陽(yáng)光保險(xiǎn)（06963）又大跌了，方大特鋼（600507）的理財(cái)產(chǎn)品又要“遭殃”了。
4月8日收盤(pán)，陽(yáng)光保險(xiǎn)以下跌8.94%報(bào)收2.75港元，剛剛反彈沒(méi)幾日的行情似乎又要結(jié)束了。
比陽(yáng)光保險(xiǎn)投資者更為傷心的是方大特鋼的投資者，這家A股上市公司因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)的信托產(chǎn)品底層資產(chǎn)是陽(yáng)光保險(xiǎn)的股票，一旦陽(yáng)光保險(xiǎn)的股價(jià)下跌，就意味著方大特鋼購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品凈值虧損。
就在4月7日晚，方大特鋼曾發(fā)布公告稱(chēng)，2024年第一季度，陽(yáng)光保險(xiǎn)H股股票價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，公司購(gòu)買(mǎi)的信托產(chǎn)品由2023年12月31日的3.14億元下降到2024年3月31日的1.95億元，凈值變動(dòng)金額約為-1.2億元（未經(jīng)審計(jì)）。
坐擁60億元現(xiàn)金卻連續(xù)兩年不給投資者分紅，偏偏要去購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致巨額虧損，方大特鋼這番操作究竟是不是對(duì)投資者負(fù)責(zé)呢？
在上交所問(wèn)詢之后，4月8日晚，原擬2023年不進(jìn)行現(xiàn)金分紅、不進(jìn)行股票股利分配、不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本的方大特鋼，決定調(diào)整其2023年度利潤(rùn)分配預(yù)案，擬向全體股東合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利2.33億元（含稅）。
為何偏要投資陽(yáng)光保險(xiǎn)？
資料顯示，方大特鋼是江西龍頭民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，主營(yíng)產(chǎn)品是螺紋鋼、汽車(chē)板簧、彈簧扁鋼等。2003年9月在上交所掛牌上市，彼時(shí)還叫做長(zhǎng)力股份，此后在2009年公司完成從國(guó)有到私企的轉(zhuǎn)變，證券簡(jiǎn)稱(chēng)也由“長(zhǎng)力股份”更名為“方大特鋼”，實(shí)際控制人是方威。
這筆導(dǎo)致方大特鋼理財(cái)虧損的信托產(chǎn)品，還需追溯到一年多之前。
2022年11月29日，方大特鋼召開(kāi)第八屆董事會(huì)第九次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于使用閑置自有資金進(jìn)行委托理財(cái)?shù)淖h案》，公司擬使用不超過(guò)4.3億元人民幣閑置自有資金委托中信信托進(jìn)行委托理財(cái)，并與受托人簽署《方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期資金信托合同》，設(shè)立了“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期”信托項(xiàng)目，預(yù)定存續(xù)期為5年，信托的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為 R4（中高風(fēng)險(xiǎn)），且為“非保本保收益型信托項(xiàng)目，不設(shè)預(yù)期收益率�！�
最終，“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期”獲配陽(yáng)光保險(xiǎn)發(fā)行的H股股票7872.20萬(wàn)股，獲配價(jià)格為每股5.83港元，總額為4.59億港元（不含交易傭金及稅費(fèi)；包含上述費(fèi)用的總價(jià)為4.64億港元）。
也就是說(shuō)，方大特鋼的4.3億元人民幣自此就“換成了”7872.20萬(wàn)股的陽(yáng)光保險(xiǎn)H股股票，至于緣何要做這筆投資，方大特鋼的公告里只有區(qū)區(qū)幾個(gè)字，“為利用各方的優(yōu)勢(shì)與資源，提高資金使用效率�！�
2022年12月9日，陽(yáng)光保險(xiǎn)H股在港交所上市交易，當(dāng)日開(kāi)盤(pán)即下跌，盤(pán)中震蕩不止，最終尾盤(pán)拉升至5.83港元，全天以平盤(pán)報(bào)收，而這一價(jià)格也是該股票至今以來(lái)的最高價(jià)格。
2022年12月30日收盤(pán)，陽(yáng)光保險(xiǎn)的股價(jià)報(bào)收5.48港元，較5.83港元發(fā)行價(jià)已經(jīng)下跌了約6%。
方大特鋼2022年年報(bào)顯示，當(dāng)年的信托產(chǎn)品期初數(shù)為43000萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)損益為-4021.14萬(wàn)元，導(dǎo)致信托產(chǎn)品期末數(shù)約為38978.86萬(wàn)元。
2023年，陽(yáng)光保險(xiǎn)繼續(xù)下跌，到了年底股價(jià)僅為4.35港元，導(dǎo)致方大特鋼2023年年報(bào)中記載，年內(nèi)公允價(jià)值變動(dòng)損益為-6735.90萬(wàn)元，同時(shí)在當(dāng)年9月還曾贖回信托份額1100萬(wàn)份，回收資金803.11萬(wàn)元，信托產(chǎn)品期末數(shù)降至31439.84萬(wàn)元。
