券商真降薪了。
隨著時(shí)間步入4月，截至4月1日，已有23家上市券商披露2022年年報(bào)，占比超過(guò)一半。除國(guó)信證券(002736)以外，多家大型券商均已披露完畢，有關(guān)“券商降薪潮”的數(shù)據(jù)也浮出水面。
根據(jù)券商中國(guó)記者翻閱年報(bào)，高管“年薪千萬(wàn)”已經(jīng)絕跡。而薪酬在500萬(wàn)以上的高管數(shù)量也在減少，有頭部券商2021年原有12名董監(jiān)高薪酬逾500萬(wàn)，如今只剩下一人。
除董監(jiān)高薪酬整體在滑坡外，員工人均薪酬也在減少。根據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，有八成以上的券商人均薪酬同比下滑，降幅在10%-40%不等。
回顧2022年，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，券商各主要業(yè)務(wù)承壓，140家證券公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，同比下降25.54%。在此背景下，證券從業(yè)人員薪酬難免不受到影響。
而監(jiān)管層近年來(lái)也在持續(xù)引導(dǎo)行業(yè)建立科學(xué)合理的薪酬管理、績(jī)效考核等長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，確保薪酬水平和結(jié)構(gòu)與公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相匹配，避免短期激勵(lì)、過(guò)度激勵(lì)等不當(dāng)行為。
券商“超高薪”高管成過(guò)去式
證券行業(yè)降薪，高管首當(dāng)其沖。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日共有18家證券公司董監(jiān)高年度薪酬總額出現(xiàn)減少，占比78.26%。
其中，2022年中信證券(600030)董監(jiān)高年度薪酬總額為1.04億元，相比上一年同期的1.66億元縮水6245.72萬(wàn)元，同比下滑37.51%。
中信證券董事長(zhǎng)張佑君在3月31日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上回應(yīng)稱，薪酬以及激勵(lì)嚴(yán)格按照公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)規(guī)定，公司董事會(huì)、薪酬委員會(huì)、職工代表大會(huì)共同研究制定薪酬體系；公司也會(huì)考慮按照主管機(jī)構(gòu)的薪酬指引和指導(dǎo)意見(jiàn)來(lái)設(shè)定薪酬管理辦法。張佑君表示，未來(lái)的薪酬體系也會(huì)充分體現(xiàn)短期和長(zhǎng)期、不同層級(jí)，包括前臺(tái)和后臺(tái)員工的不同要求和布局，未來(lái)薪酬體系能夠使股東、員工滿意。
除此以外，中金公司董監(jiān)高也出現(xiàn)大幅降薪，2022年董監(jiān)高年度薪酬總額為4126.20萬(wàn)元，縮水5315.40萬(wàn)元，同比下滑達(dá)到56.30%，屬于目前頭部里降幅最大的券商，遠(yuǎn)超“一哥”中信證券，也比中信建投(601066)和申萬(wàn)宏源(000166)降幅要大。
董監(jiān)高年度薪酬總額出現(xiàn)“腰斬”的還有3家。東興證券(601198)董監(jiān)高年度薪酬總額從2021年的3702.81萬(wàn)元減少至2022年1435.28萬(wàn)元，同比減少61.24%。申萬(wàn)宏源、國(guó)元證券(000728)均分別減少54.16%、52.38%。
此外，海通證券(600837)、中泰證券、中信建投的董監(jiān)高年度薪酬總額也減少逾30%。
在高管薪酬普降之后，券商中國(guó)記者注意到，截至4月1日在券商董監(jiān)高層面，已看不到“年薪千萬(wàn)”。從歷年數(shù)據(jù)可以看到，“超高薪”高管集中在“三中”（中信證券、中信建投、中金公司），如今薪酬在500萬(wàn)元以上的高管也在減少。
回顧2020年，根據(jù)券商中國(guó)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在董監(jiān)高層面至少有13名券商高管薪酬過(guò)千萬(wàn)，其中最知名的當(dāng)數(shù)上海某券商前總經(jīng)理助理，年薪持續(xù)在1500萬(wàn)以上。不過(guò)此人今年3月因相關(guān)工作安排已辭去公司總經(jīng)理助理的職務(wù)。
2021年，根據(jù)券商中國(guó)記者不完全統(tǒng)計(jì)，高管層面年薪千萬(wàn)的有3人，均在中信證券，分別為執(zhí)委會(huì)委員馬堯（1162.63萬(wàn)元）、執(zhí)委會(huì)委員薛繼銳（1152.53萬(wàn)元）、前高級(jí)管理層成員金劍華（1074.62萬(wàn)元）。
如今，形勢(shì)正在發(fā)生劇變。根據(jù)券商中國(guó)記者簡(jiǎn)單加總董監(jiān)高的薪酬與遞延獎(jiǎng)金，可以看到“三中”高管薪酬下滑幅度都在10%-40%之間。
