美國能源領(lǐng)域傳來重磅消息。
當(dāng)?shù)貢r間5月29日，美國白宮發(fā)布一系列推進(jìn)核工業(yè)建設(shè)的政策，其中包括，推動新型核電站部署、推進(jìn)濃縮鈾等供應(yīng)鏈發(fā)展等。白宮還宣布，美國能源部的先進(jìn)核反應(yīng)堆示范項目（ARDP）正在為一系列項目提供“大量資金”。
同時，美國總統(tǒng)拜登簽署了一項國會撥款計劃，提供8億美元資助最多兩個第三代 SMR（小型模塊化反應(yīng)堆）示范項目。種種跡象表明，美國或?qū)⑾破鹨惠喓四芡顿Y熱潮。
從全球范圍來看，核電也將迎來重啟浪潮。中信證券(600030)指出，歷經(jīng)百年發(fā)展，全球核電迎來大規(guī)模重啟，各國對核電規(guī)劃對應(yīng)2050年1200GW以上裝機(jī)容量，帶動1000GW以上潛在新增+存量替換需求。華泰證券(601688)也認(rèn)為，本輪全球核電建設(shè)潮在長度和強(qiáng)度上均有望對標(biāo)上一輪高峰，核能行業(yè)正在經(jīng)歷“十年等一回”的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。
白宮重大宣布
當(dāng)?shù)貢r間5月29日，美國白宮發(fā)布一系列推進(jìn)核工業(yè)建設(shè)的政策，并部署專項工作組研究解決核電站建設(shè)進(jìn)度緩慢、成本激增等問題。
美國白宮發(fā)布的公告，概述了拜登政府的多項核電支持政策，大致可以分為四個方面：提供資金支持現(xiàn)有核電站延長服役、推動新型核電站部署、簡化新核電站報批建設(shè)和既有核電站擴(kuò)容的許可流程，以及推進(jìn)濃縮鈾等供應(yīng)鏈的發(fā)展。
美國白宮宣布，美國能源部的先進(jìn)核反應(yīng)堆示范項目（ARDP）正在為一系列項目提供“大量資金”。獲得政府補(bǔ)貼的公司包括一系列第四代核反應(yīng)堆開發(fā)商和供應(yīng)商，例如泰拉能源（創(chuàng)始人是比爾·蓋茨）、老牌核電技術(shù)公司西屋電氣等。
當(dāng)天，拜登政府在白宮舉辦了國內(nèi)核能部署峰會，會上宣布成立一個新小組，該小組將尋求找到減少核電站建設(shè)成本和進(jìn)度超支的方法。
核能正在成為美國最重要的能源之一。白宮表示，核能是美國最大的清潔能源來源，2023年美國的發(fā)電量中19%來自核能，而風(fēng)能、太陽能(000591)的占比分別為10%、4%。
同時，美國總統(tǒng)拜登簽署了一項國會撥款計劃，提供8億美元資助最多兩個第三代 SMR（小型模塊化反應(yīng)堆）示范項目。該計劃的實施將于今年晚些時候公布。該計劃還撥款1億美元用于第三代SMR的設(shè)計、許可、供應(yīng)商開發(fā)和場地準(zhǔn)備。
美國進(jìn)出口銀行（EXIM）和美國國務(wù)院宣布推出“EXIM SMR融資工具包”，這是一套金融工具，旨在支持SMR部署并幫助美國出口商在全球SMR市場上競爭。
美國核管制委員會也將繼續(xù)改革其許可和審批流程，簡化建造新反應(yīng)堆、延長現(xiàn)有反應(yīng)堆壽命以及擴(kuò)大現(xiàn)有反應(yīng)堆容量的許可流程，以及簡化新反應(yīng)堆許可、現(xiàn)有反應(yīng)堆運營許可的環(huán)境審查。
種種跡象表明，美國即將掀起一輪核能投資熱潮。
今年3月，拜登政府宣布，美國聯(lián)邦政府提供15億美元（約合人民幣110億元）貸款，用于重啟密歇根州西南部的Palisades核電站，這是美國歷史上首次重啟已關(guān)閉的核電站。
拜登的難題
當(dāng)前，拜登的核能計劃面臨的最大不確定性是濃縮鈾的供應(yīng)。
