3月3日，國新辦舉行“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會，人民銀行行長易綱、副行長潘功勝、副行長劉國強出席并圍繞貨幣政策支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、物價水平、房地產(chǎn)市場發(fā)展、人民幣國際化等市場熱點話題作出回應。
在發(fā)布會結(jié)束后，易綱回應了記者關(guān)于金融體制改革的提問。易綱指出，改革總方向使得我國金融體系更加完善，管理效率進一步提高，（金融體系）更安全，并更強調(diào)高水平的對外開放。
先看本次發(fā)布會核心要點：
1、在過去的三年，支持地方政府發(fā)行了5500億專項債券，專門用于補充中小銀行的資本金。高風險的中小金融機構(gòu)數(shù)量從600多家降到了300多家，降了一半，不少省份目前已經(jīng)沒有高風險機構(gòu)。
2、全面實施資管新規(guī)，壓縮“類信貸”高風險影子銀行規(guī)模大約30萬億元，推進互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，近5000家P2P網(wǎng)貸機構(gòu)全部停業(yè)。
3、目前，全國所有存款類金融機構(gòu)都加入了存款保險，我們的存款保險能夠為99%以上的存款人提供全額保障。
4、經(jīng)過十幾年的持續(xù)努力，人民銀行在去年已經(jīng)完成了歷史上承擔的國有商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融改革成本的核銷任務，進一步夯實了現(xiàn)代中央銀行制度的財務基礎(chǔ)，有利于更好地實現(xiàn)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。
5、近年來我國經(jīng)常賬戶順差與GDP之比大概保持在2%，去年初步測算是2.3%。我們認為，我國的經(jīng)常賬戶有基礎(chǔ)、也有條件保持合理規(guī)模順差。
6、近年來，我國外匯市場運行呈現(xiàn)出一個新的特征，外匯市場運行表現(xiàn)出比較強的韌性，市場的主體更加成熟，交易的行為也更加理性。而且，人民銀行、外匯局作為外匯市場的監(jiān)管者，在面對市場變化時，也更加從容、更加淡定、更加成熟，經(jīng)驗也更加豐富。
7、從目前來看，國內(nèi)的經(jīng)濟好轉(zhuǎn)是肯定的，但是也存在一些不確定性因素，所以下一步我們將加強調(diào)研，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況的變化和需要，統(tǒng)籌增長和物價，適時適度調(diào)整貨幣政策工具。
8、2023年我國通脹水平總體保持溫和是主基調(diào)，從短期看，通脹壓力總體是可控的。從更長的時間看，外部環(huán)境還有很多難以預料的事情，需求還在逐步恢復，雖然通脹的概率不大，但是不等于沒有，我們要樹立底線思維，對通脹保持警惕。
9、隨著中國經(jīng)濟增長動能的恢復和金融市場進一步開放，人民幣資產(chǎn)投資屬性和避險屬性凸顯。當前，國內(nèi)股票市場估值比較低，中美利差處于穩(wěn)定和收斂狀態(tài)，所以人民幣資產(chǎn)將會展現(xiàn)出良好的投資價值。
10、《金融穩(wěn)定法》已經(jīng)通過了全國人大的第一次審議，我們將推動《金融穩(wěn)定法》的出臺，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，保護最廣大的老百姓(603883)、中小投資者、被保險人的利益。善始善終做好平臺企業(yè)金融業(yè)務整改，加強常態(tài)化監(jiān)管，支持平臺企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。
幣值穩(wěn)定兩層含義
今年是貫徹黨的二十大精神的開局之年，為給經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展提供有力金融支持，易綱在會上詳談央行相關(guān)工作思路和政策舉措：
一是精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展營造適宜的貨幣金融環(huán)境。易綱強調(diào)，這首要任務是保持幣值穩(wěn)定，幣值穩(wěn)定有兩層含義，第一層含義是物價穩(wěn)定。近年來，我們堅持實施穩(wěn)健、正常的貨幣政策，為物價穩(wěn)定提供了堅實的基礎(chǔ)。去年我國的消費物價指數(shù)CPI漲幅是2%，這是一個非常理想的通貨膨脹水平。在過去五年，也就是2018年到2022年，我們平均的通貨膨脹也是2%。如果我們再把鏡頭拉得長一點，看過去十年，也就是2013年到2022年這十年，中國的通貨膨脹指數(shù)平均也是2%，這是非常不容易的。
幣值穩(wěn)定的第二層含義是匯率的基本穩(wěn)定。近五年來，人民幣對美元匯率三度破“7”又回到“7”以下，雙向波動，彈性增強，在全球各種貨幣中，人民幣都是非常穩(wěn)健的，而且這種有彈性的市場化匯率制度也為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支起到了自動穩(wěn)定器的作用。
二是更好地支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。目前結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的余額有6.4萬億人民幣，占人民銀行資產(chǎn)負債表規(guī)模的15%左右，總體上是適度的比例和水平。
