證券時(shí)報(bào)記者 秦燕玲
財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)“內(nèi)部銀行”，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高資金使用效率是根本目的，依托企業(yè)集團(tuán)、服務(wù)企業(yè)集團(tuán)是先天使命。證券時(shí)報(bào)記者近期走訪江蘇多地的財(cái)務(wù)公司了解到，在兼具社會(huì)和經(jīng)濟(jì)雙重目標(biāo)的重大項(xiàng)目中，財(cái)務(wù)公司可通過協(xié)調(diào)內(nèi)部資源解決項(xiàng)目資金問題，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中具有獨(dú)特的差異化優(yōu)勢(shì)。
從行業(yè)整體發(fā)展看，轉(zhuǎn)向集團(tuán)“成本中心”，發(fā)揮差異化優(yōu)勢(shì)從而提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，既是當(dāng)前政策引導(dǎo)的方向所在，也是財(cái)務(wù)公司充分發(fā)揮自身功能的基礎(chǔ)所在。為此，很多企業(yè)集團(tuán)弱化了“利潤(rùn)”考核指標(biāo)，引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司更有效發(fā)揮功能。
差異化服務(wù)重大項(xiàng)目
證券時(shí)報(bào)記者從中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)獲悉，截至今年一季度末，全國(guó)共有240家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)。其中，中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司76家，地方國(guó)企財(cái)務(wù)公司117家，民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)公司44家，外資企業(yè)財(cái)務(wù)公司3家。從設(shè)立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)看，央國(guó)企仍是主流。因此，財(cái)務(wù)公司會(huì)從集團(tuán)戰(zhàn)略需要出發(fā)，參與一些資金需求量大、投資回報(bào)周期長(zhǎng)的重大項(xiàng)目。
“我們是集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)，一旦集團(tuán)有重點(diǎn)項(xiàng)目要實(shí)施，我們與銀行最大的區(qū)別在于，不把利潤(rùn)作為主要考量指標(biāo)�！苯K交通控股集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“交控財(cái)務(wù)”）副總經(jīng)理王劍對(duì)記者表示。高速公路作為重要的交通基礎(chǔ)設(shè)施，具有社會(huì)經(jīng)濟(jì)屬性，項(xiàng)目投產(chǎn)對(duì)提升區(qū)域內(nèi)交通便利度、對(duì)高速公路沿線區(qū)域經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)等因素都會(huì)納入到投資考慮中。
交控財(cái)務(wù)董事長(zhǎng)楊水明指出，從經(jīng)營(yíng)角度看，并非每條高速公路的效益都好。對(duì)于效益相對(duì)差的項(xiàng)目，“不會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)一直敞著，會(huì)通過‘組合拳’來化解風(fēng)險(xiǎn)�！�
因此，在與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)保持一致的前提下，財(cái)務(wù)公司可以借助集團(tuán)內(nèi)部資源從總體上控制風(fēng)險(xiǎn)。王劍舉例指出，通常非貿(mào)易行業(yè)企業(yè)在負(fù)債率較高的情況下，較難獲得銀行貸款，這一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)公司同樣適用。但財(cái)務(wù)公司可以通過成員單位中效益好的公司為這類企業(yè)提供委托貸款，或協(xié)助集團(tuán)完成該類成員企業(yè)的并購(gòu)重組等工作，從集團(tuán)層面算“總體賬”，降低集團(tuán)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
目前交控財(cái)務(wù)協(xié)助集團(tuán)成員單位泰州大橋吸收合并泰高高速，溧蕪公司吸收合并溧馬公司，辦理完成債務(wù)轉(zhuǎn)移，涉及債務(wù)15筆、金額近10億元。
江蘇省國(guó)信集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)信財(cái)務(wù)”）金融部總經(jīng)理樊霞華告訴記者，財(cái)務(wù)公司在服務(wù)成員單位過程中，除了提供直接資金支持，還發(fā)揮著“融資顧問”的職能，滿足成員單位更多元的金融需求。國(guó)信財(cái)務(wù)所在的江蘇省國(guó)信集團(tuán)有限公司在建和擬建重大項(xiàng)目共17個(gè)，合計(jì)投資總額超1000億元。
“部分項(xiàng)目總投資規(guī)模大，資本金到位難，由此造成了可撬動(dòng)的外部金融資源較少�！狈既A表示，對(duì)于這類項(xiàng)目，財(cái)務(wù)公司做法之一是協(xié)助成員單位發(fā)行永續(xù)產(chǎn)品增加權(quán)益性資金，再擴(kuò)大項(xiàng)目貸款規(guī)模。
此外，財(cái)務(wù)公司還協(xié)助集團(tuán)重大項(xiàng)目開展市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)融資，中標(biāo)利率在LPR基礎(chǔ)上大幅降低，既幫助項(xiàng)目公司提高了融資效率，也降低了重大項(xiàng)目的融資成本。
從管存量轉(zhuǎn)向管流量
資金全流程監(jiān)控升級(jí)