累計(jì)浮虧已超過(guò)2億元
誰(shuí)曾想，2024年1-3月，陽(yáng)光保險(xiǎn)H股股票價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，收盤(pán)價(jià)從2023年12月29日的4.35港元跌至2024年3月28日的2.69港元。
“作為本信托最主要的底層資產(chǎn)，陽(yáng)光保險(xiǎn)H股股票價(jià)格波動(dòng)引致了本信托產(chǎn)品的凈值波動(dòng)。”方大特鋼4月7日晚的公告顯示，根據(jù)受托人提供的估值表，本信托資產(chǎn)凈值由2023年12月31日的31439.84萬(wàn)元下降到2024年3月31日的19474.50萬(wàn)元，凈值變動(dòng)金額約為-11965.35萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)）。
這意味著，到2024年3月31日，方大特鋼當(dāng)初投資的43000萬(wàn)元還僅剩下了19474.50萬(wàn)元，短短一年半不到的時(shí)間里，方大特鋼購(gòu)買(mǎi)的“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期”累計(jì)浮動(dòng)虧損達(dá)23500萬(wàn)元左右，凈值縮水逾50%。
但是按照當(dāng)初的信托協(xié)議，“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期”的信托報(bào)酬費(fèi)率為 1.20%/年，按日計(jì)提，也就是說(shuō)，不管方大特鋼的信托產(chǎn)品賺不賺錢(qián)，中信信托都能旱澇保收地收取信托報(bào)酬費(fèi)。
在4月7日晚，方大特鋼表示，凈值變動(dòng)金額（絕對(duì)值）占公司2023年歸母凈利潤(rùn)的比例為17.37%，同時(shí)預(yù)計(jì)將對(duì)公司2024年第一季度歸母凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。
4月8日，陽(yáng)光保險(xiǎn)的股價(jià)報(bào)收2.75港元，剛剛企穩(wěn)幾日的“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期”凈值又將面臨一次回調(diào)。
如果陽(yáng)光保險(xiǎn)的股價(jià)繼續(xù)下跌，不排除方大特鋼的信托產(chǎn)品凈值繼續(xù)縮水的可能性。
“陽(yáng)光保險(xiǎn)232861.6013萬(wàn)股內(nèi)資股轉(zhuǎn)換為H股已于2024年1月12日完成，轉(zhuǎn)換H股于1月15日開(kāi)始在香港聯(lián)交所上市，公司預(yù)計(jì)上述事項(xiàng)一定程度上造成了陽(yáng)光保險(xiǎn) H股股票價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)。”方大特鋼在公告中如是解釋。
即使在陽(yáng)光保險(xiǎn)的股價(jià)大跌之際，方大特鋼依舊認(rèn)為“陽(yáng)光保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大不利變化，陽(yáng)光保險(xiǎn)2024年第一季度股價(jià)的較大波動(dòng)預(yù)計(jì)主要受內(nèi)資股轉(zhuǎn)換為H 股流通的影響，同時(shí)陽(yáng)光保險(xiǎn)H股上市以來(lái)現(xiàn)金分紅情況穩(wěn)定且現(xiàn)金分紅比例較高，具有較高的長(zhǎng)期投資價(jià)值�！�
蹊蹺的是，看重陽(yáng)光保險(xiǎn)“現(xiàn)金分紅情況穩(wěn)定且現(xiàn)金分紅比例較高”的方大特鋼自己卻已經(jīng)連續(xù)兩年沒(méi)有分紅，即使其2022年、2023年年報(bào)上分別顯示貨幣資金為55.71億元和60.45億元。
上交所在2024年3月29日對(duì)方大特鋼下發(fā)了監(jiān)管問(wèn)詢函，要求公司明確說(shuō)明“貨幣資金余額較高且多年盈利的背景下，連續(xù)兩年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅的原因及合理性，是否存在大額資金閑置的情況。”
在上交所問(wèn)詢之后，4月8日晚，原擬2023年不進(jìn)行現(xiàn)金分紅、不進(jìn)行股票股利分配、不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本的方大特鋼，決定調(diào)整其2023年度利潤(rùn)分配預(yù)案，向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.1元（含稅），合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利2.33億元（含稅），年度現(xiàn)金分紅比例為33.84%。
由于“方大特鋼QDII信托投資項(xiàng)目202201期”的存續(xù)期是5年，從2022年12月至2027年12月，不知道三年半之后，方大特鋼能否獲得當(dāng)初想要的投資回報(bào)。有閑置資金拿去做投資導(dǎo)致虧損，還不如分給投資者，這應(yīng)該是方大特鋼值得深思之處吧？
最新評(píng)論