俄羅斯是全球最大的濃縮鈾供應(yīng)國，美國核電站使用的濃縮鈾約24%來自俄羅斯。據(jù)美國能源部的數(shù)據(jù)，俄羅斯為美國90多個商業(yè)核反應(yīng)堆提供低濃縮鈾，是美國頭號低濃縮鈾外部供應(yīng)國。
俄羅斯衛(wèi)星通訊社匯編數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，俄羅斯首次成為對美最大鈾出口國，俄羅斯合計向美國出售了總價值10.17億美元的鈾燃料，這是2010年以來的最高值。
當(dāng)?shù)貢r間5月13日，拜登簽署了《禁止進(jìn)口俄羅斯鈾法案》，該法案禁止從俄羅斯進(jìn)口濃縮鈾，除非進(jìn)口商獲得美國能源部的豁免。該法案還提供了約27億美元（約合人民幣195億元）的資金，以啟動美國低濃縮鈾和高濃縮鈾的新濃縮能力。
一旦該法案正式實施，美國核反應(yīng)堆的供應(yīng)鏈將面臨巨大不確定性。
白宮在最新公告中表示，在拜登總統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)下，本屆政府采取了一系列行動，減少并逐步消除對俄羅斯鈾的依賴，建立新的核燃料供應(yīng)鏈，以加強(qiáng)美國的能源和經(jīng)濟(jì)安全。
公告顯示，Centrus Energy Corporation 生產(chǎn)了美國首批100公斤高純度低濃縮鈾。這是美國70多年來首次生產(chǎn)此類鈾，并完成了美國能源部在俄亥俄州派克頓的 HALEU 示范項目的一個重要里程碑。預(yù)計從2024年開始，Centrus 的HALEU材料產(chǎn)量將提高到每年900公斤。
核能浪潮來襲
核能作為清潔零碳排放能源，其清潔、穩(wěn)定、安全特性正在得到全球能源規(guī)劃者的重新認(rèn)知。
當(dāng)前，全球核電正迎來重啟浪潮，中信證券指出，歷經(jīng)百年發(fā)展，全球核電迎來大規(guī)模重啟，各國對核電規(guī)劃對應(yīng)2050年1200GW以上裝機(jī)容量，帶動1000GW以上潛在新增+存量替換需求。我國自2019年核電重啟以來，項目批復(fù)節(jié)奏明顯提速，有望在此輪核電重啟周期中躍居世界第一核電大國，核電項目建設(shè)周期較長，前期大量累積訂單及新增項目落地將推動長周期零部件環(huán)節(jié)在2024年至2026年迎來3年景氣上行。
華泰證券預(yù)計，本輪全球核電建設(shè)潮在長度和強(qiáng)度上均有望對標(biāo)上一輪1970—1980年代高峰，2024—2035年間全球核電年均新增裝機(jī)有望突破18GW/年，核能行業(yè)正在經(jīng)歷“十年等一回”的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。
鈾是核電站運行主要燃料，受核能需求的大幅增長，鈾現(xiàn)貨價格2021年后加速上漲，2023年更是開啟“狂飆模式”。
今年3月，國際鈾價一度突破100美元/磅，接近16年來新高，全球經(jīng)濟(jì)指標(biāo)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，5月30日，國際鈾價仍處于90美元/磅上方，相比2023年年初，累計漲幅達(dá)84%。
對于鈾價的后市展望，華泰證券表示，看好現(xiàn)貨鈾價在一兩次供需關(guān)系轉(zhuǎn)暖背景下持續(xù)有向上動能。鈾礦價格天花板還有可能隨著近期AI數(shù)據(jù)中心帶來的海外核電結(jié)構(gòu)性漲價而進(jìn)一步打開，這一過程中長協(xié)鈾價有望向上趨近現(xiàn)貨鈾價，利好鈾礦企業(yè)盈利量價齊升。
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