以中金公司為例，2020年中金公司一度有7名董監(jiān)高薪酬在逾千萬(wàn)，2021年盡管無(wú)高管年薪千萬(wàn)，但也有11人薪酬在500萬(wàn)以上（多數(shù)逾700萬(wàn)）。2022年，中金公司只剩下一名首席運(yùn)營(yíng)官薪酬超過(guò)500萬(wàn)。
中信建投董監(jiān)高里2022年仍有13人年薪在500萬(wàn)以上，平均有611萬(wàn)，相比上一年度這13的均值700萬(wàn)而言，下滑12%左右。中信證券2022年則有15名董監(jiān)高年薪逾500萬(wàn)，平均薪酬864萬(wàn)，均值下滑5%以內(nèi)。
這些“打工皇帝”深藏功與名
盡管高管層面“千萬(wàn)年薪”絕跡，但券商里有個(gè)別員工因其薪酬水平遠(yuǎn)超高管，甚至達(dá)到千萬(wàn)水平，是名副其實(shí)的“打工皇帝”。
根據(jù)港股披露規(guī)則，上市公司需披露年內(nèi)五位最高薪酬人士的薪酬范圍，而這些人員不完全是董監(jiān)高。
券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)15家赴港上市內(nèi)資券商，有至少30名員工薪酬超過(guò)千萬(wàn)。其中，主要集中在中信證券、華泰證券(601688)、中金公司、國(guó)泰君安(601211)。
具體來(lái)看，中信證券薪酬在1500萬(wàn)元人民幣至2000萬(wàn)元人民幣之間的有5人；華泰證券薪酬在2500萬(wàn)港元以上的多達(dá)2人，1500萬(wàn)港元至200萬(wàn)港元的有3人；中金公司薪酬在1250萬(wàn)元人民幣至1350萬(wàn)元人民幣的有5人，國(guó)泰君安薪酬在1000萬(wàn)港元至2000萬(wàn)港元的共有5人；中信建投薪酬在1100萬(wàn)元人民幣至1500萬(wàn)元人民幣的有4人。
此外，光大證券(601788)薪酬在1200萬(wàn)港元至1600萬(wàn)港元的有2人；招商證券(600999)薪酬在1050萬(wàn)港元至1100萬(wàn)港元的有1人。
作為國(guó)內(nèi)證券業(yè)一匹黑馬，國(guó)聯(lián)證券薪酬也頗有競(jìng)爭(zhēng)力，1000萬(wàn)港元-1500萬(wàn)港元之間的有3人。
員工人均薪酬普降
在員工人均薪酬方面，記者注意到該指標(biāo)也出現(xiàn)不同程度的下滑。
券商中國(guó)記者以“（支付給員工薪酬+期末應(yīng)付職工薪酬-期初應(yīng)付職工薪酬）/（期初員工人數(shù)+期末員工人數(shù)）/2）”公司來(lái)計(jì)算員工人均薪酬，截至4月1日，23家披露2022年報(bào)的上市券商中有87%的證券公司員工人均薪酬減少。
具體來(lái)看，中金公司員工人均薪酬從2021年的年薪百萬(wàn)下滑至2022年的81.96萬(wàn)元，人均縮水逾30萬(wàn)元，截至目前縮水規(guī)模最大，人均薪酬相比上一年度減少29.6%。不過(guò)，中金公司的薪資水平在業(yè)內(nèi)仍然有優(yōu)勢(shì)。
截至目前，2022年員工人均薪酬規(guī)模最大的是中信證券，為83.64萬(wàn)元，小幅減少11.68%。
招商證券的員工人均薪酬下滑幅度截至目前最大，達(dá)到39.37%，從2021年的人均77.97萬(wàn)元減少至47.27萬(wàn)元。海通證券、信達(dá)證券分別減少36.3%、31.8%。
此外，華泰證券、國(guó)聯(lián)證券、浙商證券(601878)、廣發(fā)證券(000776)、中原證券(601375)、中泰證券員工人均薪酬均同比減少逾20%。
隨著薪酬下調(diào)后，可以看到23家券商的員工人均薪酬多數(shù)集中在40萬(wàn)元-50萬(wàn)元之間，占比43%。
但個(gè)別券商員工人均薪酬有上升，比如有光大證券、紅塔證券(601236)、國(guó)泰君安。
紅塔證券對(duì)此解釋，該公司自2021年起按照相關(guān)政策要求對(duì)薪酬政策進(jìn)行調(diào)整，由于調(diào)整方案編制出臺(tái)需要時(shí)間，受此影響應(yīng)當(dāng)于2021年度發(fā)放的2020年度部分績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)延遲至2022年度內(nèi)發(fā)放。扣除延遲發(fā)放的2020年度績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)部分后，該公司2022年度職工薪酬相較2021年度基本持平。
需注意的是，基于證券行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，薪酬往往不能反映當(dāng)年的業(yè)績(jī)變化，業(yè)績(jī)變化對(duì)薪酬的影響往往要體現(xiàn)到后一年的薪酬之中。比如統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中國(guó)泰君安出現(xiàn)漲薪，就與該公司合并報(bào)表范圍出現(xiàn)變化有關(guān)。