金融監(jiān)管總局科技監(jiān)管司黨支部日前撰文表示，下一步將繼續(xù)加大人工智能等新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用力度，豐富穿透式監(jiān)管工具手段并嵌入監(jiān)管流程。對(duì)股東身份、入股資金、對(duì)外投資、股東行為和資金流向等進(jìn)行穿透分析，強(qiáng)化對(duì)股東及其關(guān)聯(lián)方的穿透式監(jiān)管。
記者在調(diào)研走訪中了解到，目前財(cái)務(wù)公司建設(shè)數(shù)字化資金監(jiān)控平臺(tái)，強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)支撐下的風(fēng)險(xiǎn)控制已成為趨勢(shì)之一。
“近年來，在做好資金歸集的基礎(chǔ)上，公司由管存量資金向管流量資金轉(zhuǎn)變，由資金集中向結(jié)算集中轉(zhuǎn)變。”國(guó)信財(cái)務(wù)總裁李紅霞指出，結(jié)算集中的增強(qiáng)，能更好地協(xié)助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)部資金流動(dòng)的全流程監(jiān)控。具體來看，國(guó)信財(cái)務(wù)的資金運(yùn)營(yíng)監(jiān)控系統(tǒng)包括資金監(jiān)控、交易監(jiān)控、融資監(jiān)控、趨勢(shì)監(jiān)控四個(gè)維度，通過整合全集團(tuán)資金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，形成包括資金業(yè)務(wù)相關(guān)的賬戶、資金、結(jié)算、融資等關(guān)鍵資金數(shù)據(jù)的全業(yè)務(wù)可視圖，從而保證集團(tuán)整體資金活動(dòng)安全可靠。
交控財(cái)務(wù)的資金監(jiān)控模式與之類似，楊水明表示，通過建設(shè)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、資金綜合監(jiān)控分析平臺(tái)，推進(jìn)資金賬戶直聯(lián)。目前成員單位大部分已納入銀企直聯(lián)。不斷健全資金從需求預(yù)測(cè)、融資計(jì)劃、調(diào)度監(jiān)控、支付管控到流動(dòng)性預(yù)警的閉環(huán)管理，保障成員單位資金看得見、管得住、用得好。此外，打通“預(yù)算、結(jié)算、核算”三大系統(tǒng)的數(shù)控平臺(tái)也正在建設(shè)過程中，未來即可實(shí)現(xiàn)資金的全流程監(jiān)控。
雙重“指揮棒”引導(dǎo)
轉(zhuǎn)向成本中心
今年4月，金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人解讀《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司規(guī)范健康發(fā)展提升監(jiān)管質(zhì)效的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）時(shí)指出，財(cái)務(wù)公司在提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)質(zhì)效過程中，要加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理、提高資金使用效率、降低整體運(yùn)營(yíng)成本。
“資金集中管理是公司的核心職能�！崩罴t霞表示，公司通過資金歸集和金融服務(wù)在成員單位之間高效地調(diào)配資金余缺，有效降低了集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
金融監(jiān)管總局天津監(jiān)管局在轉(zhuǎn)發(fā)《意見》時(shí)還提出了四條貫徹落實(shí)意見，包括堅(jiān)守特色化功能定位、加快推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)體系建設(shè)、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警和建立高管任前會(huì)商機(jī)制。在堅(jiān)守特色化功能定位方面，天津監(jiān)管局強(qiáng)調(diào)，各財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)，緊密圍繞企業(yè)集團(tuán)主業(yè)提供金融服務(wù)，不應(yīng)成為企業(yè)集團(tuán)的營(yíng)利中心，嚴(yán)禁在同業(yè)市場(chǎng)上過度融資，防止異化為企業(yè)集團(tuán)對(duì)外融資的通道和工具，嚴(yán)禁以任何方式向社會(huì)公眾吸收資金。
“對(duì)財(cái)務(wù)公司來說，是營(yíng)利中心還是成本中心，行業(yè)討論一直都在進(jìn)行。”李紅霞告訴記者，目前監(jiān)管層面已明確要求財(cái)務(wù)公司向成本中心轉(zhuǎn)變，明確了為集團(tuán)成員單位節(jié)約成本、資金歸集度等考核指標(biāo)，目的就是強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)公司的服務(wù)屬性。
創(chuàng)元集團(tuán)黨委副書記、總經(jīng)理季恒義在接受記者采訪時(shí)也表示，今年春節(jié)前，該集團(tuán)就已明確要轉(zhuǎn)變對(duì)財(cái)務(wù)公司的考核要求，壓降利潤(rùn)指標(biāo)考核占比，轉(zhuǎn)而關(guān)注財(cái)務(wù)公司的能力建設(shè)。
“財(cái)務(wù)公司在轉(zhuǎn)型階段其實(shí)是很痛苦的，因?yàn)樘岢龅暮芏嘁蠛湍芰�不匹配�！奔竞懔x坦言，但這也是財(cái)務(wù)公司達(dá)到一定規(guī)模后注重高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)所在。
季恒義認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理首先要降成本，實(shí)現(xiàn)降本增效；其次是構(gòu)建業(yè)財(cái)融合體系，做到信息共享和同步；同時(shí)，財(cái)務(wù)條線還需要進(jìn)一步提升專業(yè)化水平，為集團(tuán)、企業(yè)層面決策提供意見和建議。
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