“下一步的思路是一方面，貨幣信貸的總量要適度，節(jié)奏要平穩(wěn)，要鞏固實際貸款利率下降的成果。另一方面，還要適度發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用，繼續(xù)對普惠小微、綠色金融、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域保持有力的支持力度。”易綱稱。
三是強化金融穩(wěn)定保障體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。我國金融風險總體上是收斂的，大部分銀行經(jīng)營穩(wěn)健，少數(shù)問題中小金融機構(gòu)改革化險取得了重要進展。下一步將壓實各方防范和處置金融風險的責任。
易綱表示，在金融風險處置過程中，我們堅持市場化、法治化的原則，既保持了金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)健運行，維護經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定，也切實保護了最廣大人民群眾的利益；又防范了道德風險，嚴肅了市場紀律，使得好人得好報、壞人得壞報，各方利益和相關(guān)方面都能夠看到規(guī)則，形成正確的預期。
“《金融穩(wěn)定法》已經(jīng)通過了全國人大的第一次審議，我們將推動《金融穩(wěn)定法》的出臺，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，保護最廣大的老百姓、中小投資者、被保險人的利益。善始善終做好平臺企業(yè)金融業(yè)務整改，加強常態(tài)化監(jiān)管，支持平臺企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展�！币拙V稱。
適時適度調(diào)整貨幣政策工具
對于市場關(guān)心的今年是否還有降準降息空間，央行在發(fā)布會上也作出詳細回應。
劉國強表示，精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，是貨幣政策總的取向，但是具體的政策工具怎么使用，要綜合考慮，相機抉擇。
一是堅持以我為主，把國內(nèi)的目標放在首位。從目前來看，國內(nèi)的經(jīng)濟好轉(zhuǎn)是肯定的，但是也存在一些不確定性因素，所以下一步我們將加強調(diào)研，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況的變化和需要，統(tǒng)籌增長和物價，適時適度調(diào)整貨幣政策工具。
二是統(tǒng)籌短期和長期，強化跨周期調(diào)控和逆周期調(diào)節(jié)，堅持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不大水漫灌、不大收大放。
三是統(tǒng)籌國際與國內(nèi)，既立足國內(nèi)，調(diào)控有度，又密切關(guān)注國際動態(tài)，加強預期管理，兼顧好內(nèi)部均衡和外部均衡。
易綱也認為，目前貨幣政策的一些主要變量的水平是比較合適的，實際利率的水平也是比較合適的。至于降準，2018年以來我國實施降準14次，平均法定存款準備金率從近15%降到了不到8%。用降準的辦法來提供長期的流動性，支持實體經(jīng)濟，綜合考慮還是一種比較有效的方式，使整個流動性在合理充裕的水平上。
在結(jié)構(gòu)性貨幣政策使用方面，到去年末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具總共有15項，余額大概是6.4萬億元。劉國強強調(diào)，下一步，將持續(xù)對結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具進行評估，做好分類管理，做到有進有退，對一些需要長期支持的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策會給予較長期的、持續(xù)的支持，比如普惠金融領(lǐng)域。對一些階段性特征比較明顯的工具，要及時退出，當然退出的時候也要注重“緩退坡”，不要急轉(zhuǎn)彎。
回應對通脹的短期、長期看法
面對海外主要經(jīng)濟體的高通脹形勢，我國今年的通脹壓力是否也面臨抬頭壓力？央行給出了最新看法。
劉國強表示，我國去年CPI漲幅是2%，過去五年、過去十年CPI漲幅也都是2%，這些成績來之不易。我們非常重視物價問題，我們判斷，2023年我國通脹水平總體保持溫和是主基調(diào)，從短期看，通脹壓力總體是可控的，因為當前我國經(jīng)濟處在恢復發(fā)展的過程中，有效需求不足仍然是主要矛盾，產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈運轉(zhuǎn)順暢，供給比較充足，居民通脹預期比較平穩(wěn)，具備保持物價基本穩(wěn)定的有利條件。
不過，劉國強表示，從更長的時間看，外部環(huán)境還有很多難以預料的事情，需求還在逐步恢復，雖然通脹的概率不大，但是不等于沒有，我們要樹立底線思維，對通脹保持警惕。
近期房地產(chǎn)市場交易活躍性有所上升
對于房地產(chǎn)市場的發(fā)展現(xiàn)狀，潘功勝表示，從2021年下半年以來，以恒大為代表的部分房地產(chǎn)企業(yè)由于長期“高杠桿、高負債、高周轉(zhuǎn)”經(jīng)營，患上了嚴重的“高血壓”，資產(chǎn)負債表持續(xù)處于高風險狀態(tài)，最終不可持續(xù)出現(xiàn)風險。我們比喻，從“高血壓”變成“中風”。加上房地產(chǎn)市場中長期需求中樞水平下移，以及持續(xù)三年的疫情沖擊對就業(yè)、收入預期影響較大，多重因素的疊加放大了房地產(chǎn)市場風險的外溢性。針對房地產(chǎn)市場出現(xiàn)的調(diào)整，金融監(jiān)管部門出臺了“金融16條”，從供給和需求兩端發(fā)力，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行，出臺了改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃等。
