推進(jìn)高水平對外開放，向全球投資者近距離、全方位展現(xiàn)中國資本市場，近日，由深交所主辦的2023全球投資者大會在深圳成功召開。
全球投資者大會是深交所推進(jìn)高水平對外開放的重要活動，自2020年起已連續(xù)舉辦4年，為境內(nèi)外市場交流互鑒架起橋梁。
今年的大會恢復(fù)線下舉辦，會議以“中國特色現(xiàn)代資本市場投資新機(jī)遇”為主題，吸引了逾300名境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、上市公司代表現(xiàn)場參會。
“歡迎符合條件的國際金融機(jī)構(gòu)和投資者繼續(xù)抓住機(jī)遇擴(kuò)大在華投資展業(yè)規(guī)模和水平，共同分享中國經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定增長的紅利�！� 中國證監(jiān)會副主席方星海在6月1日開幕的2023全球投資者大會上的講話，進(jìn)一步提升了境外機(jī)構(gòu)的投資信心。
“以開放促改革、促發(fā)展、促創(chuàng)新，奮力建設(shè)以優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心為特色的世界一流交易所，為全球投資者參與中國資本市場營造良好環(huán)境�！� 深交所理事長陳華平出席大會開幕式并致辭時表示。
方星海：擴(kuò)大高水平對外開放 建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場
今年以來，隨著中國經(jīng)濟(jì)整體恢復(fù)好轉(zhuǎn)，外資保持流入A股態(tài)勢，1-5月份通過滬深股通凈流入達(dá)1700億元。近五年外資通過QFII/RQFII及深股通持有創(chuàng)業(yè)板股票市值增長超過11倍。
2022年A股新增上市公司428家，保持了常態(tài)化發(fā)行，為投資者輸送了新的投資標(biāo)的。資本市場中長期資金來源持續(xù)擴(kuò)大，公募基金等專業(yè)投資者力量穩(wěn)步增強(qiáng)，個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)正式啟動，境內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的持股比例、交易占比逐步上升，個人投資者交易占比從長期超過80%下降到60%左右。
2022年，深交所境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持股占比約21%、交易占比為31%，5年間分別增長5.5個百分點(diǎn)和18個百分點(diǎn)。
會上，方星海深入分享了中國資本市場擴(kuò)大高水平對外開放的最新情況。
“建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的應(yīng)有之義。”方星海強(qiáng)調(diào)，“現(xiàn)代資本市場必定是一個雙向開放的市場，一個張開雙臂歡迎全球投資者的市場，一個有力支持本國企業(yè)走向世界的市場�！�
受益于中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大和質(zhì)量不斷提高，中國資本市場已經(jīng)成長為世界第二大市場，擁有全球數(shù)量最多、交易最為活躍的投資者群體。
此外，越來越多的A股上市公司積極主動踐行綠色發(fā)展理念，2022年逾1700家公司單獨(dú)編制發(fā)布ESG相關(guān)報告，家數(shù)同比大幅增加，更好地滿足國際投資者ESG投資需求。
“我們還擴(kuò)大資本市場高水平制度型開放，推動市場融合發(fā)展�！狈叫呛Ｕf，比如，不斷優(yōu)化內(nèi)地與香港互聯(lián)互通機(jī)制，穩(wěn)步擴(kuò)大滬深港通投資標(biāo)的范圍，先后將不同投票權(quán)架構(gòu)公司、科創(chuàng)板股票、交易型開放式基金（ETF）等納入互聯(lián)互通，近期又進(jìn)一步擴(kuò)大了滬深港通的股票標(biāo)的范圍；優(yōu)化交易日歷安排，將不可交易天數(shù)減少一半。
深交所投資者開戶數(shù)達(dá)到2.6億戶、股票成交金額穩(wěn)居全球證券交易所第三位。此外，中國與其他市場不處在同一經(jīng)濟(jì)周期、中國資產(chǎn)與其他市場資產(chǎn)存在相關(guān)性差異，這些都彰顯出中國資產(chǎn)在全球資產(chǎn)組合中的投資價值。
