2023格隆匯中期策略會(huì)《新時(shí)代·新科技·新變革》首日完美收官！

6月16日，由格隆匯主辦的活動(dòng)2023格隆匯中期策略會(huì)《新時(shí)代·新科技·新變革》隆重舉行。

本次會(huì)議匯聚了17家機(jī)構(gòu)首席，16家上市公司高管，400+高凈值投資者，共聚一堂。聚焦宏觀、策略、AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、大健康、高端制造、大金融、大消費(fèi)等八大熱點(diǎn)主題。

本次策略會(huì)由格隆博士開場(chǎng)致辭，格隆博士在發(fā)言中強(qiáng)調(diào)，中國(guó)是一個(gè)大國(guó)，大國(guó)有足夠的彈性與韌性，我們堅(jiān)決看好中國(guó)的未來(lái)與投資機(jī)會(huì)。

一

宏觀經(jīng)濟(jì)圓桌會(huì)議：

變局·順勢(shì)，共話經(jīng)濟(jì)圖景

隨后進(jìn)入圓桌主題，首先是宏觀經(jīng)濟(jì)圓桌會(huì)議，圓桌嘉賓由創(chuàng)金合信首席宏觀分析師-羅水星先生、德邦證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家-蘆哲先生、信達(dá)證券首席宏觀分析師-解運(yùn)亮先生、中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇成員-鄭后成先生組成。

其中，羅水星先生作為宏觀經(jīng)濟(jì)圓桌的主持人，介紹了今年國(guó)內(nèi)貨幣政策、債券市場(chǎng)表現(xiàn)，以及美股創(chuàng)新高與加息縮表的背離現(xiàn)象。

對(duì)于這一現(xiàn)象，鄭后成先生從分子端以及風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)角度做出解釋，也提到當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開局良好，穩(wěn)中有進(jìn)。

解運(yùn)亮先生則是從分母端出發(fā)，分析中、美央行貨幣政策背后的思路，以及從人口紅利、就業(yè)的角度對(duì)美國(guó)降息周期做出判斷。

蘆哲先生回答了關(guān)于外資機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的偏好情況、目前海外存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以及分享了宏觀經(jīng)濟(jì)的刺激政策對(duì)市場(chǎng)的影響等看法。

在會(huì)議上，幾位老師還各自分享了對(duì)當(dāng)前熱門板塊（高端制造、AI、中特估）的看法，以及下半年投資機(jī)會(huì)的展望。

二

人工智能圓桌會(huì)議：

“Al+”的顛覆與機(jī)遇

接下來(lái)是人工智能圓桌會(huì)議，圓桌嘉賓包括國(guó)盛證券研究所所長(zhǎng)助理、計(jì)算機(jī)首席、機(jī)器人大組組長(zhǎng)-劉高暢先生、TCL電子（01070.HK）非執(zhí)行董事及TCL實(shí)業(yè)控股首席技術(shù)官-孫力先生、聯(lián)易融科技-W（09959.HK）副總裁/解決方案與交付條線負(fù)責(zé)人-沈旸先生、華夏基金管理有限公司數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理-徐猛先生、百度集團(tuán)（09888.HK）科技與社會(huì)研究中心主任-余歡先生。

今年以來(lái)，人工智能AI技術(shù)不斷革新與迭代，我們正站在新一輪產(chǎn)業(yè)的浪潮拐點(diǎn)，一個(gè)巨大的投資機(jī)會(huì)正應(yīng)運(yùn)而生。

四位嘉賓各自分享了人工智能大模型對(duì)于各自領(lǐng)域帶來(lái)的影響，在業(yè)務(wù)上的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

孫力先生表示，大模型的出現(xiàn)帶來(lái)了很多機(jī)遇，比如提高企業(yè)運(yùn)作效率、催生一些新的商業(yè)模式，但目前也存在挑戰(zhàn)，比如高成本、數(shù)據(jù)隱私。

