7月23日，新疆前海聯(lián)合基金發(fā)布公告稱，終止與北京中植基金銷售有限公司辦理旗下基金相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。這是近期又一家與北京中植基金銷售有限公司終止合作的公募機構(gòu)，此前還有前海開源基金、格林基金等。
不僅如此，近期陸續(xù)有喜鵲財富、北京輝騰匯富、天津國美基金等代銷機構(gòu)被多家公募基金終止合作。從這些代銷機構(gòu)的過往經(jīng)歷看，有的曾被監(jiān)管開出罰單，如喜鵲財富就曾因經(jīng)營管理及內(nèi)部控制等存在多項違規(guī)被西藏證監(jiān)局處罰。而從代銷機構(gòu)的代銷基金現(xiàn)狀來看，有的代銷基金數(shù)量僅存一只。
近期頻發(fā)基金代銷機構(gòu)被終止合作
7月23日，新疆前海聯(lián)合基金發(fā)布公告稱，公司已和北京中植基金銷售有限公司（下稱“中植基金”）、華源證券達成一致，即日起終止中植基金辦理公司旗下基金的相關(guān)銷售業(yè)務(wù)，已通過中植基金購買并持有的投資人后續(xù)服務(wù)將由華源證券提供。
基金直銷即基金公司直接銷售自己的產(chǎn)品，可理解為“專賣店”，基金代銷機構(gòu)銷售多家基金公司產(chǎn)品的平臺則像“大型超市”。中植基金是一家獨立第三方基金銷售機構(gòu)，通過與基金公司合作代銷業(yè)務(wù)，此類機構(gòu)往往在選擇性及優(yōu)惠方面更勝一籌。
但是，從代銷行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，中基協(xié)已經(jīng)很久沒有披露關(guān)于基金代銷機構(gòu)的最新數(shù)據(jù)，近期公告中，公募基金公司與類似機構(gòu)終止合作的情況比比皆是。
除了新疆前海聯(lián)合基金，格林基金也在7月20日公告稱，已于當日終止與其合作代銷的業(yè)務(wù)，也稱將通過華源證券對通過中植基金購買基金的投資人繼續(xù)提供服務(wù)。除了中植基金外，喜鵲財富、北京輝騰匯富、天津國美基金等代銷機構(gòu)被多家公募基金終止合作。
據(jù)不完全統(tǒng)計，7月以來已經(jīng)有包括同泰基金、長城基金、金信基金、德邦基金以及東吳基金等十余家公募基金公司選擇終止與喜鵲財富的合作；此外還有工銀瑞信基金終止了與北京輝騰匯富基金的代銷合作，浦銀安盛終止了同北京增財基金的代銷合作。
一般來說，代銷機構(gòu)與基金公司的合作中，子項費用也會涉及尾隨傭金部分，其中包含銷售服務(wù)費的列支。不過隨著公募基金管理費下降和費率改革的推進，基金代銷機構(gòu)的運作也受到影響。囿于基金公司對此項費用的縮減，越來越多的代銷生意開始收縮，類似取消合作的事件也日漸增多。
有業(yè)內(nèi)分析指出，基金三方代銷平臺進入增長瓶頸期是客觀規(guī)律所致，尾隨傭金比例下調(diào)也是大勢所趨，這預(yù)示著各大平臺需要回歸“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，從賣方銷售向買方服務(wù)轉(zhuǎn)型。
代銷模式承壓，部分機構(gòu)合規(guī)性存瑕疵
此前的代銷江湖，保有量曾一直上升，但近年來不少代銷機構(gòu)的保有量已出現(xiàn)明顯下滑。其中不僅是傳統(tǒng)的銀行、券商等渠道受到?jīng)_擊，第三方代銷平臺也正失去往日的號召力，出現(xiàn)增收不增利的局面。
對此有分析指出，這與當下基金產(chǎn)品的投資環(huán)境不無關(guān)系，特別是疊加權(quán)益市場的萎靡，越來越多的權(quán)益類，以及“固收+”等基金銷售艱難，很多頭部代銷機構(gòu)的營業(yè)收入也是同比下滑。
2024年一季度的基金代銷數(shù)據(jù)目前尚未公布，但就2023年數(shù)據(jù)來看，代銷公募基金保有量排名第一（非貨幣）的螞蟻基金，固收類產(chǎn)品保有及銷售較好，因此營業(yè)收入增長13%，但凈利潤3.5億元下滑35.66%，固收類產(chǎn)品費率較低，屬于“增收不增利”。
而互聯(lián)網(wǎng)券商東方財富旗下的天天基金，實現(xiàn)營業(yè)收入36.37億元，同比下降了15.91%；營業(yè)利潤2.32億元，凈利潤2.08億元。這是天天基金連續(xù)第二年，營業(yè)收入和營業(yè)利潤雙雙下滑。
此外，一些代銷機構(gòu)也被監(jiān)管查出合規(guī)性瑕疵，這對基金公司的合作形成障礙。如喜鵲財富此前就被西藏證監(jiān)局通報，公司在經(jīng)營管理、內(nèi)部控制以及信息技術(shù)方面涉及多項違規(guī)，并給予相關(guān)責任人處罰。彼時就有不少公募基金陸續(xù)公告選擇終止與喜鵲財富合作。
不僅如此，就目前的機構(gòu)代銷情況來看，很多機構(gòu)的存量代銷基金數(shù)量已變得非常少，Wind統(tǒng)計顯示，在已有的478家公募基金代銷機構(gòu)當中，有21家代銷基金數(shù)量僅為1只，有115家機構(gòu)的代銷基金數(shù)量不足百只，這些機構(gòu)未來能否持續(xù)運作，將是個考驗。
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