融券變相T+0再迎“緊箍咒”。7月9日，多個投資交易群轉(zhuǎn)發(fā)東興證券一則關于啟用融券變相T+0交易限制功能的通知，引發(fā)投資者熱議。隨即，《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱東興證券官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，東興證券的確于7月8日下發(fā)了該通知，稱此舉是“為進一步落實證監(jiān)會關于嚴禁利用融券實施變相T+0交易要求”。
東興證券將啟用融券變相T+0交易限制功能
根據(jù)東興證券公告，該限制具體如下：
（1）客戶在同一交易日內(nèi)，進行兩融標的融券賣出操作后，無法就同一標的進行擔保品買入或融資買入操作。
（2）客戶在同一交易日內(nèi)，進行擔保品買入或融資買入兩融標的證券后，無法就同一標的進行融券賣出操作。
事實上，早在今年2月6日，證監(jiān)會就明確了融券變相“T+0”等屬于違規(guī)行為。
根據(jù)當時的新聞稿，證監(jiān)會對融券業(yè)務提出三方面進一步加強監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，證監(jiān)會將依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務平穩(wěn)運行。
在此之后，證券行業(yè)密集落實證監(jiān)會政策。2月26日，中信證券在其APP上發(fā)布《關于落實證監(jiān)會“嚴禁向利用融券實施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券”要求的提示》：根據(jù)2024年2月6日《證監(jiān)會新聞發(fā)言人就“兩融”融券業(yè)務有關情況答記者問》的要求，證券公司應加強對客戶交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券，請各位投資者知悉并遵守相關規(guī)定要求。
除禁止變相T+0之外，兩融套現(xiàn)等亂象也被禁止。如今年1月初，廣發(fā)證券發(fā)布了有關融資融券業(yè)務最新償還規(guī)則的通知。根據(jù)通知，廣發(fā)證券決定禁止融資買入證券用于償還融券負債，即信用賬戶中，現(xiàn)券持倉少于融資合約數(shù)量時，不允許現(xiàn)券還券。此次調(diào)整自2024年1月15日起生效。
中信建投也發(fā)布公告，自2024年1月22日起，公司禁止投資者通過融資買入的證券償還融券合約。
《每日經(jīng)濟新聞》記者咨詢某頭部券商投顧后得知，實際上，早在今年春節(jié)假期后，其所在券商已經(jīng)禁止了融券變相T+0。不過他也表示，從目前情況來看，在市場震蕩中，投資者的融券需求還是比較多，而其所在券商券源供給也較為充足。
近期市場融券余額小幅上升
從交易所公開數(shù)據(jù)來看，上述投顧有關短期“融券需求較多”的說法得到了佐證。
東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，6月25日，A股融券跌至階段低點，當天融券余量為59.36億股，融券余額為309.2億元。但隨后，融券余量和融券余額穩(wěn)步走高。7月8日，A股發(fā)生融券賣出2.05億股，融券償還1.67億股，融券凈賣出3804萬股。當天融券余額也小幅上升至314.5億元。
不過相比今年初，融券余量和融券余額的確已大幅下降。2023年12月29日，A股融券余量為94.2億股，融券余額為716.0億元。
中原證券分析師張剛指出，當前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.63倍、27.17倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場估值依然處于較低區(qū)域，適合中長期布局。未來股指總體預計將保持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關注消費電子、半導體、銀行以及電力等行業(yè)的投資機會。
每日經(jīng)濟新聞
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