“隨著疫情形勢的好轉(zhuǎn)和疫情防控政策的調(diào)整，前期出臺政策的作用空間和作用效果大大改善。近一段時期，市場信心加快恢復，房地產(chǎn)市場交易活躍性有所上升，房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境明顯改善�！迸斯俜Q。
去年9-12月份，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增2300億，同比多增4200億。四季度，房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)發(fā)債1200億，同比多增22%。今年1月，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增超過3700億，同比多增2200億。境內(nèi)房地產(chǎn)債券發(fā)行400億，同比增長了23%。
潘功勝強調(diào)，我國城鎮(zhèn)化仍然處于發(fā)展階段，居民家庭改善性住房需求潛力較大，租購并舉的發(fā)展模式也有很大發(fā)展空間。下一步，我們將堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，認真總結(jié)和吸取中國房地產(chǎn)市場發(fā)展過程中的經(jīng)驗和教訓，會同相關(guān)金融部門抓好已出臺各項政策落實落地，支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購并舉的住房市場發(fā)展，完善房地產(chǎn)金融基礎(chǔ)性制度和宏觀審慎管理制度，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。
人民幣資產(chǎn)投資屬性和避險屬性凸顯
匯率問題、跨境資本流動同樣是金融市場歷來關(guān)心的問題。今年隨著國內(nèi)外金融形勢面臨新變化，外匯市場面臨新形勢。
談及中美利差，潘功勝表示，市場對美聯(lián)儲此輪加息周期的利率峰值以及維持在高利率水平上的時長有不同的看法。但是，對于此輪加息接近尾聲以及美元持續(xù)升值的動能減弱，這個共識度還是比較高的。所以，中美利差將維持穩(wěn)定或者趨于收斂狀態(tài)，美聯(lián)儲今年貨幣政策緊縮的幅度將趨于緩和，外溢的效應總體將邊際弱化。
“隨著中國經(jīng)濟增長動能的恢復和金融市場進一步開放，人民幣資產(chǎn)投資屬性和避險屬性凸顯。當前，國內(nèi)股票市場估值比較低，中美利差處于穩(wěn)定和收斂狀態(tài)，所以人民幣資產(chǎn)將會展現(xiàn)出良好的投資價值�！迸斯俜Q。
在人民幣國際化方面，潘功勝表示，當前人民幣國際化也面臨一些比較好的環(huán)境和機遇。
第一，經(jīng)過十余年的發(fā)展，隨著人民幣清算行和本幣互換網(wǎng)絡(luò)的建立，離岸人民幣市場的發(fā)展，國內(nèi)金融市場的開放，以及中資金融機構(gòu)海外布局不斷完善，我們覺得人民幣已經(jīng)初步具備了國際化使用的網(wǎng)絡(luò)效應。
第二，隨著人民幣匯率形成機制改革的不斷深化，人民幣匯率彈性明顯增強，企業(yè)在跨境貿(mào)易、投融資中使用人民幣以規(guī)避貨幣的錯配風險的意愿上升。
第三，隨著我國經(jīng)濟增長的動能恢復和金融市場的進一步開放，人民幣投資和避險功能逐步增強。
第四，隨著國際地緣政治、經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的變化，國際貨幣體系發(fā)展更趨多元。
為推進人民幣國際化，央行下一步將進一步完善人民幣跨境投融資交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度，擴大清算行網(wǎng)絡(luò)；加快金融市場向制度型開放轉(zhuǎn)變；完善離岸市場人民幣流動性的供給機制，提升在開放條件下跨境資金流動的管理能力和風險防控能力，建立健全本外幣一體化的跨境資金流動的宏觀審慎管理框架。
居民儲蓄將逐步回歸常態(tài)
住戶存款快速增長持續(xù)引熱議。數(shù)據(jù)顯示，2022年，住戶存款新增17.84萬億元，比上一年多增了7.94萬億，今年以來，住戶存款繼續(xù)保持較快增長的慣性。1月份，住戶存款增加6.2萬億元，同比多增了7900億元。
劉國強對此表示，住戶存款增加主要是受居民消費和投資狀況影響，流動性偏好上升。一方面，疫情對居民消費有一定的影響，消費減少，相應的存款就增加了。疫情防控政策優(yōu)化以后，消費得到了明顯釋放，但是仍然還需要一個加熱的過程。
另一方面，居民風險偏好降低，投資增長放緩，相應推動了存款。2023年1月末，我國金融機構(gòu)資管產(chǎn)品資產(chǎn)合計95.9萬億元（直接匯總數(shù)據(jù)），同比下降2.4%，資管產(chǎn)品來源于住戶部門的資金余額40.9萬億元，同比下降了2.5%。另外，今年春節(jié)在1月份，企業(yè)在春節(jié)前發(fā)放工資和獎金，一部分企業(yè)的存款就轉(zhuǎn)移到了住戶部門，所以住戶的存款有所增加。
“隨著宏觀經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，居民的消費和投資信心都將增強，居民儲蓄也將逐步回歸常態(tài)。經(jīng)濟好轉(zhuǎn)以后有利于增強居民的投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平�！眲鴱姺Q。
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