證券時(shí)報(bào)記者 張一帆
云天化(600096)6月14日晚間公告，擬出資10.55億元受讓建信金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡稱“建信投資”）、交銀金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡稱“交銀投資”）所持云南磷化集團(tuán)有限公司（以下簡稱“磷化集團(tuán)”）合計(jì)18.6%股份，將使磷化集團(tuán)重新成為其全資子公司。云天化(600096)表示，受讓股權(quán)有利于提升公司歸母凈利潤，受讓完成后，按去年業(yè)績表現(xiàn)測算，公司預(yù)計(jì)在今年下半年可增加當(dāng)期歸母凈利潤1.05億元。
具體來看，云天化將通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，分別受讓交銀投資持有的磷化集團(tuán)7.44%股權(quán)及建信投資持有的磷化集團(tuán)11.16%股權(quán)，受讓價(jià)格分別為4.22億元、6.33億元。
創(chuàng)立于1965年的磷化集團(tuán)是一座現(xiàn)代化的露天磷礦采選基地，擁有昆陽磷礦、晉寧磷礦和尖山磷礦三座大型露天礦山，出產(chǎn)磷礦石、飼料級磷酸氫鈣等產(chǎn)品。目前，磷化集團(tuán)原礦生產(chǎn)能力1150萬噸/年、擦洗選礦生產(chǎn)能力618萬噸/年、浮選生產(chǎn)能力650萬噸/年。此外還擁有1套產(chǎn)能80萬噸/年硫酸、30萬噸/年磷酸、50萬噸/年飼料級磷酸鈣鹽等大型磷化工生產(chǎn)裝置。
2019年，為實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股，云天化為磷化集團(tuán)引入建信投資和交銀投資，合計(jì)增資10億元，增資款主要用于償還銀行債務(wù)。兩家機(jī)構(gòu)是為貫徹供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率而專門設(shè)立的機(jī)構(gòu)，建信投資是彼時(shí)獲批準(zhǔn)成立的第一家市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)。
云天化曾表示，實(shí)施債轉(zhuǎn)股不僅有利于降低公司利息支出，緩解資金壓力，提升盈利能力，還將提高公司權(quán)益融資比重，增強(qiáng)公司的核心競爭力和可持續(xù)健康發(fā)展能力。在引入建信投資和交銀投資之前，截至2018年底，磷化集團(tuán)資產(chǎn)總額為115.3億元，負(fù)債總額85.98億元，資產(chǎn)負(fù)債率74.57%。實(shí)施債轉(zhuǎn)股之后，當(dāng)年，磷化集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.2億元，凈利潤1.22億元。
作為對比，最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，磷化集團(tuán)資產(chǎn)總額97.05億元，負(fù)債總額40.6億元，資產(chǎn)負(fù)債率已大幅下降至41.83%。2023年度，磷化集團(tuán)全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入58.79億元，凈利潤11.3億元；今年一季度，磷化集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤5.13億元，已接近去年全年的一半。
云天化表示，本次受讓股權(quán)將有利于公司加強(qiáng)對重要子公司的控制，提升公司資源協(xié)同性和協(xié)同效率，提升公司的整體管理、戰(zhàn)略決策水平和市場競爭力。股權(quán)受讓完成后，按2023年經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算，可每年增加公司歸母凈利潤2.1億元，今年7月至12月可增加當(dāng)期歸母凈利潤1.05億元。
磷礦作為一種分布相對集中的稀缺性礦產(chǎn)資源，受到環(huán)保、礦產(chǎn)資源政策等影響，新增磷礦產(chǎn)能具有不確定性。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)磷礦石將在今后一段時(shí)間內(nèi)處于供需緊平衡狀態(tài)，磷礦總量將保持平穩(wěn)，價(jià)格維持在高位。為應(yīng)對行業(yè)趨勢，云天化曾表示將推動精細(xì)磷化工向高效高值化發(fā)展。具體來看，公司將依托資源優(yōu)勢，積極布局精細(xì)磷化工產(chǎn)業(yè)；通過資產(chǎn)優(yōu)化和業(yè)務(wù)整合，構(gòu)建以黃磷和濕法工業(yè)級磷酸為基礎(chǔ)的精細(xì)磷化工產(chǎn)品鏈，打造精細(xì)磷化工發(fā)展平臺。
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