證監(jiān)會連開10份罰單 強化投行規(guī)范運作

證券時報記者 程丹

近日，證監(jiān)會公布了10份罰單，均和券商投行業(yè)務(wù)相關(guān)，涉及國泰君安(601211)、招商證券(600999)、華安證券(600909)、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司，另有10位券商從業(yè)人員被采取了行政監(jiān)管措施。

此為證監(jiān)會例行對券商尤其是對投行業(yè)務(wù)的違規(guī)罰單匯總。今年以來，證監(jiān)會已對18家券商采取21次行政監(jiān)管措施。一家券商投行人士表示，監(jiān)管部門高度重視投行業(yè)務(wù)質(zhì)量，注冊制下督促保薦機構(gòu)歸位盡責(zé)，對投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示，有助于強化市場聲譽約束，促券商愛惜“羽毛”，發(fā)揮好“看門人”作用。

5家券商領(lǐng)罰單

證監(jiān)會近日下發(fā)的10份行政監(jiān)管措施，劍指投行業(yè)務(wù)不合規(guī)，包括內(nèi)控不完善、質(zhì)控不嚴、廉潔從業(yè)風(fēng)控機制不完善等問題。涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司。

證監(jiān)會認為，國泰君安存在投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴，部分債券項目立項申請被否再次申請立項時，未對前后差異作出充分比較說明，且存在內(nèi)核意見回復(fù)前即對外報出的情況以及廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風(fēng)險防控不到位等違規(guī)問題。證監(jiān)會對國泰君安采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

和國泰君安一樣，民生證券、招商證券也因“內(nèi)控不完善”領(lǐng)了罰單。證監(jiān)會指出，民生證券存在投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，內(nèi)控組織架構(gòu)獨立性不足，中小企業(yè)發(fā)展部履行質(zhì)量控制職責(zé)的同時還存在承做投行項目的情況，部分項目質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴以及廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機制不完善，第三方服務(wù)機構(gòu)審查制度執(zhí)行不到位等違規(guī)問題，被證監(jiān)會采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。

證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)，由招商證券保薦的珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目、大連港(601880)股份有限公司換股吸收合并營口港(600317)務(wù)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項目存在對外報送的文件大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序的情況，個別項目質(zhì)控、內(nèi)核意見跟蹤落實不到位。證監(jiān)會對招商證券出具警示函，對相關(guān)責(zé)任人員進行內(nèi)部問責(zé)。

除了內(nèi)控不完善以外，聯(lián)儲證券和華安證券還在合規(guī)方面出現(xiàn)了問題。證監(jiān)會認為，聯(lián)儲證券部分項目存在內(nèi)核意見跟蹤落實不到位，廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風(fēng)險防控不到位等問題，被證監(jiān)會責(zé)令改正，需按照內(nèi)部問責(zé)制度對責(zé)任人員進行內(nèi)部問責(zé)。華安證券則是存在合規(guī)人員獨立性不足，投行條線部分專職合規(guī)人員薪酬未達標，部分項目在內(nèi)核會議前未開展問核工作等違規(guī)問題，被證監(jiān)會出具警示函。

證監(jiān)會要求上述5家券商引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，誠實守信、勤勉盡責(zé)，切實提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。

此外，證監(jiān)會還對國泰君安時任投行業(yè)務(wù)高管、時任質(zhì)控部門負責(zé)人、時任債券融資部門負責(zé)人等3人出具警示函；對民生證券時任投行業(yè)務(wù)高管、時任質(zhì)控部門負責(zé)人、時任中小企業(yè)發(fā)展部部門負責(zé)人等3人出具警示函；對招商證券相關(guān)保薦代表人等3人監(jiān)管談話；對聯(lián)儲證券時任分管投行業(yè)務(wù)高管出具警示函。

強化中介機構(gòu)監(jiān)管

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，證監(jiān)會已對18家券商采取21次行政監(jiān)管措施，多以投行項目違規(guī)為主，也有券商因境外子公司、期權(quán)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)違規(guī)等收到罰單。收到罰單的還有相關(guān)業(yè)務(wù)的負責(zé)人，包括保薦代表人、負有管理責(zé)任的人員，如分管高管、業(yè)務(wù)負責(zé)人、部門負責(zé)人及內(nèi)核負責(zé)人等。不難看出，監(jiān)管層對于投行違規(guī)行為的打擊力度在加大。

“注冊制下‘申報即擔(dān)責(zé)’，處罰對象也轉(zhuǎn)向了機構(gòu)與個人的雙罰機制�！币患胰�商投行人士表示，當前IPO流程加快，監(jiān)管層通過強化對券商和投行相關(guān)責(zé)任人的處罰力度，持續(xù)督促保薦承銷、審計評估、法律服務(wù)等中介機構(gòu)歸位盡責(zé)。

去年初開始，證監(jiān)會定期匯總會內(nèi)相關(guān)部門、派出機構(gòu)、自律組織等依法對券商投行業(yè)務(wù)采取的行政監(jiān)管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示平臺集中公示。實際上，建立健全投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示機制，強化市場聲譽約束是促進券商歸位盡責(zé)一項重要措施。

國開證券分析師王雯認為，在證券公司規(guī)模擴張、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜化和金融體系開放的背景下，防范、化解和處置聲譽風(fēng)險就成了全面風(fēng)險管理中需要關(guān)注的重點。同時，聲譽已成為證券公司核心競爭力和重要戰(zhàn)略資源。

值得注意的是，督促證券公司提高投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的政策接連出臺。

證監(jiān)會曾發(fā)布《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，強化對注冊制下保薦承銷、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，督促證券公司認真履職盡責(zé)，更好發(fā)揮中介機構(gòu)“看門人”作用。今年5月，證監(jiān)會印發(fā)的《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》，通過確立常態(tài)化的現(xiàn)場檢查制度，進一步傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，明確監(jiān)管重點，督促證券公司高度重視投行內(nèi)控制度建設(shè)及運行效果，充分發(fā)揮好內(nèi)控機制的制衡作用。并通過現(xiàn)場檢查等方式明確監(jiān)管關(guān)注內(nèi)容，重申檢查紀律，促保薦機構(gòu)歸位盡責(zé)。今年9月，中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，進一步明確保薦機構(gòu)的基本職責(zé)和執(zhí)業(yè)標準。

王雯指出，注冊制把選擇權(quán)真正交給市場，保薦機構(gòu)必須要承擔(dān)更多的把關(guān)責(zé)任，在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責(zé)”仍然是每位投行人面臨的直接考驗。