美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)加密貨幣行業(yè)的打擊和監(jiān)管正變得越來(lái)越嚴(yán)厲。
美東時(shí)間本周一（6月5日），美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）以違反美國(guó)聯(lián)邦證券法的指控起訴全球最大的加密貨幣交易所幣安及其創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官趙長(zhǎng)鵬，稱(chēng)幣安及趙長(zhǎng)鵬經(jīng)營(yíng)者一個(gè)“欺詐網(wǎng)絡(luò)”。次日，SEC又對(duì)美國(guó)最大的加密貨幣平臺(tái)Coinbase（COIN，股價(jià)53.26美元，市值124.9億美元）提起訴訟。如今，被美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)視為未注冊(cè)證券的加密貨幣現(xiàn)已超過(guò)1200億美元。
前聯(lián)邦檢察官Kevin O'Brien稱(chēng)，若SEC勝訴，加密貨幣行業(yè)都將發(fā)生徹底的轉(zhuǎn)變。
對(duì)此，比特幣商品交易所集團(tuán)BitMEX首席執(zhí)行官Stephan Lutz在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，雖然目前無(wú)法預(yù)測(cè)SEC最終是否會(huì)勝訴，但此次事件會(huì)在中短期對(duì)整個(gè)加密貨幣行業(yè)產(chǎn)生影響。“這不應(yīng)該被看成是對(duì)整個(gè)加密貨幣行業(yè)的顛覆，而是對(duì)一個(gè)大市場(chǎng)的顛覆。整個(gè)加密貨幣行業(yè)未來(lái)要確保擁有清晰、專(zhuān)注、安全和可靠的商業(yè)模式，以便市場(chǎng)參與者能夠繼續(xù)為他們的合法客戶(hù)提供價(jià)值�！�
幣安和Coinbase遭“監(jiān)管重錘”
路透社報(bào)道稱(chēng)，SEC的接連兩起訴訟標(biāo)志著美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)加密貨幣行業(yè)的打擊大幅升級(jí)，而且可能會(huì)極大地改變這個(gè)尚處于監(jiān)管盲區(qū)的市場(chǎng)。
根據(jù)訴訟，SEC認(rèn)為幣安、幣安美國(guó)和趙長(zhǎng)鵬以BNB代幣和與幣安掛鉤的BUSD穩(wěn)定幣的形式向公眾提供未注冊(cè)證券，同時(shí)還指控幣安的質(zhì)押服務(wù)違反了證券法。BAM Trading（幣安美國(guó)的運(yùn)營(yíng)公司）也面臨類(lèi)似的指控，包括未能注冊(cè)為清算機(jī)構(gòu)、未能注冊(cè)為經(jīng)紀(jì)人以及未能注冊(cè)為交易所。此外，SEC還指控幣安允許混合客戶(hù)資金，趙長(zhǎng)鵬“秘密”控制幣安美國(guó)，趙長(zhǎng)鵬夸大了幣安美國(guó)的交易量。
SEC公布了長(zhǎng)達(dá)136頁(yè)的起訴文件，概述了幣安涉嫌的行為與已經(jīng)隕落的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手FTX的相似之處，可見(jiàn)已經(jīng)準(zhǔn)備已久。投訴文件內(nèi)含幣安美國(guó)前高級(jí)管理人員的證詞，其中包括兩位前首席執(zhí)行官，以及幣安的一些內(nèi)部通訊記錄。
與幣安的訴狀類(lèi)似，在向紐約聯(lián)邦法院遞交的針對(duì)Coinbase的長(zhǎng)達(dá)101頁(yè)的起訴書(shū)中，SEC表示，Coinbase允許用戶(hù)交易實(shí)質(zhì)為未登記證券的加密貨幣來(lái)逃避監(jiān)管，并要求“永久限制和禁止”該公司繼續(xù)這樣做。SEC同時(shí)稱(chēng)，至少?gòu)?019年以來(lái)，Coinbase通過(guò)在加密貨幣交易中充當(dāng)中間人賺取了數(shù)十億美元，同時(shí)規(guī)避了還在保護(hù)投資者的一些信披要求。
SEC提起訴訟之后，Coinbase出現(xiàn)了約12.8億美元的凈資金流出。6月6日~7日，Coinbase股價(jià)累計(jì)下挫20%。Coinbase的總法律顧問(wèn)Paul Grewal在一份聲明中表示，該公司將繼續(xù)照常運(yùn)營(yíng)，并“表現(xiàn)出對(duì)合規(guī)的承諾”。
加密貨幣行業(yè)將巨變？
路透社報(bào)道中稱(chēng)，如果SEC勝訴，其可能會(huì)通過(guò)維護(hù)對(duì)該行業(yè)的管轄權(quán)來(lái)改變加密貨幣市場(chǎng)，該行業(yè)多年來(lái)一直被認(rèn)為是非法證券的庇護(hù)所。
