每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 彭水萍
2024年春節(jié)假期前，管理層多管齊下，短期加大了維護(hù)市場穩(wěn)定的力度，市場無論是指數(shù)層面，還是結(jié)構(gòu)層面，都迎來了企穩(wěn)和修復(fù)過程。
春節(jié)假期前一周，A股三大指數(shù)全線反彈，每經(jīng)品牌100指數(shù)也上漲3.86%，以808點報收，隨著春節(jié)期間港股市場大漲，節(jié)后每經(jīng)品牌100指數(shù)有望延續(xù)上漲態(tài)勢。
港股市場迎“開門紅”
2024年春節(jié)假期前，證監(jiān)會暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，召開推動上市公司提升投資價值專題座談會，召開支持上市公司并購重組座談會，會同公安機(jī)關(guān)嚴(yán)懲操縱市場惡意做空等。雖然2月5日指數(shù)盤中再度探底，但是在實質(zhì)性利好不斷釋放下，市場最終迎來大幅反彈，截至2月9日收盤，上證指數(shù)上漲4.97%，收于2865.9點，深證成指上漲9.49%，收于8820.6點，創(chuàng)業(yè)板指上漲11.38%，收于1726.86點，每經(jīng)品牌100指數(shù)漲幅接近4%，再度收復(fù)800點大關(guān)。
春節(jié)假期期間，富時A50和中概股2月12日（周一）開始走強(qiáng)，港股2月14日（周三）開市后也迎來“開門紅”，消費股領(lǐng)跑。其中，代表國內(nèi)核心資產(chǎn)的富時A50期貨和代表中概股的金龍指數(shù)延續(xù)節(jié)前走勢觸底回升。
值得關(guān)注的是，春節(jié)假期前擔(dān)憂的風(fēng)險因素在春節(jié)期間基本沒有發(fā)生，一是經(jīng)濟(jì)預(yù)期，受低基數(shù)效應(yīng)、地產(chǎn)放松政策等影響，1月社融信貸超預(yù)期；同時春節(jié)假期出行和消費大幅增長，對增長預(yù)期有所改善。二是流動性，美國1月CPI同比超預(yù)期增長3.1%，美元指數(shù)上行，海外流動性寬松預(yù)期下降，對國內(nèi)流動性預(yù)期有擾動。三是風(fēng)險偏好，中美經(jīng)濟(jì)工作組舉行第三次會議，中美關(guān)系有所改善。
目前，海外流動性寬松預(yù)期反復(fù)，美元上漲對國內(nèi)寬松有一定掣肘，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長壓力下，春節(jié)假期后仍有可能進(jìn)一步降準(zhǔn)降息，流動性維持寬松，A股當(dāng)前估值處于歷史低位，春節(jié)假期后市場有望延續(xù)假期前的反彈。
板塊方面，當(dāng)前階段，經(jīng)濟(jì)增長處于轉(zhuǎn)型期，相應(yīng)科技行業(yè)政策支持力度提升，同時疊加科技創(chuàng)新，TMT（科技、媒體和通信）依舊存在投資機(jī)會，出口拉動帶來業(yè)績增長的出口產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會也值得重視，如汽車、船舶等行業(yè)。
新能源車去年放量上漲
乘聯(lián)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年我國乘用車?yán)塾嬃闶哿繛?170萬輛，銷量重回疫情前水平，我國新能源(600617)產(chǎn)品占比超過35%，純電滲透率達(dá)到24%，呈現(xiàn)放量上漲的發(fā)展態(tài)勢。
在過去的一年里，新能源汽車政策端在引導(dǎo)消費、鼓勵基建和完善生態(tài)方面均有相關(guān)發(fā)展動態(tài)。政策從直接的消費補(bǔ)貼向多元的產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持轉(zhuǎn)變，不過銷量并未因此發(fā)生巨大波動。
