宏觀?要聞
中國(guó)9月外匯儲(chǔ)備規(guī)模為31151億美元 較8月末下降450億美元
國(guó)家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為31151億美元，較8月末下降450億美元，降幅為1.42%。2023年9月，受主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)上漲，全球金融資產(chǎn)價(jià)格總體下跌。匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲(chǔ)備規(guī)模下降。我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體回升向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，有利于外匯儲(chǔ)備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定。
長(zhǎng)假旅游多項(xiàng)數(shù)據(jù)已超疫情前
據(jù)文旅部消息，2023年中秋節(jié)、國(guó)慶節(jié)假期，文化和旅游行業(yè)恢復(fù)勢(shì)頭強(qiáng)勁，全國(guó)假日市場(chǎng)平穩(wěn)有序。經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測(cè)算，中秋節(jié)、國(guó)慶節(jié)假期8天，國(guó)內(nèi)旅游出游人數(shù)8.26億人次，按可比口徑同比增長(zhǎng)71.3%，按可比口徑較2019年增長(zhǎng)4.1%；實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入7534.3億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)129.5%，按可比口徑較2019年增長(zhǎng)1.5%。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：制造業(yè)PMI連續(xù)4個(gè)月回升 4月份以來(lái)首次升至擴(kuò)張區(qū)間
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，9月份，制造業(yè)PMI連續(xù)4個(gè)月回升，4月份以來(lái)首次升至擴(kuò)張區(qū)間。產(chǎn)需兩端繼續(xù)改善。隨著市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)持續(xù)加快，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為52.7%和50.5%，比上月上升0.8和0.3個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)看，石油煤炭及其他燃料加工、汽車(chē)、電氣機(jī)械器材等行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)均高于53.0%，相關(guān)行業(yè)產(chǎn)需較快釋放。為滿足生產(chǎn)需要，企業(yè)加大采購(gòu)力度，采購(gòu)量指數(shù)為50.7%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月保持?jǐn)U張。
中美舉行亞太事務(wù)磋商
據(jù)外交部網(wǎng)站，根據(jù)中美雙方達(dá)成的共識(shí)并應(yīng)美方邀請(qǐng)，2023年9月27日，外交部副部長(zhǎng)孫衛(wèi)東在華盛頓同美國(guó)亞太事務(wù)助理國(guó)務(wù)卿康達(dá)舉行中美亞太事務(wù)磋商。雙方圍繞中美關(guān)系、亞太地區(qū)形勢(shì)、各自地區(qū)政策及共同關(guān)心的國(guó)際和地區(qū)問(wèn)題坦誠(chéng)、深入、建設(shè)性地交換了意見(jiàn)。孫衛(wèi)東闡述了中方在臺(tái)灣問(wèn)題上的立場(chǎng)，強(qiáng)調(diào)一個(gè)中國(guó)原則是臺(tái)海和平穩(wěn)定的基石。孫衛(wèi)東并就美國(guó)推行所謂“印太戰(zhàn)略”及南海等問(wèn)題表明中方立場(chǎng)。中方強(qiáng)調(diào)，中美在亞太開(kāi)展良性互動(dòng)符合雙方的共同利益，也是地區(qū)國(guó)家的共同愿望。雙方同意繼續(xù)就亞太事務(wù)保持溝通。同日，孫衛(wèi)東會(huì)見(jiàn)了美國(guó)代理常務(wù)副國(guó)務(wù)卿紐蘭。
商務(wù)部回應(yīng)美方再次以所謂涉俄為由將部分中國(guó)實(shí)體列入出口管制“實(shí)體清單”：堅(jiān)決反對(duì)