與大宗商品等其他資產(chǎn)不同，證券在美國(guó)受到嚴(yán)格監(jiān)管，需要詳細(xì)的披露，以告知投資者潛在的風(fēng)險(xiǎn)。1933年的《證券法》概述了“證券”一詞的定義，但許多專(zhuān)家依靠美國(guó)最高法院此前的類(lèi)似案例來(lái)確定投資標(biāo)的是否構(gòu)成證券。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然一些加密貨幣公司獲得了替代交易系統(tǒng)（經(jīng)紀(jì)人用來(lái)交易上市證券的一種交易平臺(tái)）的許可，但沒(méi)有任何加密貨幣平臺(tái)作為全面的證券交易所在運(yùn)作。除了幣安和Coinbase外，SEC今年早些時(shí)候還起訴了Beaxy Digital和Bittrex Inc，原因也是其沒(méi)有注冊(cè)成為交易所、清算所和經(jīng)紀(jì)人。
“整個(gè)（加密貨幣行業(yè)）的商業(yè)模式都是建立在不遵守美國(guó)證券法的基礎(chǔ)上的，我們現(xiàn)在要求他們遵守�！盨EC主席Gary Gensler說(shuō)道。
Ford O'Brien Landy律師事務(wù)所合伙人、前聯(lián)邦檢察官Kevin O'Brien表示，雖然幣安和Coinbase的案子不同，但都指向同一個(gè)方向：SEC越來(lái)越積極地將加密貨幣納入聯(lián)邦證券法的管轄范圍。不過(guò)，O'Brien補(bǔ)充稱(chēng)，SEC此前從未起訴過(guò)如此大規(guī)模的機(jī)密貨幣機(jī)構(gòu)，因?yàn)橐饬x重大�！�無(wú)論SEC以何種方式勝訴，加密貨幣行業(yè)都將發(fā)生徹底的轉(zhuǎn)變。”O(jiān)'Brien說(shuō)道。
比特幣商品交易所集團(tuán)BitMEX首席執(zhí)行官Stephan Lutz在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，SEC的監(jiān)管重錘可能會(huì)對(duì)整個(gè)加密貨幣造成短期和中期的影響，但加密貨幣的分布式性質(zhì)是一種天然的保護(hù)屏障，可以防止因外部沖擊而導(dǎo)致的崩潰。
“比特幣和以太坊這些加密貨幣之所以有價(jià)值，并不是因?yàn)樗鼈儗?duì)美元的交換價(jià)值，而是因?yàn)槠渚W(wǎng)絡(luò)對(duì)參與者的效用——在沒(méi)有單點(diǎn)故障的情況下安全可靠地共享信息。”Lutz對(duì)記者指出。
Lutz認(rèn)為，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，SEC針對(duì)幣安和Coinbase的起訴的短期影響最主要相關(guān)的加密貨幣股票和代幣價(jià)格的下行壓力，此外，美國(guó)一些加密貨幣初創(chuàng)公司的短期估值也受到了影響。投資者雖然仍可能將資金保留在其他加密貨幣中，但可能會(huì)將更多資金從比特幣轉(zhuǎn)出來(lái)，因?yàn)楸忍貛挪惶赡鼙灰暈橐环N證券，也不太可能被視為一種穩(wěn)定幣。
Lutz還指出，如果銀行等服務(wù)提供商對(duì)加密貨幣業(yè)務(wù)變得更加謹(jǐn)慎，那么流入加密貨幣的資金可能會(huì)遇到困難，這類(lèi)似于我們幾個(gè)月前在硅谷銀行的危機(jī)期間觀察到的流動(dòng)性問(wèn)題。
“在中長(zhǎng)期范圍內(nèi)，加密貨幣交易所在與美國(guó)客戶(hù)打交道并提供相關(guān)服務(wù)時(shí)將保持謹(jǐn)慎。我們相信保護(hù)客戶(hù)資金和監(jiān)管的合規(guī)對(duì)我們的業(yè)務(wù)和行業(yè)至關(guān)重要。因此，加密貨幣交易所必須建立可靠的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和安全平臺(tái)。那些牽頭改善投資者安全的行業(yè)參與者應(yīng)該被當(dāng)局視為合作伙伴，以制定更適合的監(jiān)管框架。因此，整個(gè)加密貨幣行業(yè)未來(lái)要確保擁有清晰、專(zhuān)注、安全和可靠的商業(yè)模式，以便市場(chǎng)參與者能夠繼續(xù)為他們的合法客戶(hù)提供價(jià)值，這些模式已經(jīng)從上一個(gè)類(lèi)似的監(jiān)管周期中吸取了教訓(xùn)。”Lutz對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者補(bǔ)充道。
封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝
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