具體來看，2023年B級及以上轎車、SUV（運動型多用途汽車）、MPV（多用途汽車）銷量均有不同程度增長，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場活力，這和以往以小車為主的新能源新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有著較大的不同；而2023年A級及以下的小車型推出速度顯著低于其他級別。由此可見，我國新能源產(chǎn)品的新品結(jié)構(gòu)正由以往偏小型相對低端的車型向更大空間的中高端車型傾斜，產(chǎn)品供給更趨于成熟化。
2024年，自主品牌在新能源助力下，將實現(xiàn)品牌再向上，“技術(shù)平權(quán)”“精準(zhǔn)定位”將持續(xù)影響車市品牌格局，尤其是領(lǐng)先車企將利用新能源時代下的電動化、智能化、體系化優(yōu)勢，在高價位段區(qū)間逐步穩(wěn)固地位，并尋求向更高區(qū)間突破，自主汽車品牌正在開創(chuàng)前所未有的新階段。
2024年，我國乘用車出口量也將快速攀升，新能源車型憑借產(chǎn)品力逐步收獲海外用戶認(rèn)可，愈加成為出口增量驅(qū)動力。我國車企將憑借相較領(lǐng)先的技術(shù)積累和供應(yīng)鏈韌性，在海外市場的產(chǎn)品和品牌競爭力上不斷獲得認(rèn)可。與此同時，相較緩增長的汽車市場，出口為領(lǐng)先車企提供了第二增長引擎。
有機(jī)構(gòu)預(yù)計，2024年新能源滲透率有望超過40%，純電產(chǎn)品滲透率可達(dá)到30%。長遠(yuǎn)來看，到2030年，純電產(chǎn)品或可占據(jù)半壁江山，新能源產(chǎn)品將占我國車市七成以上。
自主品牌車企迎來機(jī)遇
春節(jié)假期前一周，從每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股表現(xiàn)來看，多只個股漲幅超過10%，其中，寧德時代(300750)和長城汽車(601633)分別上漲11.53%、10.9%，排在漲幅榜前兩位。中興通訊(000063)、物產(chǎn)中大(600704)以及順豐控股(002352)周漲幅也均超過10%。
資料顯示，寧德時代作為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，通過加大研發(fā)投入與創(chuàng)新力度，不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案和服務(wù)。該公司推出神行電池，提供快速補(bǔ)能路徑，引領(lǐng)行業(yè)快充浪潮，目前已與阿維塔、哪吒、奇瑞、北汽極狐、集度、嵐圖等企業(yè)開展合作。2024年1月，寧德時代與滴滴成立合資公司，深化換電生態(tài)網(wǎng)絡(luò)布局，提升公共補(bǔ)能市場運營效率。除汽車市場外，公司在船舶、飛機(jī)等下游應(yīng)用場景中也有布局。
此外，該公司制定“質(zhì)量回報雙提升”行動方案，并解除《一致行動人協(xié)議》，體現(xiàn)了公司作為行業(yè)龍頭，對于引領(lǐng)行業(yè)長期高質(zhì)量發(fā)展，提升公司全球市場競爭力充滿信心，同時公司高度重視投資者，始終踐行以“投資者為本”的上市公司發(fā)展理念，維護(hù)全體股東利益；通過解除《一致行動人協(xié)議》可有效避免在美國電動車IRA補(bǔ)貼條款中對FEOC條款涉及海外子公司控股比例的限制，從而更好地實現(xiàn)控股和提升海外市占率。
長城汽車具備32年的造車積淀，創(chuàng)造了風(fēng)駿皮卡、哈弗H6和坦克300等我國車市的明星車型，是我國最成功的自主品牌之一。在智能電動大潮下，自主品牌擁有全新的市場機(jī)遇。需求端，國內(nèi)消費者迅速將智能、電動作為購買汽車的重要考量點，供給端，自主品牌逐步成為智能、電動技術(shù)的引領(lǐng)者。
2024年，長城汽車加速海外拓展，其中魏牌高山MPV正式啟航迪拜，歐拉品牌登陸智利市場。產(chǎn)能出海層面，長城泰國羅勇新能源基地第一款本地歐拉好貓下線，公司成為當(dāng)?shù)氐谝粋�具備普混、插混及純電車生產(chǎn)能力的企業(yè)。渠道層面，公司與卡塔爾知名經(jīng)銷商簽約，加速GCC（海合會）市場布局，網(wǎng)絡(luò)全面覆蓋GCC六國。
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