方星海表示，中國證監(jiān)會著力深化資本市場改革和制度優(yōu)化，持續(xù)推進(jìn)資本市場功能發(fā)揮，助力形成反映高質(zhì)量發(fā)展的優(yōu)質(zhì)上市公司群體，擴(kuò)大資本市場高水平制度型開放，歡迎符合條件的國際金融機(jī)構(gòu)和投資者繼續(xù)抓住機(jī)遇擴(kuò)大在華投資展業(yè)規(guī)模和水平，共同分享中國經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定增長的紅利。中國證監(jiān)會也期待繼續(xù)與各方廣泛開展多層次、多形式的交流合作，共同建設(shè)高效包容的全球資本市場，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更多創(chuàng)新動能和穩(wěn)定力量。
陳華平：中國資本市場高水平制度型開放格局正在加快形成
深交所理事長陳華平出席大會開幕式并致辭時表示，近年來，在中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，深交所認(rèn)真踐行可持續(xù)發(fā)展理念，優(yōu)化完善多層次市場體系，不斷豐富投融資產(chǎn)品，持續(xù)提升對外開放水平，扎實(shí)推進(jìn)改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作，推動要素資源加速向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，積極服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和高質(zhì)量發(fā)展。
陳華平說，對外開放是中國的基本國策，中國資本市場高水平制度型開放格局正在加快形成。下一步，深交所將以黨的二十大精神為引領(lǐng)，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，以開放促改革、促發(fā)展、促創(chuàng)新，奮力建設(shè)以優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心為特色的世界一流交易所，為全球投資者參與中國資本市場營造良好環(huán)境。
一是以服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，著力完善制度和產(chǎn)品體系�？茖W(xué)合理的制度規(guī)則是資本市場高效運(yùn)行的基礎(chǔ)。深交所將鞏固拓展全面注冊制改革成果，加快打造簡明、清晰、友好的制度規(guī)則體系，使投融資對接更加便捷，企業(yè)成長得到更多幫助，市場機(jī)制作用充分發(fā)揮。同時，進(jìn)一步健全債券、基金、指數(shù)、衍生品等產(chǎn)品體系，提供更多的長期投資和風(fēng)險管理工具，更好滿足全球投資者多元化需求。
二是以實(shí)現(xiàn)高效能監(jiān)管為抓手，推動市場運(yùn)行更加規(guī)范透明。加強(qiáng)一線監(jiān)管是交易所的主責(zé)主業(yè)，是維護(hù)市場平穩(wěn)健康運(yùn)行的重要保障。深交所將以全面實(shí)行注冊制為契機(jī)，堅持以信息披露為核心，深入推進(jìn)陽光審核、陽光監(jiān)管、陽光服務(wù)，加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管，優(yōu)化分類監(jiān)管，推進(jìn)科技監(jiān)管，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，努力塑造更加規(guī)范、透明的一線監(jiān)管體系，持續(xù)提升監(jiān)管效能和市場透明度，讓全球投資者看得懂、有預(yù)期、愿意投。
三是以促進(jìn)互利合作共贏為目標(biāo)，持續(xù)推進(jìn)高水平對外開放。改革開放是資本市場健康發(fā)展的必由之路。深交所將充分發(fā)揮“立足灣區(qū)，面向世界”的區(qū)位優(yōu)勢，通過產(chǎn)品互掛、機(jī)制對接、設(shè)施互聯(lián)、資源共享，推動粵港澳大灣區(qū)資本市場融合發(fā)展，優(yōu)化拓展雙向開放渠道，探索跨境合作新模式，提升行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施跨境互聯(lián)水平，加強(qiáng)開放環(huán)境下的監(jiān)管能力建設(shè)，為全球投資者參與中國資本市場、共享中國高質(zhì)量發(fā)展新機(jī)遇提供更加便捷高效的服務(wù)。