在2021年的年報(bào)中，國(guó)泰君安在處置上海證券股權(quán)后，上海證券不再被納入合并報(bào)表范圍，但年初人數(shù)仍包含上海證券。而在2022年年報(bào)時(shí)，由于國(guó)泰君安持有華安基金的股權(quán)比例增加至51%，華安基金被并入報(bào)表。根據(jù)國(guó)泰君安2022年年報(bào)，由于非同一控制下企業(yè)合并，公司短期薪酬增加了該項(xiàng)，導(dǎo)致公式計(jì)算時(shí)分子被拔高，加上員工人數(shù)、員工結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，這影響到了數(shù)據(jù)計(jì)算的可比性。
告別激進(jìn)薪酬制度時(shí)代
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，券商薪酬的下滑有多方面因素造成。一方面有市場(chǎng)環(huán)境影響，行業(yè)業(yè)績(jī)下滑；另一方面監(jiān)管層持續(xù)呼吁要科學(xué)設(shè)計(jì)薪酬體系，建立長(zhǎng)期與短期兼顧的激勵(lì)機(jī)制。
根據(jù)券商中國(guó)記者此前從券商人士?jī)?nèi)部獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日向券商下發(fā)了《證券公司2022年度經(jīng)營(yíng)情況分析》。中證協(xié)指出，受多重超預(yù)期因素沖擊及市場(chǎng)波動(dòng)影響，我國(guó)證券行業(yè)2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)短期承壓：140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，同比下降25.54%；行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個(gè)百分點(diǎn)。
證券公司各主要業(yè)務(wù)收入有所下滑，證券投資業(yè)務(wù)成為拖累行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素。2022年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。
有券商人士認(rèn)為，在此背景下，從業(yè)人員的薪酬一定會(huì)受到影響�！按蠓较蛏掀战�，少部分人會(huì)有調(diào)整加薪�！鄙钲谝幻行腿倘耸空劦馈�
另一方面，監(jiān)管近年來(lái)引導(dǎo)券商建立科學(xué)薪酬體系，強(qiáng)調(diào)不片面追求市場(chǎng)排名、規(guī)模類指標(biāo)和短期業(yè)績(jī)，制定防止因過(guò)度激勵(lì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)隱患或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的具體規(guī)定。
去年5月中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》，其中明確，證券公司建立穩(wěn)健的薪酬制度，健全薪酬激勵(lì)約束機(jī)制。證券公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況、合規(guī)風(fēng)控效果、自身發(fā)展戰(zhàn)略、股東長(zhǎng)期利益等多種因素制定薪酬預(yù)算總額，綜合公司實(shí)際情況和市場(chǎng)水平確定薪酬標(biāo)準(zhǔn)，平衡不同職位、不同崗位人員的薪酬水平。
近年來(lái)在文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估中，監(jiān)管層也明確要求證券公司建立長(zhǎng)期與短期兼顧的激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)適度拉長(zhǎng)業(yè)績(jī)考核周期、薪酬遞延等方式形成合理有效的長(zhǎng)周期考核評(píng)價(jià)體系和收入分配機(jī)制。
去年8月財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的通知財(cái)金〔2022〕87號(hào)》，要求國(guó)有金融企業(yè)積極優(yōu)化內(nèi)部收入分配結(jié)構(gòu)，科學(xué)設(shè)計(jì)薪酬體系，合理控制崗位分配級(jí)差。
北京一家中型券商人士表示，公司目前制定的薪酬體系，也在積極迎合監(jiān)管的引導(dǎo)方向。
中信證券董事長(zhǎng)張佑君在今年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，中信證券薪酬體系建構(gòu)應(yīng)考慮社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、做出大公司表率作用，并將長(zhǎng)短期激勵(lì)相結(jié)合。
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