作為深圳新星核心營收來源的鋁晶粒細化劑產(chǎn)品去年度的營收同比下滑8.93%，銷售量同比下滑3.75%。截至8月1日下午收盤，深圳新星收跌0.33%。
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