外資談中國經(jīng)濟(jì)：中國是亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的“動力艙”
如何客觀評價中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程？如何理性看待近期A股市場的短期波動？會上，多家全球主流機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人共話中國市場投資機(jī)會。
瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理亞洲（除日本）首席執(zhí)行官趙俊杰表示，注冊制的落實(shí)是中國資本市場對外開放的一個里程碑事件，對于公司而言，可以獲得更多的融資渠道，幫助他們加速拓展業(yè)務(wù)，更利于鼓勵實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對于投資者而言，尤其是增強(qiáng)國際投資者的信心，這是一個非常好的信號，國際投資者其實(shí)非常熱衷于參與A股市場。
景順集團(tuán)大中華、東南亞及韓國區(qū)行政總裁潘新江在會議上表示，注冊制改革的推出，簡化了上市流程，便利高效利用資本，助力企業(yè)發(fā)展壯大。對于市場而言，也能改善投資者結(jié)構(gòu)，從制度上與全球接軌，進(jìn)一步提高A股的吸引力。
威靈頓投資管理高級董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)投資總監(jiān)普江寧（Janet Perumal）指出：“注冊制能讓外國的投資者更多地參與到中國的資本市場。我們也會通過非常深入的金融分析，找到可持續(xù)發(fā)展的高質(zhì)量公司，尤其是對有長期發(fā)展機(jī)會的公司，進(jìn)行可持續(xù)的投資決策，克服市場上的短期波動�！�
在APG匯盈投資亞洲首席執(zhí)行官泰斯·艾頓（Thijs Aaten）看來，全面注冊制令上市公司信息披露質(zhì)量不斷提升，實(shí)現(xiàn)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時等要求，推動中國資本市場形成更高質(zhì)量的市場新環(huán)境�！拔覀兎浅８兄x深交所為境外投資者提供很多的便利以及在推動信息透明披露等方面所做的努力。作為機(jī)構(gòu)投資者，如果我們不了解一個公司的可持續(xù)性及未來的發(fā)展路徑，就無法把握他們未來的投資回報率。”
“我們在進(jìn)行投資標(biāo)的選擇時，會注意兩個原則：一是財務(wù)原則，財務(wù)表現(xiàn)、投資回報率和內(nèi)部投資回報率；二是他們在業(yè)界的表現(xiàn)如何，處于怎樣的競爭地位，在選擇投資標(biāo)的時他們的業(yè)務(wù)模式，業(yè)務(wù)模型是否可持續(xù)。在注冊制下，我們非常期待參與中國資本市場的發(fā)展，并且希望能把握和挖掘投資機(jī)會，中國經(jīng)濟(jì)及中國股市在全球市場占有一大席位，外資需要在這里進(jìn)行資產(chǎn)配置�！� 泰斯·艾頓稱。
潘新江表示，要用一種全新的觀點(diǎn)看中國的投資市場，特別是具有中國特色的資本市場，既要蓄勢以待抓住機(jī)遇，也要很好平衡短期風(fēng)險。他強(qiáng)調(diào)，中國是亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的“動力艙”，中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)是非常重要的壓艙石。對境外投資者而言，中國存在著種種投資機(jī)遇，要看好中國、做多中國。
普江寧認(rèn)為，中國的資本市場重要性不容小覷，威靈頓投資也在資產(chǎn)組合中增加了中國的投資權(quán)重，“包括生物制藥、生物技術(shù)，是公司投資的重點(diǎn)，大部分醫(yī)療健康企業(yè)在全球化和創(chuàng)新方面做得非常好。在中國我們也會關(guān)注可持續(xù)發(fā)展和循環(huán)經(jīng)濟(jì)、循環(huán)技術(shù)等方面的機(jī)會。中國的電動車出口也是新的趨勢，我們也找到了很多機(jī)會�！�
