近日，上海證監(jiān)局向海通證券(600837)資管和華泰資管出具了警示函。而兩家券商被出具警示函的原因均有支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃投向紓困用途的資金未達到規(guī)定比例的原因。此外，公開信息顯示，海通證券資管紓困資管計劃違規(guī)收取管理費、紓困資管計劃管理不足，投資不審慎，未能有效防范和控制風(fēng)險等問題。
兩券商資管收警示函
又有兩家券商資管接到警示函的行政監(jiān)管措施。
日前，上海證監(jiān)局公告，海通資管在開展業(yè)務(wù)過程中，存在紓困資管計劃投向紓困用途的資金未達到規(guī)定比例，且違規(guī)收取管理費等問題。這些行為違反了《證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃規(guī)范運作指引》和《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，并體現(xiàn)出海通資管經(jīng)營不夠謹慎勤勉，未能有效遵循誠實信用原則。此外，海通資管還存在紓困資管計劃管理不足，投資不審慎，未能有效防范和控制風(fēng)險等問題。根據(jù)2023年《私募資管辦法》第七十八條的規(guī)定，上海證券監(jiān)督管理委員會決定對海通資管采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
此外，上海證監(jiān)局還發(fā)布公告，華泰證券(601688)（上海）資產(chǎn)管理在進行業(yè)務(wù)過程中存在違規(guī)操作。一是未使民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃投向紓困用途的資金達到規(guī)定比例，違反了《證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃規(guī)范運作指引》的規(guī)定，反映出其經(jīng)營不夠謹慎勤勉。二是對交易對手方盡職調(diào)查不充分，在為個別客戶辦理股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的過程中，存在未對交易對手方進行審慎調(diào)查的情況，相關(guān)行為違反了2018年《私募資管辦法》的相關(guān)規(guī)定。
與此同時，朱前作為分管相關(guān)業(yè)務(wù)的高級管理人員，對上述問題負有責任，也被出具警示函的行政監(jiān)管措施。
紓困用途資金比例不達規(guī)范
值得注意的是，這不是券商資管第一次因紓困用途資金比例不達規(guī)范而被采取監(jiān)管措施。
4月19日，深圳證監(jiān)局公布一則罰單指向國信證券(002736)。合規(guī)內(nèi)控存在的四大問題之一就是紓困產(chǎn)品管理不足，部分紓困資管產(chǎn)品投向紓困用途的資金未達到規(guī)定比例。
2018年下半年，市場股權(quán)質(zhì)押危機潮起。在此背景下，當年10月，中證協(xié)組織部分證券公司出資逾百億設(shè)立母資管計劃，幫助民營企業(yè)發(fā)展，以市場化方式化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險。由11家券商作為聯(lián)合發(fā)起人，簽署了發(fā)起人協(xié)議，并發(fā)起了行業(yè)系列資產(chǎn)管理計劃。
不過，從過往實際運行的情況來看，資管計劃暴露出兩大問題：一是投資目的偏離紓困導(dǎo)向，未實質(zhì)起到紓解民營企業(yè)流動性風(fēng)險的作用；二是紓困對象選擇不審慎，對企業(yè)主體風(fēng)險、資金用途判斷存在偏差。比如，個別紓困資管計劃資金流向未出現(xiàn)明顯流動性問題的金融企業(yè)或融入方控股股東存在嚴重失信行為等，相關(guān)投資決策缺乏審慎評估和合理紓困依據(jù)等問題。
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