商務(wù)部新聞發(fā)言人就美商務(wù)部將部分中國(guó)實(shí)體列入出口管制“實(shí)體清單”答記者問(wèn)時(shí)表示：美方泛化國(guó)家安全，濫用出口管制措施，對(duì)中國(guó)企業(yè)肆意實(shí)施單邊制裁和“長(zhǎng)臂管轄”，這是典型的經(jīng)濟(jì)脅迫和單邊主義霸凌行徑，中方對(duì)此堅(jiān)決反對(duì)。美方應(yīng)立即糾正錯(cuò)誤做法，停止對(duì)中國(guó)企業(yè)的無(wú)理打壓。中方將采取一切必要措施，堅(jiān)決維護(hù)中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益。
商務(wù)部回應(yīng)歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查：缺乏充足證據(jù)支持 將堅(jiān)定維護(hù)中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益
商務(wù)部新聞發(fā)言人就歐盟對(duì)我電動(dòng)汽車(chē)發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查答記者問(wèn)時(shí)指出：歐方發(fā)起此次反補(bǔ)貼調(diào)查僅依據(jù)對(duì)所謂補(bǔ)貼項(xiàng)目和損害威脅的主觀臆斷，缺乏充足證據(jù)支持，不符合世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)則，中方對(duì)此表示強(qiáng)烈不滿。歐方要求中方在極短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行磋商，且未提供有效的磋商材料，嚴(yán)重?fù)p害了中方權(quán)利。中方敦促歐方從維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定以及中歐全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的大局出發(fā)，審慎使用貿(mào)易救濟(jì)措施，鼓勵(lì)以電動(dòng)汽車(chē)為代表的新能源行業(yè)深化合作，為中歐電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展創(chuàng)造公平、非歧視、可預(yù)期的市場(chǎng)環(huán)境。中方將密切關(guān)注歐方后續(xù)調(diào)查程序，堅(jiān)定維護(hù)中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益。
中東突變！巴以爆發(fā)數(shù)年來(lái)最大規(guī)模武裝沖突
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月7日，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）宣布對(duì)以色列發(fā)動(dòng)軍事行動(dòng)，不僅發(fā)射數(shù)千枚火箭彈，其武裝人員還進(jìn)入以色列境內(nèi)與以軍發(fā)生沖突。以軍則對(duì)加沙地帶展開(kāi)多輪空襲作為回應(yīng)。
美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期
美國(guó)勞工部10月6日公布了9月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)及失業(yè)率數(shù)據(jù)。9月，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)錄得增加33.6萬(wàn)，較預(yù)期的17萬(wàn)大幅增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于8月的18.7萬(wàn)。這一最新數(shù)據(jù)無(wú)疑顯示出美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁，超30萬(wàn)人非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)可謂是出乎所有華爾街機(jī)構(gòu)的預(yù)料。此前，大型金融機(jī)構(gòu)中，花旗給出了最高的非農(nóng)預(yù)期，但也僅為新增24萬(wàn)人。投資者更有理由相信美聯(lián)儲(chǔ)將維持高利率，甚至在通脹高企的情況下進(jìn)一步加息。
2023年諾貝爾獎(jiǎng)陸續(xù)揭曉