沈旸先生來(lái)自供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，他表示，AI把很多原來(lái)做不了的事情變得可能，且可以打破現(xiàn)有的量能天花板。

百度是一家擁有強(qiáng)大互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的AI公司。余歡先生表示，文心大模型正在全面重構(gòu)百度所有產(chǎn)品和工作流程，也將給客戶和用戶帶來(lái)更優(yōu)的體驗(yàn)效果。在這波大模型浪潮中，知識(shí)的利用效率實(shí)現(xiàn)了大幅躍遷，對(duì)于原來(lái)沒有得到很好解決方案的很多長(zhǎng)尾場(chǎng)景，大模型的充分利用具有著重要意義。

今年以來(lái)游戲和人工智能板塊漲幅較大，徐猛先生從政策、技術(shù)、應(yīng)用等角度對(duì)AI產(chǎn)業(yè)做出分析，并表示AI能夠在量化模型里面起到一定的作用。

本場(chǎng)的主持人劉高暢先生從投資角度分享了現(xiàn)在看到的可能未來(lái)五年內(nèi)會(huì)發(fā)生的一些改變?nèi)祟惖姆较颉?/P>

三

大健康圓桌會(huì)議：

蛻變、創(chuàng)新與出海

接著，開始了大健康圓桌會(huì)議，嘉賓包括興業(yè)證券醫(yī)藥行業(yè)聯(lián)席首席分析師-黃翰漾先生、水滴公司（WDH.US）副總裁、董事會(huì)秘書-陳銳宸先生、和鉑醫(yī)藥-B（02142.HK）公司秘書-傅裕先生、易方達(dá)基金指數(shù)研究部策略分析師/基金經(jīng)理助理-李樹建先生、四環(huán)醫(yī)藥（00460.HK）執(zhí)行董事、副行政總裁及首席財(cái)務(wù)官-繆瑰麗女士。

這一場(chǎng)圓桌會(huì)議主要探討醫(yī)藥行業(yè)的創(chuàng)新與出海主題，在行業(yè)趨勢(shì)、企業(yè)轉(zhuǎn)型方面，繆瑰麗女士分享了四環(huán)醫(yī)藥從仿制藥企逐步轉(zhuǎn)型到創(chuàng)新+醫(yī)美的經(jīng)驗(yàn)。

在創(chuàng)新方面，傅裕先生分享了和鉑醫(yī)藥在腫瘤領(lǐng)域的藥物開發(fā)以及相關(guān)的布局。

水滴公司陳銳宸先生分享了公司從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)切入到醫(yī)藥行業(yè)的心路歷程。

李樹建先生分享了醫(yī)藥板塊投資邏輯，并表示醫(yī)藥行業(yè)具有長(zhǎng)期投資價(jià)值。

四

大金融&地產(chǎn)圓桌會(huì)議：

金融地產(chǎn)的重估與新生

時(shí)間臨近中午，現(xiàn)場(chǎng)的嘉賓和投資者朋友仍興致勃勃，下一場(chǎng)是大金融和地產(chǎn)圓桌會(huì)議。

嘉賓包括財(cái)通證券(601108)研究所銀行業(yè)聯(lián)席首席分析師-劉斐然女士、平安證券地產(chǎn)行業(yè)首席分析師-楊侃先生、中國(guó)建筑(601668)國(guó)際（3311.HK）投資者關(guān)系總監(jiān)-周志軻先生、新鴻基公司（00086.HK)）投資者關(guān)系副總裁-張乾女士、招商局商業(yè)房托（1503.HK）管理人公司財(cái)務(wù)總監(jiān)-張喆先生。

各位嘉賓給大家分享了對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的看法，包括對(duì)5月數(shù)據(jù)的分析、房企融資情況、建筑方面的碳排放節(jié)省、香港的消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀等問(wèn)題。