泰斯·艾頓也從APG的運(yùn)營體系、投資決策出發(fā)，分享了對全球投資計劃的看法，他指出：“亞太地區(qū)是我們非常重視的區(qū)域，它目前占了我們?nèi)蛲顿Y組合的15%，在過去幾年，亞太地區(qū)的GDP已經(jīng)呈現(xiàn)出非常強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭，在未來將占全球GDP的五成以上。從經(jīng)濟(jì)體量和投資組合比例看會有一定程度的錯配，未來我們會按照客戶的需要及時調(diào)整在亞太地區(qū)的投資策略。調(diào)整是我們投資策略演變非常重要的一點(diǎn)。我們也希望充分利用不同的機(jī)遇�！�
龍頭企業(yè)共同建言上市公司高質(zhì)量發(fā)展
“資本市場如何支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？上市公司對資本市場的政策有何意見和建議？”在圍繞中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與上市公司高質(zhì)量發(fā)展的圓桌論壇上，由深交所創(chuàng)業(yè)板楊俊擔(dān)任主持人，五位來自相關(guān)重點(diǎn)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)上市公司代表齊聚首，發(fā)表各自觀點(diǎn)，并提出相關(guān)建議。
與會嘉賓一致對中國經(jīng)濟(jì)長期向好的前景充滿信心，認(rèn)為上市公司要注重科技研發(fā)，不僅要自身實(shí)力強(qiáng)，也要給投資者帶來回報。
比亞迪董事會秘書、比亞迪(002594)投資董事長李黔表示，之所以中國新能源(600617)汽車能在全球保持領(lǐng)先，一方面得益于中國市場空間巨大，另一方面得益于中國新能源汽車起步較早，新能源汽車供應(yīng)鏈領(lǐng)先于全球。時至今日，在新能源汽車電池、電機(jī)、電控、電動空調(diào)、電動剎車、電動轉(zhuǎn)向、電解液等方面的技術(shù)上，中國已在新能源汽車賽道保持全球領(lǐng)先。
億緯鋰能董事長劉金成從科技創(chuàng)新角度分享了上市公司高質(zhì)量發(fā)展的心得。他表示，上市后的十幾年里，公司不斷投入技術(shù)創(chuàng)新，一方面公司獲得了長足發(fā)展，另一方面也給投資者帶來比較好的投資回報，這是上市公司應(yīng)該做的事情。公司去年研發(fā)投入資金將近23億元，今年預(yù)計會在去年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加大。
面對未來發(fā)展，希望資本市場在融資支持、分拆上市、并購重組等方面給予更多政策支持，創(chuàng)造更好的營商環(huán)境。
中國長城高級副總裁于吉永認(rèn)為，一方面，中國長城(000066)是一個技術(shù)型企業(yè)，研發(fā)投入比較大，回報周期比較長，突破“卡脖子”的問題需要比較長的時間，希望監(jiān)管部門對于承擔(dān)國家戰(zhàn)略的上市公司給予一定的融資政策上的支持。另一方面，大多數(shù)上市公司向集團(tuán)化方向發(fā)展，旗下優(yōu)質(zhì)企業(yè)有融資上市期望，上市公司需要面臨拆分問題，但企業(yè)拆分政策門檻較高、要求較多，建議在分拆上市方面給予一定的支持和傾斜。
東方雨虹董事兼副總裁張穎表示，在政策層面，希望持續(xù)深化改革，營造更好的投資、融資環(huán)境。對于違規(guī)行為要加大處罰力度，給真正優(yōu)質(zhì)的上市公司創(chuàng)造更好的環(huán)境。
領(lǐng)益智造董事長兼總經(jīng)理曾芳勤直言，希望分拆上市等政策能更加靈活，幫助企業(yè)引進(jìn)國內(nèi)外人才并對其進(jìn)行激勵，同時建議市場政策向真正做產(chǎn)品、有核心技術(shù)的企業(yè)傾斜。
億緯鋰能董事長劉金成指出，對于部分正在分化的行業(yè)，監(jiān)管層可根據(jù)行業(yè)的整體發(fā)展情況，針對企業(yè)不同發(fā)展階段及時給予融資支持，幫助企業(yè)做大做強(qiáng)為投資者創(chuàng)造更大的價值。
責(zé)編：楊喻程
校對：王錦程
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