美國(guó)科學(xué)家卡塔林·卡里科（Katalin Karikó）和德魯·魏斯曼（Drew Weissman）因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)了核苷酸基修飾，從而開(kāi)發(fā)出有效的mRNA疫苗獲得2023年諾貝爾生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)。美國(guó)麻省理工學(xué)院教授蒙吉·G·巴文迪(Moungi G. Bawendi)、美國(guó)哥倫比亞大學(xué)教授路易斯·E·布魯斯(Louis E. Brus）和美國(guó)納米晶體科技公司科學(xué)家阿列克謝·伊基莫夫獲得諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)，表彰他們?cè)诎l(fā)現(xiàn)和合成量子點(diǎn)方面作出的貢獻(xiàn)。美國(guó)俄亥俄州立大學(xué)名譽(yù)教授皮埃爾·阿戈斯蒂尼（Pierre Agostini）、匈牙利-奧地利物理學(xué)家費(fèi)倫茨·克勞斯（Ferenc Krausz）和瑞典隆德大學(xué)教授安妮·呂利耶獲得諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)，表彰他們?cè)诎⒚牍饷}沖方面所做出的貢獻(xiàn)。挪威劇作家約恩·福瑟獲2023年諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)。
金融?證券
A股T+0交易？滬深交易所回應(yīng)：時(shí)機(jī)不成熟
近日有自媒體稱(chēng)，節(jié)后A股將延長(zhǎng)交易時(shí)間，并在部分股票上試行T+0交易。針對(duì)這一傳聞以及市場(chǎng)關(guān)切，滬深交易所10月7日統(tǒng)一作出回復(fù)。滬深交易所表示，關(guān)注到上述傳聞，相關(guān)內(nèi)容不屬實(shí)。滬深交易所還表示，今年8月18日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問(wèn)時(shí)提出，研究適當(dāng)延長(zhǎng)A股市場(chǎng)交易時(shí)間。這項(xiàng)工作涉及面廣、影響面大，交易所正在按照證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，深入研究論證。此外，前期有關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)已明確提出，現(xiàn)階段A股市場(chǎng)實(shí)行T+0交易的時(shí)機(jī)不成熟。
長(zhǎng)假期間主要市場(chǎng)表現(xiàn) 中國(guó)資產(chǎn)普漲
A股長(zhǎng)假期間，以美債利率為代表的海外市場(chǎng)波動(dòng)明顯，全球股市整體保持震蕩態(tài)勢(shì)同時(shí)，美元指數(shù)階段走強(qiáng)，國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)大幅回落。
中國(guó)資產(chǎn)方面，恒生指數(shù)漲0.65%，恒生科技指數(shù)漲1.01%，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.34%，A50期指漲0.19%。
美股方面，納指漲1.74%，標(biāo)普500漲0.2%，道指跌0.77%。
歐股方面，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.61%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.79%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌1.41%。
亞太股市方面，韓國(guó)綜合指數(shù)跌2.29%，日經(jīng)225指數(shù)跌2.75%。
大宗商品方面，黃金石油均出現(xiàn)回調(diào)。倫敦金現(xiàn)一度連續(xù)下跌，自9月25日起連跌9個(gè)交易日，長(zhǎng)假期間累計(jì)跌約2%，COMEX黃金累計(jì)跌1.84%。原油方面，NYMEX原油累計(jì)跌9.8%，ICE布油累計(jì)跌9.31%。
香港擬推“臺(tái)風(fēng)不停市”
據(jù)悉，今年香港財(cái)政預(yù)算案提出，探索在惡劣天氣下港股繼續(xù)運(yùn)作的安排，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和業(yè)界已組成工作小組討論“臺(tái)風(fēng)不停市”安排。香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)最新報(bào)道稱(chēng)，香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波辦公室已為工作小組設(shè)定時(shí)間表，在未來(lái)數(shù)周內(nèi)提交可行計(jì)劃。港交所回應(yīng)稱(chēng)，正積極與香港特區(qū)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)研究市場(chǎng)在惡劣天氣下繼續(xù)運(yùn)作的安排，確保人員的安全仍是港交所最重要的考慮，如有最新進(jìn)展，港交所將適時(shí)向市場(chǎng)公布。
