智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東方財(cái)富(300059)發(fā)布研究報(bào)告稱，6月14日，國(guó)網(wǎng)ECP發(fā)布特高壓項(xiàng)目第三次服務(wù)(前期)招標(biāo)采購(gòu)，內(nèi)容主要包括煙威特高壓交流、甘肅巴丹吉林電四川工程全柔直可研招標(biāo);疆電(南疆)送川渝全柔直、大同-天津南交流、青藏直流二期、甘肅-浙江直流等線路服務(wù)招標(biāo)。推薦關(guān)注特高壓相關(guān)供應(yīng)商：換流閥、直接控制保護(hù)系統(tǒng)：許繼電氣(000400)(000400.SZ)、國(guó)電南瑞(600406)(600406.SH);GIS：平高電氣(600312)(600312.SH);換流變壓器：中國(guó)西電(601179)(601179.SH)、特變電工(600089)(600089.SH);晶閘管：派瑞股份(300831.SZ)等。
事件：6月14日，國(guó)網(wǎng)ECP發(fā)布特高壓項(xiàng)目第三次服務(wù)(前期)招標(biāo)采購(gòu)，內(nèi)容主要包括煙威特高壓交流、甘肅巴丹吉林電四川工程全柔直可研招標(biāo);疆電(南疆)送川渝全柔直、大同-天津南交流、青藏直流二期、甘肅-浙江直流等線路服務(wù)招標(biāo)。其中，煙威交流項(xiàng)目涉及1座開關(guān)站新建、2座變電站擴(kuò)建;甘電入川直流特高壓涉及送/受端共2座換流站新建;均要求2024年12月完成可研。
東方財(cái)富觀點(diǎn)如下：
特高壓與主網(wǎng)仍是電網(wǎng)建設(shè)主線，2024年5月招標(biāo)發(fā)布5交9直特高壓儲(chǔ)備項(xiàng)目。
2024年5月17日，國(guó)家電網(wǎng)2024年新增第十三批采購(gòu)(特高壓項(xiàng)目新增第一次服務(wù)(前期)招標(biāo)采購(gòu))公告發(fā)布，主要涉及藏東南-粵港澳直流工程(西藏段)的換流站可研及勘探設(shè)計(jì)、線路可研及勘探設(shè)計(jì)等;此外披露14條特高壓儲(chǔ)備項(xiàng)目。2024年5月28日，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于做好新能源消納工作，保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，提出2024年開工/投產(chǎn)的新能源配套電網(wǎng)重點(diǎn)項(xiàng)目分別37/33個(gè)，涉及220KV及以上多個(gè)電壓等級(jí)輸變電項(xiàng)目。表明現(xiàn)階段，主網(wǎng)/特高壓仍為電網(wǎng)建設(shè)主線。
輸電技術(shù)方面，柔直趨勢(shì)明確。
柔性直流輸電與常規(guī)直流輸電方式相比，具有不存在換相失敗、能夠?qū)崿F(xiàn)功率連續(xù)調(diào)節(jié)、可向電網(wǎng)提供電壓和頻率支持、輸出諧波少、具備黑啟動(dòng)能力等突出優(yōu)點(diǎn)。由于部分新能源基地電源結(jié)構(gòu)受限，以光伏和風(fēng)電為主，所在的送端電網(wǎng)架構(gòu)較弱，因此大規(guī)模新能源基地經(jīng)特高壓柔性直流輸電送出，將是未來我國(guó)新能源(600617)消納的重要形式。根據(jù)國(guó)南網(wǎng)的公告，甘肅-浙江、蒙西-京津冀、藏東南-粵港澳、巴丹吉林-四川線路目前均按照雙端柔直換流站進(jìn)行可研設(shè)計(jì)。
電網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商格局相對(duì)穩(wěn)定，龍頭業(yè)績(jī)具備確定性。
推薦關(guān)注特高壓相關(guān)供應(yīng)商：換流閥、直接控制保護(hù)系統(tǒng)：許繼電氣、國(guó)電南瑞;GIS：平高電氣;換流變壓器：中國(guó)西電、特變電工;晶閘管：派瑞股份;絕緣子：大連電瓷(002606)、神馬電力(603530);避雷器：金冠電氣。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)需求不及預(yù)期;電網(wǎng)建設(shè)不及預(yù)期;特高壓核準(zhǔn)開工進(jìn)度不及預(yù)期等
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