到這里，上午場(chǎng)的會(huì)議就結(jié)束了，現(xiàn)場(chǎng)觀眾收獲滿滿，期待著下午場(chǎng)的干貨。

五

市場(chǎng)策略圓桌會(huì)議：

洞見·馭變，智辯市場(chǎng)邏輯與驅(qū)動(dòng)力

經(jīng)過(guò)短暫休息之后，下午的第一場(chǎng)是由格隆匯研究院負(fù)責(zé)人陳敏超主持的市場(chǎng)策略圓桌會(huì)議，圓桌嘉賓還包括申萬(wàn)宏源(000166)證券研究所A股策略首席分析師、總量研究部聯(lián)席總監(jiān)-傅靜濤先生、安信證券策略首席分析師-林榮雄先生、易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理、基金經(jīng)理-龐亞平先生、浙商證券(601878)策略首席-王楊女士。

本場(chǎng)會(huì)議主要討論市場(chǎng)投資風(fēng)口和機(jī)會(huì)，王楊女士表示，評(píng)估今年整個(gè)大的宏觀環(huán)境，整體經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，主要是新興產(chǎn)業(yè)崛起的周期。

龐亞平先生從指數(shù)角度回顧了市場(chǎng)風(fēng)格的變化，并基于兩個(gè)維度介紹了行業(yè)ETF配置策略，同時(shí)對(duì)人工智能指數(shù)的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行了探討。

林榮雄帶來(lái)了大盤價(jià)值和小盤成長(zhǎng)雙主線的配置思路分享。傅靜濤先生則表示，對(duì)下半年的風(fēng)格判斷和具體結(jié)構(gòu)推薦與上半年沒有發(fā)生變化。

此外，幾位嘉賓不僅分享了AI、中特估、TMT等熱門板塊投資邏輯，以及行業(yè)ETF配置，還探討了政策面、美聯(lián)儲(chǔ)、國(guó)企改革相關(guān)問(wèn)題。

六

數(shù)字經(jīng)濟(jì)圓桌會(huì)議：

數(shù)字經(jīng)濟(jì)賦能現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系

接下來(lái)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)圓桌會(huì)議，本次主持人是來(lái)自天風(fēng)證券(601162)研究所副所長(zhǎng)唐海清先生，同時(shí)他也是科技大組組長(zhǎng)、通信行業(yè)首席分析師，圓桌嘉賓還包括香港航天科技(000901)集團(tuán)（01725.HK）副總裁兼技術(shù)總監(jiān)-胡明遠(yuǎn)先生、瘋狂體育（00082.HK）執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官-彭錫濤先生、智云健康（09955.HK）首席財(cái)務(wù)官-徐黎黎女士、以及海能達(dá)(002583)（002583.SZ）副總裁兼董事會(huì)秘書周炎先生。

本場(chǎng)會(huì)議主要圍繞世界各國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)有何相同點(diǎn)和差異點(diǎn)，以及公司本身業(yè)務(wù)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

胡明遠(yuǎn)先生詳細(xì)為大家從技術(shù)到應(yīng)用層面介紹了衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，周炎先生介紹了集群通信領(lǐng)域的情況，從專網(wǎng)到各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都做了很好的展望。

彭錫濤先生表示，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大浪潮當(dāng)中，未來(lái)數(shù)字體育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該會(huì)是一個(gè)快速增長(zhǎng)的階段。

徐黎黎女士為大家介紹了智云健康的詳細(xì)業(yè)務(wù)以及醫(yī)療健康的數(shù)字化路徑。

唐海清先生表示，如今的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，不僅是數(shù)字化產(chǎn)業(yè)，更是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，把產(chǎn)業(yè)、數(shù)字化結(jié)合起來(lái)，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)非常重要的一個(gè)命題。

七

高端制造圓桌會(huì)議：

高端制造業(yè)的中國(guó)優(yōu)勢(shì)與全球機(jī)遇

緊接著，高端制造圓桌會(huì)議開始了，圓桌嘉賓由華西證券(002926)研究所副所長(zhǎng)、汽車行業(yè)首席分析師-崔琰女士、英恒科技（01760.HK）副總裁-秦晨先生、中集集團(tuán)(000039)（000039.SZ/2039.HK）董事會(huì)秘書、聯(lián)席公司秘書-吳三強(qiáng)先生、以及格隆匯研究院研究總監(jiān)-尹紀(jì)宗先生組成。