多家機(jī)構(gòu)領(lǐng)證監(jiān)會(huì)罰單！
9月28日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)多張行政監(jiān)管函。因在擔(dān)任航天通信(600677)控股集團(tuán)股份有限公司收購(gòu)智慧海派科技有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)過(guò)程中存在違規(guī)情形，證監(jiān)會(huì)對(duì)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問(wèn)中信證券(600030)，以及中信證券合規(guī)負(fù)責(zé)人、投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人采取監(jiān)管談話的措施。除了中信證券外，各地證監(jiān)局也在同一日對(duì)多家機(jī)構(gòu)和個(gè)人采取行政監(jiān)管舉措，涉及評(píng)估公司、擬上市公司等。
產(chǎn)業(yè)?公司
浙江國(guó)祥IPO暫停，原定于9號(hào)申購(gòu)！上交所：將對(duì)其開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)核查
10月7日晚，浙江國(guó)祥發(fā)布公告稱(chēng)，因有關(guān)媒體報(bào)道，為切實(shí)保護(hù)投資者利益，發(fā)行人及主承銷(xiāo)商決定暫停后續(xù)發(fā)行工作，原定于10月9日（T日）進(jìn)行的申購(gòu)暫緩。待有關(guān)事項(xiàng)得到核實(shí)與澄清后再繼續(xù)發(fā)行工作。
此外，上交所也就浙江國(guó)祥暫停首次公開(kāi)發(fā)行答記者問(wèn)。上交所表示，針對(duì)自媒體關(guān)注的浙江國(guó)祥存在同一資產(chǎn)二次上市、發(fā)行定價(jià)較高等情況，上交所在審核中已予以關(guān)注，進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)問(wèn)詢(xún)。目前，浙江國(guó)祥已暫停IPO發(fā)行程序。“本著對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)、對(duì)投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，我們將針對(duì)自媒體反映情況，對(duì)浙江國(guó)祥開(kāi)展一次專(zhuān)項(xiàng)核查�！鄙辖凰硎�。具體請(qǐng)戳：
許家印被采取強(qiáng)制措施！涉嫌違法犯罪
9月28日晚間，中國(guó)恒大公告，公司執(zhí)行董事及董事會(huì)主席許家印因涉嫌違法犯罪，已被依法采取強(qiáng)制措施。10月3日，中國(guó)恒大、恒大物業(yè)復(fù)牌，當(dāng)日兩股盤(pán)中均現(xiàn)大漲，但隨后回落，截至當(dāng)日收盤(pán)，中國(guó)恒大漲約28%，恒大物業(yè)跌約3%。
深圳首套利率下限調(diào)降40基點(diǎn)，二套降30基點(diǎn)
9月28日，記者從市住房建設(shè)局、人民銀行深圳市分行、金融監(jiān)管總局深圳監(jiān)管局獲悉，深圳從9月29日起調(diào)整優(yōu)化個(gè)人住房貸款利率下限，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）減10個(gè)基點(diǎn)，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）加30個(gè)基點(diǎn)。此次調(diào)整有利于降低居民家庭購(gòu)房成本，更好滿足剛性和改善性住房需求。此前，深圳首套房貸執(zhí)行利率下限水平為L(zhǎng)PR+30基點(diǎn)，二套房下限為L(zhǎng)PR+60基點(diǎn)。
量化巨頭被重罰：暫停產(chǎn)品備案3個(gè)月！
中基協(xié)網(wǎng)站9月30日公布了對(duì)明汯投資的紀(jì)律處分決定書(shū)，明汯投資將被中基協(xié)公開(kāi)譴責(zé)，并暫停受理私募基金產(chǎn)品備案三個(gè)月。
國(guó)辦：釋放旅游消費(fèi)潛力 推動(dòng)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
