公募市場最新規(guī)模出爐。7月20日，中國銀河證券基金研究中心發(fā)布的基金資產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，公募市場規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，全部基金資產(chǎn)凈值首次突破30萬億元關(guān)口，其中固收類基金成為拉動總規(guī)模增長的重要動力。
債券基金是規(guī)模增長最大的資產(chǎn)，今年二季度末首次突破10萬億元的歷史規(guī)模；其次為貨幣基金，同樣實現(xiàn)較快增長。權(quán)益類基金中，股票基金規(guī)模經(jīng)歷今年一季度快速增長，二季度實現(xiàn)微增；混合基金規(guī)模持續(xù)下滑，創(chuàng)近4年以來新低。
從基金發(fā)行市場來看，債券基金無疑是今年二季度的主力產(chǎn)品，這也是其規(guī)模取得突破的重要因素。盡管債券基金發(fā)行數(shù)量占比不足1/3，但是發(fā)行規(guī)模占比超過八成。數(shù)據(jù)顯示，募集規(guī)模超過50億元的產(chǎn)品中，幾乎都是債券基金。
公募規(guī)模再創(chuàng)新高，債券基金首破10萬億
據(jù)中國銀河(601881)證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年二季度末，全市場共有159家公募管理人，合計管理基金數(shù)量11828只，管理資產(chǎn)凈值達(dá)到307355億元，若將參公集合產(chǎn)品計入內(nèi)，總管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到310899億元。由此，公募市場規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，首次突破30萬億元的關(guān)口。
今年上半年，公募市場保持較快增長趨勢，規(guī)模連續(xù)兩個季度增長超過萬億元。第一季度，公募市場規(guī)模環(huán)比增加15561億元，增幅約5.70%；第二季度，公募市場規(guī)模環(huán)比增加18664億元，增幅約6.47%。
分類型來看，固收類基金是拉動總規(guī)模增長的最大動力。其中，債券基金規(guī)模同樣創(chuàng)歷史新高，今年二季度末增長至104090億元，環(huán)比增加12674億元，首次突破10萬億元的歷史規(guī)模。此外，貨幣基金也取得較快增長，今年二季度末規(guī)模達(dá)到129564億元。
截至今年二季度末，債券基金和貨幣基金規(guī)模占比分別為33.87%和42.15%，合計占比達(dá)到76.02%。剔除貨幣基金與短期理財債券基金后，債券基金規(guī)模占比達(dá)到58.55%。
權(quán)益類基金中的股票基金和混合基金規(guī)模增長不一。股票基金在今年第一季度獲得較大增長，規(guī)模突破3萬億元，第二季度末規(guī)模為31077億元，環(huán)比增加85億元。混合基金規(guī)模持續(xù)下降，今年二季度末降至34137億元。
筆者關(guān)注到，混合基金規(guī)模自2021年末登頂后，已經(jīng)連續(xù)8個季度下滑，現(xiàn)已降至2020年第三季度的水平（39191億元），相對2021年末高點的降幅達(dá)到44.91%。
另外，商品基金、QDII基金也持續(xù)增長。今年來，在黃金價格上漲的背景下，部分黃金ETF及其聯(lián)接基金受到市場追捧，推動商品基金的規(guī)模增長到920億元，環(huán)比增加279億元。QDII基金規(guī)模為4977億元，環(huán)比增加228億元，同樣創(chuàng)新高。不過，F(xiàn)OF基金自2022年一季度末以來，規(guī)模連續(xù)8個季度下滑，今年二季度末降至1379億元。
公募發(fā)行市場分化，債券基金占比八成
經(jīng)筆者梳理，從基金發(fā)行市場的視角來看，以基金成立日計算，今年第二季度共有332只基金發(fā)行，總發(fā)行規(guī)模為4173億元，環(huán)比增長71.87%。今年上半年，公募發(fā)行規(guī)模取得快速增長，更多得益于第二季度，但是不同類型產(chǎn)品的分化十分顯著。
今年第二季度，募集規(guī)模最大的類型是債券基金，這也成為債券基金市場規(guī)模實現(xiàn)歷史性突破的因素之一。債券基金共發(fā)行113只，占總數(shù)量不足1/3，但發(fā)行規(guī)模達(dá)到3551億元，占總規(guī)模比重85.09%。
事實上，自2022年第二季度以來，債券基金就成為新產(chǎn)品的募集主力，現(xiàn)已連續(xù)9個季度發(fā)行規(guī)模占比超過50%。
再看具體的產(chǎn)品，據(jù)同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)，今年第二季度，公募發(fā)行市場共有34只產(chǎn)品募集規(guī)模超過50億元，其中就有33只產(chǎn)品屬于債券基金。另外一只是REITs基金，為工銀河北高速REIT。
混合基金發(fā)行規(guī)模持續(xù)低迷�；旌匣鹱�2021年募集規(guī)模出現(xiàn)“斷崖式”下跌，2022年中期發(fā)行規(guī)模跌破千億元，近1年發(fā)行規(guī)模徘徊在200億元上下。股票基金的情況要好于混合基金，近1年來發(fā)行規(guī)模大于混合基金，部分原因是今年上半年股票ETF增長較快。
今年第二季度，股票基金和混合基金合計發(fā)行規(guī)模占比不足20%，或反映出在當(dāng)前股市震蕩劇烈的背景下，投資者對市場信心不足。
公募管理人方面，今年第二季度，有11家基金公司的成立數(shù)量超過10只，7家基金公司的發(fā)行規(guī)模超過100億元，例如嘉實基金發(fā)行規(guī)模為112億元、富國基金發(fā)行規(guī)模為110億元、大成基金發(fā)行規(guī)模為109億元。
從上半年的情況來看，華夏基金是發(fā)行最勤快的基金公司，總共成立37只產(chǎn)品；其次為易方達(dá)基金，共成立36只基金；廣發(fā)基金和匯添富基金均成立22只。值得關(guān)注的是，盡管廣發(fā)基金新品成立數(shù)量不少，但是募集規(guī)模僅為63億元，其余3家基金公司募集規(guī)模均破百億。
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