在過(guò)去兩年，汽車行業(yè)智能電動(dòng)的變革，不僅帶來(lái)中國(guó)自主品牌的份額提升，在出口量也翻了約三倍，中國(guó)品牌在全球的競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升。

高端制造業(yè)是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要方向，內(nèi)驅(qū)則是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力。近年來(lái)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，消費(fèi)需求呈現(xiàn)了多樣化，擴(kuò)大內(nèi)需則成為滿足人民美好生活需求的必然要求。

本場(chǎng)嘉賓分享了各自對(duì)高端制造業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)的看法，以及中國(guó)的優(yōu)勢(shì)、探索新技術(shù)的方向等。

吳三強(qiáng)先生分享了中集高端制造水平在全球化競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，以及持續(xù)推動(dòng)著產(chǎn)業(yè)革命性的變革，給出中集解決方案。

秦晨先生從產(chǎn)業(yè)的角度深度分析了汽車行業(yè)的變化，包括提升電池密度、熱管理以及電驅(qū)動(dòng)相關(guān)的細(xì)分方向。

尹紀(jì)宗先生從投資的角度分析了當(dāng)前高端智能制造業(yè)的生產(chǎn)體系，使在場(chǎng)的朋友受益頗豐。

主持人崔琰女士也表示，非�？春闷�車智能電動(dòng)化的變革帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)秩序重塑以及接下來(lái)我們密切關(guān)注的全球的這樣的全球化的機(jī)會(huì)。

八

大消費(fèi)圓桌會(huì)議：

擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的潛力和方向

最后是大消費(fèi)圓桌會(huì)議，由東亞前海證券研究所食品飲料首席分析師兼大消費(fèi)組長(zhǎng)-汪玲女士作為主持人，另三位圓桌嘉賓為廣東溫氏投資有限公司投資總監(jiān)-畢少剛先生、中匯集團(tuán)（0382.HK）投融資與投資者關(guān)系部總監(jiān)-印國(guó)庭先生、格隆匯消費(fèi)首席研究員-周陽(yáng)女士。

其中，畢少剛先生分享了近幾年一級(jí)市場(chǎng)消費(fèi)品投資的變化，并從資金端和資產(chǎn)端來(lái)分析投資的估值邏輯。

印國(guó)庭先生表示，職業(yè)教育、產(chǎn)教融合可以幫助就業(yè)，而就業(yè)跟消費(fèi)有絕對(duì)的關(guān)聯(lián)。

周陽(yáng)女士表示，未來(lái)企業(yè)更多的是比拼自己的內(nèi)功，在做投資時(shí)一定要看增量。

至此，今天的圓桌會(huì)議到這就結(jié)束了，這是一場(chǎng)精神與思想的盛會(huì)，也是一個(gè)投資者們進(jìn)行溝通和分享的絕佳平臺(tái)。相信在場(chǎng)的所有人士以及今天觀看直播的朋友都有滿滿的收獲。

2023年，格隆匯將繼續(xù)通過(guò)一系列的盛典活動(dòng)，促進(jìn)機(jī)構(gòu)、企業(yè)與投資者的深度溝通，引導(dǎo)市場(chǎng)投資者發(fā)掘行業(yè)價(jià)值。

同時(shí)，格隆匯作為中國(guó)領(lǐng)先的全球投資研究平臺(tái)，首次在國(guó)內(nèi)提出“全球視野，下注中國(guó)”的投資理念，集財(cái)經(jīng)媒體、研究、投行、數(shù)據(jù)庫(kù)等角色于一身，為中國(guó)投資者出海投資及中國(guó)公司出海融資，提供數(shù)據(jù)、行情、資訊、研究、投資顧問(wèn)、社交等一站式服務(wù)。