國(guó)務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于釋放旅游消費(fèi)潛力推動(dòng)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，從5個(gè)方面提出30條推動(dòng)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的工作措施。一是加大優(yōu)質(zhì)旅游產(chǎn)品和服務(wù)供給，推進(jìn)文化和旅游深度融合發(fā)展，實(shí)施美好生活度假休閑工程，實(shí)施體育旅游精品示范工程，開(kāi)展鄉(xiāng)村旅游提質(zhì)增效行動(dòng)，發(fā)展生態(tài)旅游產(chǎn)品，拓展海洋旅游產(chǎn)品，優(yōu)化旅游基礎(chǔ)設(shè)施投入，盤(pán)活閑置旅游項(xiàng)目。二是激發(fā)旅游消費(fèi)需求，改善旅游消費(fèi)環(huán)境，完善消費(fèi)惠民政策，調(diào)整優(yōu)化景區(qū)管理，完善旅游交通服務(wù)，有序發(fā)展夜間經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)區(qū)域合作聯(lián)動(dòng)。三是加強(qiáng)入境旅游工作，實(shí)施入境旅游促進(jìn)計(jì)劃，優(yōu)化簽證和通關(guān)政策，恢復(fù)和增加國(guó)際航班，完善入境旅游服務(wù)，優(yōu)化離境退稅服務(wù)，發(fā)揮旅游貿(mào)易載體作用。四是提升行業(yè)綜合能力，支持旅游企業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)導(dǎo)游隊(duì)伍建設(shè)，提升旅游服務(wù)質(zhì)量，規(guī)范旅游市場(chǎng)秩序。五是保障措施方面，要健全旅游工作協(xié)調(diào)機(jī)制，強(qiáng)化政策保障，拓寬融資渠道，加強(qiáng)用地、人才保障，做好旅游安全監(jiān)管，完善旅游統(tǒng)計(jì)制度。
多家房企在美申請(qǐng)“破產(chǎn)保護(hù)”，有何影響？專(zhuān)家：美元債屬“劣后”受償，不影響境內(nèi)債務(wù)處置和保交樓
近期有媒體報(bào)道，恒大集團(tuán)、融創(chuàng)集團(tuán)在美元債重組過(guò)程中，相繼在美申請(qǐng)“破產(chǎn)保護(hù)”，引發(fā)社會(huì)各界對(duì)于可能泄露我國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、境外投資人將優(yōu)先于境內(nèi)投資人得到賠償?shù)馁|(zhì)疑。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，企業(yè)提供的資料主要是上市公司披露的經(jīng)營(yíng)及債務(wù)信息、重組展期方案表決情況和法院裁定等，范圍有限。同時(shí)，在主流美元債發(fā)行方式下，境內(nèi)房企只有在償還全部債務(wù)且仍有盈余情況下，才能以“剩余股權(quán)”形式歸還境外控制人債務(wù)，申請(qǐng)認(rèn)可程序料將不會(huì)對(duì)境內(nèi)債務(wù)處置和保交樓工作造成大的不利影響。
本周關(guān)注
本周新股申購(gòu)
根據(jù)發(fā)行安排，本周暫有4只新股申購(gòu)，具體申購(gòu)名單如下：
周一：
卓兆點(diǎn)膠 申購(gòu)代碼：889779
周三：
阿為特 申購(gòu)代碼：889693
周四：
思泉新材 申購(gòu)代碼：301489
天元智能 申購(gòu)代碼：732273
本周解禁股
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，10月9日至13日，A股市場(chǎng)將有93家上市公司迎來(lái)限售股解禁。以個(gè)股最新價(jià)計(jì)算，93股解禁市值合計(jì)861.47億元。從解禁規(guī)�？�，共創(chuàng)草坪、富創(chuàng)精密、泰和新材(002254)、長(zhǎng)華集團(tuán)居前四，解禁市值依次為77.58億元、69.07億元、40.7億元、40.39億元。從解禁比例來(lái)看，共計(jì)18股解禁比例超過(guò)20%。共創(chuàng)草坪的解禁市值和解禁比例均居首，解禁比例高達(dá)89.98%。長(zhǎng)華集團(tuán)位居次席，解禁比例為79.53%；其后世華科技、巴比食品、麗人麗妝等解禁比例均超過(guò)50%，且類(lèi)型均為首發(fā)原股東限售股份。
中美9月通脹數(shù)據(jù)將出爐
北京時(shí)間10月11日晚，美國(guó)9月PPI數(shù)據(jù)將發(fā)布，12日晚間9月CPI數(shù)據(jù)將出爐。對(duì)美國(guó)而言，美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)是延續(xù)現(xiàn)有高利率狀態(tài)還是進(jìn)一步加息，相當(dāng)大程度上取決于通脹趨勢(shì)的變化。
