2018年“資管新規(guī)”發(fā)布以來，凈值化、標品化成為信托公司產(chǎn)品轉(zhuǎn)型趨勢。在此背景下，長安信托于2020年整合成立資產(chǎn)配置事業(yè)部，發(fā)力主動管理型標品信托。經(jīng)歷4年探索，已在多資產(chǎn)、多策略、多管理人的“固收+”產(chǎn)品體系中獲得良好表現(xiàn)，并為西安實體經(jīng)濟發(fā)展起到重要支持。
三管齊下：多項產(chǎn)品跑贏大盤
信托公司轉(zhuǎn)型標品已歷時幾年，標品信托較非標產(chǎn)品已大大邁出一步，但在產(chǎn)品規(guī)模普遍壯大之中取得收益成績?nèi)允切袠I(yè)難題。
在行業(yè)紛紛發(fā)力的過程中，長安信托標品業(yè)務(wù)率先做到了固收、權(quán)益、另類資產(chǎn)-公募REITs（不動產(chǎn)投資信托基金）等多資產(chǎn)、多策略布局，擁有14天、30天、90天、180天、360 天等不同期限產(chǎn)品，同時多項產(chǎn)品收益跑贏大盤。
其一是信托行業(yè)設(shè)立的第一只對外募集的公募REITs投資產(chǎn)品。
隨著2021年公募REITs的開閘，長安信托于2022年12月正式成立“長安REITs集合資金信托計劃”，作為對外發(fā)行的二級市場投資REITs。截至2024年3月8日實現(xiàn)業(yè)績表現(xiàn)為產(chǎn)品凈值1.0212，最大回撤僅為-2.71%，累計超額收益達18.66%。反觀大盤表現(xiàn)，中證REITs指數(shù)收于747.69點，全年下跌29.09%，中證REITs全收益指數(shù)收于851.81點，全年下跌23.57%。當前，長安信托公募REITs產(chǎn)品收益水平處于資管行業(yè)前列。
其二是公司首支主動管理的權(quán)益類FOF產(chǎn)品。
該產(chǎn)品是2024年長安信托正式投放的新產(chǎn)品，主要投資于量化指增策略。在過往實盤孵化中，該策略線2023年獲得12.11%的費前收益，相對中證1000超額收益高達19.62%。
為了大力發(fā)展標品業(yè)務(wù)，長安信托在標品人才引進、標品投研體系建設(shè)以及標品業(yè)務(wù)孵化方面付出了巨大努力。公司通過外部引進和內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合的方案，逐步創(chuàng)建了專業(yè)化資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)團隊。標品投研體系方面，長安信托標品業(yè)務(wù)團隊內(nèi)部劃分為固收、組合投資等多個策略線，基于各類資產(chǎn)和策略特征開展專業(yè)化投研；科技賦能方面，長安信托自主研發(fā)資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)系統(tǒng)，專用于資產(chǎn)定量評價和入池管理，有效促進了投研能力的沉淀和投研體系的協(xié)同。
與此同時，長安信托正在籌備海外債投資產(chǎn)品，進行真正的大類資產(chǎn)配置，該產(chǎn)品也即將于今年六月底正式成立。
深耕本地：助力本地國有企業(yè)債券順利發(fā)行
作為西安起步、全國展業(yè)的陜西本土金融企業(yè)，長安信托深耕本省業(yè)務(wù)，固收領(lǐng)域?qū)﹃兾鱾l(fā)行主體“底倉加持”，并在區(qū)域債券市場研究、二級交易等方面進行重點布局。
例如西安市以功能布局統(tǒng)籌行政區(qū)、開發(fā)區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展，各展所長。長安信托支持的債券發(fā)行主體完整覆蓋各區(qū)域，且對于各區(qū)支持力度相對均衡。而穿透這些發(fā)行主體，則可清晰地看到，長安信托正在推動對陜西省實體經(jīng)濟的全方位支持。
此外，長安信托已圍繞陜西省建立城投債市場實時跟蹤臺賬，重點監(jiān)控各級平臺存續(xù)及到期債券情況。同時，每周對區(qū)域債券注冊情況、一級發(fā)行、成交統(tǒng)計、發(fā)行計劃實時跟蹤。在現(xiàn)有主動管理規(guī)模下，通過二級市場活躍的債券交易穩(wěn)定區(qū)域債券價格，為陜西省的經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展做出積極有效的貢獻。
事實上，長安信托對于本土主體的支持不僅限于公司投入的主動管理資金。在放大效應(yīng)方面，公司資產(chǎn)配置事業(yè)部亦發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，積極調(diào)動省外資金參與西安債券一級發(fā)行。
面對此種突破，長安信托資產(chǎn)配置事業(yè)部負責人表示：企業(yè)發(fā)債的兩大難點在于成功發(fā)行與降低成本，長安信托主動平衡好功能性與營利性的關(guān)系，堅持功能性是第一位。一方面作為“及時投資者”參與西安主體發(fā)行成功，另一方面作為全國性持牌機構(gòu)積極引導(dǎo)價格下行，積極調(diào)動全國金融資源進入西安，增強債券交易屬性、提振投資人信心、穩(wěn)定外部持倉、修復(fù)債券市場價格、逐步降低企業(yè)的融資成本。
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