近日，闖關(guān)科創(chuàng)板的信宇人科技股份有限公司（以下簡稱“信宇人”）更新了IPO上會的問詢回復(fù)。在一系列問詢之下，信宇人的身影也日漸清晰。
縱覽問詢回復(fù)內(nèi)容，在交易所關(guān)注的科創(chuàng)板屬性、關(guān)聯(lián)方資金拆借等問題外，和訊財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)信宇人2022年第一大客戶采購額猛然大漲，幅度超過2000%。此外，公司業(yè)績還存在依賴于單一建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。
“救急”的高郵建設(shè)項(xiàng)目
信宇人主要從事智能制造高端裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要包括鋰電池生產(chǎn)設(shè)備及其關(guān)鍵零部件和其他自動化設(shè)備。
鋰電池干燥設(shè)備和鋰電涂布設(shè)備是公司的兩大核心業(yè)務(wù)，不過在2021年度“其他鋰電設(shè)備及關(guān)鍵零部件”業(yè)務(wù)的營收占比快速提升至28.43%，超越鋰電涂布設(shè)備成為公司第二大業(yè)務(wù)支柱。
據(jù)招股書顯示，公司其他鋰電設(shè)備及關(guān)鍵零部件銷售收入在2019-2021年期間分別為462.20萬元、446.83萬元和15127.91萬元。
對于該業(yè)務(wù)的突然猛增，公司在招股書中表示，主要原因?yàn)楦哙]建設(shè)鋰電前段項(xiàng)目中的配套設(shè)備除濕機(jī)系統(tǒng)、自動攪拌機(jī)系統(tǒng)的銷售帶動收入增長。
不過，從公司第二輪問詢回復(fù)來看，公司對高郵建設(shè)22743.36萬元訂單中濕機(jī)系統(tǒng)、自動攪拌機(jī)系統(tǒng)的含稅收入為6980萬元。
扣除上述部分后，公司2021年的“其他鋰電設(shè)備及關(guān)鍵零部件”仍高達(dá)8147.91萬元，同比增長1723.49%，占營收的比重達(dá)到15.18%，較此前仍為巨量增長。
對于8147.91萬元的增量部分，公司在問詢中并沒有詳細(xì)解釋。
值得注意的是，在“其他鋰電設(shè)備及關(guān)鍵零部件”猛增之外，公司的業(yè)績也在很多程度上依賴于高郵建設(shè)項(xiàng)目。2021年，高郵建設(shè)項(xiàng)目銷售毛利為7944.20萬元，占公司主營業(yè)務(wù)毛利的55.24%。
據(jù)悉，信宇人于2020 年末開始參與高郵建設(shè)項(xiàng)目的投標(biāo)工作，并于2021年開始逐步實(shí)現(xiàn)營收。
2021年，信宇人實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.37億元，扣除高郵建設(shè)項(xiàng)目后，主營業(yè)務(wù)收入為3.05億元，較2020的主營業(yè)務(wù)凈增量為6516.09萬元，低于2020年的主營業(yè)務(wù)凈增量11202.27萬元。
這意味著，倘若沒有高郵建設(shè)項(xiàng)目，公司的主營業(yè)務(wù)收入的凈增量正在下滑。在基數(shù)日益擴(kuò)大的情況下，凈增量卻出現(xiàn)下滑，增長速度表現(xiàn)一般。
猛增的第一大客戶
第一大客戶向來是企業(yè)的重點(diǎn)客戶，不過信宇人的第一大客戶似乎來得有點(diǎn)“突然”。
據(jù)公司問詢回復(fù)顯示，江蘇益佳通新能源科技有限公司（以下簡稱“江蘇益佳通”）是2022年第一大客戶，預(yù)計(jì)收入貢獻(xiàn)占比約為28.92%。以公司預(yù)計(jì)的2022年預(yù)計(jì)的營收6.50億元計(jì)算，其貢獻(xiàn)的營收將達(dá)到1.88億元。
據(jù)資料顯示，江蘇益佳通于2022年4月剛剛成立，為安徽益佳通電池有限公司（以下簡稱“安徽益佳通”）的全資子公司。
早在2007年，安徽益佳通就與信宇人開始展開合作，至今已經(jīng)15年。
2019-2021年期間，安徽益佳通及子公司向信宇人采購額分別為1949.73萬元、1.41萬元、849.05萬元。
這意味著，僅江蘇益佳通一家子公司，就可以幫助安徽益佳通及子公司對公司的2022年采購額實(shí)現(xiàn)同比增長2114.00%。
增長幅度超過2000%，新成立的江蘇益佳通憑什么能夠在成立的第一年就騰飛？
除了2022年第一大客戶之外，信宇人的前五大客戶同樣變化頻頻。2019-2021年期間，公司前五大客戶中一共出現(xiàn)了14家集團(tuán)、企業(yè)的身影。公司的訂單是否穩(wěn)定，又如何管理客戶，是否存在潛在的大客戶流失風(fēng)險(xiǎn)？
值得一提的是，知名企業(yè)比亞迪(002594)于2020年首次進(jìn)入公司前五大客戶。2022年比亞迪對公司產(chǎn)品的采購額升至10555.23 萬元，較2021年同比大幅增長314.98%。據(jù)媒體報(bào)道，公司創(chuàng)始人楊志明多年前曾在比亞迪工作。
穿越時(shí)空的“履歷”
依賴單一項(xiàng)目，頻頻變動的前五大客戶，突然猛漲的第一大客戶，信宇人的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并不少，但有意思的是，公司高層似乎還出現(xiàn)了時(shí)空穿越。
據(jù)招股書顯示，公司董事王家硯曾于2006年4月至2019年5月任深圳市睿德信投資集團(tuán)有限公司董事、總經(jīng)理及合伙人。但天眼查顯示，該公司成立時(shí)間為2007年6月22日，晚于王家硯的入職時(shí)間一年。
獨(dú)立董事陳志堅(jiān)曾于2008年1月至2014年8月在深圳邦德會計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任審計(jì)部首席合伙人。天眼查顯示，該公司成立時(shí)間為2008年11月，晚于陳志堅(jiān)的入職時(shí)間。
公司高級管理人員的履歷為何會出現(xiàn)如此匪夷所思的時(shí)空穿越？其履歷真實(shí)性恐怕將遭受質(zhì)疑。
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