北京時(shí)間10月13日上午，中國(guó)9月CPI及PPI數(shù)據(jù)將出爐。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前不少機(jī)構(gòu)預(yù)期我國(guó)9月CPI將進(jìn)一步走高，PPI跌幅亦將繼續(xù)收窄。
機(jī)構(gòu)策略
海通策略：迎接轉(zhuǎn)機(jī)
海通證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，①當(dāng)前A股估值、情緒等指標(biāo)處于歷史低位，大類(lèi)資產(chǎn)對(duì)比顯示股市性?xún)r(jià)比高。②穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地推動(dòng)經(jīng)濟(jì)修復(fù)，活躍資本市場(chǎng)措施改善市場(chǎng)環(huán)境，四季度市場(chǎng)望迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。③6月下旬以來(lái)傳統(tǒng)行業(yè)優(yōu)于科技的再平衡短期可能延續(xù)，中期而言，科技成長(zhǎng)望逐漸重新占優(yōu)。
中信建投：守住籌碼，迎接行情
中信建投研報(bào)認(rèn)為，前期政策底已被市場(chǎng)逐步認(rèn)可，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比改善，近期中美關(guān)系趨暖，市場(chǎng)底信號(hào)強(qiáng)烈，宜堅(jiān)定守住籌碼，迎接新一輪行情。配置思路：圍繞“低位+基本面改善確定性”進(jìn)行布局，考慮到節(jié)假日后即迎三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露期，需尤其關(guān)注Q3業(yè)績(jī)環(huán)比明顯改善的方向。行業(yè)推薦：有色、石油、半導(dǎo)體、通信、白酒、消費(fèi)建材、銀行、汽零等。
光大證券：反彈看資金，反轉(zhuǎn)看經(jīng)濟(jì)
光大證券研報(bào)認(rèn)為，A股市場(chǎng)10月有望震蕩上行。當(dāng)前市場(chǎng)仍然處于情緒低點(diǎn)，短期關(guān)注資金的拐點(diǎn)，中期關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的持續(xù)性。將10月市場(chǎng)處于“弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)情緒” 的概率設(shè)為75%、“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)情緒”的概率設(shè)為25%，市場(chǎng)風(fēng)格大概率會(huì)偏向成長(zhǎng)板塊。國(guó)防軍工、電子、家用電器、食品飲料、紡織服飾及計(jì)算機(jī)行業(yè)最值得關(guān)注。
銀河證券：A股大盤(pán)上漲概率加大
銀河證券研報(bào)認(rèn)為，展望四季度，利空漸少、利好漸多，A股大盤(pán)上漲概率加大。從風(fēng)格來(lái)看，截至9月25日，三季度，大盤(pán)股相對(duì)小盤(pán)股占優(yōu)價(jià)值風(fēng)格相對(duì)成長(zhǎng)風(fēng)格明顯占優(yōu)。當(dāng)前資金觀望情緒較濃，展望四季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)外政策利率分化小幅增大，總體上四季度延續(xù)三季度風(fēng)格可能性較大。行業(yè)配置方面，（1）業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高、估值較低、北向資金未來(lái)回流可能性較大的行業(yè)有：電力設(shè)備、食品飲料、國(guó)防軍工、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)（2）前期政策的效果逐漸顯現(xiàn)，非銀金融、地產(chǎn)鏈仍有交易性機(jī)會(huì)；（3）消費(fèi)板塊的整體估值處于偏低的水平，四季度消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步釋放，部分消費(fèi)行業(yè)業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善；（4）短期內(nèi)受益于國(guó)際能源價(jià)格上漲帶動(dòng)的上游能源板塊，石油石化、煤炭等行業(yè)；（5）中長(zhǎng)期配置價(jià)值高的TMT和國(guó)產(chǎn)科技替代板塊，建議關(guān)注。
責(zé)編：萬(wàn)健祎
校對(duì)：高源
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