全球動力電池領(lǐng)域競爭十分激烈。
動力電池全球第二大制造商LG新能源披露亮眼三季度財(cái)報(bào)，公司營收創(chuàng)下歷史最高季度紀(jì)錄。不過，LG新能源在動力電池領(lǐng)域的份額卻出現(xiàn)下滑。
中國的寧德時(shí)代(300750)和比亞迪(002594)全球動力電池市場份額持續(xù)高增長，寧德時(shí)代在全球動力電池領(lǐng)域的地位已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開LG新能源，比亞迪憑借車輛銷量高增長，全球市場份額已經(jīng)連續(xù)2個(gè)月超越LG新能源，若比亞迪保持高速增長，全年的市場份額有望首次超過LG新能源，排在全球第二。
對于新能源汽車未來銷量下滑的擔(dān)憂，公募基金經(jīng)理認(rèn)為2023年的銷量會明顯超過市場預(yù)期，市場仍將延續(xù)景氣向上趨勢。
LG新能源第三季度營收創(chuàng)紀(jì)錄
10月26日，LG新能源披露了2022年三季報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，LG新能源第三季度的收入達(dá)到7.65萬億韓元（即386.91億元人民幣），超出市場預(yù)期的6.1萬億韓元，環(huán)比第二季度增長50.8%，同比2021年三季度增長89.9%，創(chuàng)下歷史最高季度紀(jì)錄。
從利潤來看，LG新能源第三季度營業(yè)利潤為5220億韓元（即26.41億元人民幣），遠(yuǎn)高于分析師平均預(yù)測的3720億韓元。該公司第三季度凈利潤為1860億韓元（即9.71億元人民幣），去年同期為則虧損2330億韓元。
不過，LG新能源第三季度凈利潤大幅低于分析師預(yù)測的2580億韓元，公司解釋稱，主要原因是韓元走弱引發(fā)匯率損失。
在LG新能源業(yè)績發(fā)布會上，公司首席財(cái)務(wù)官Chang-SilLee表示，第三季度強(qiáng)勁的業(yè)績主要得益于歐盟和北美地區(qū)日益增長的動力電池需求，公司儲能和新推出的IT設(shè)備用電池產(chǎn)品銷售呈現(xiàn)增長趨勢。
此外，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)效率提升以及匯率等因素，提升了所有產(chǎn)品線的盈利能力。
截至9月底，LG新能源未完成訂單約為370萬億韓元，接近去年同期兩倍，其中約70%訂單在北美，剩下的大部分訂單則在歐洲。
LG新能源表示為確保其在全球電池行業(yè)的領(lǐng)先地位，首要目標(biāo)是提高其在北美市場的產(chǎn)能。LG新能源預(yù)計(jì)到2030年，北美電動汽車市場的復(fù)合年增長率將達(dá)到33%，高于歐洲和中國的26%和17%。
年初，LG新能源就制定了五年內(nèi)將北美市場收入提高兩倍的目標(biāo)。LG新能源提到，到2025年，包括與通用汽車、Stellantis和本田等知名汽車制造商在內(nèi)的多個(gè)合資工廠，在北美市場的產(chǎn)能將達(dá)到250-260GWh。
談及未來擴(kuò)張計(jì)劃，LG新能源也表示，計(jì)劃增加在歐洲的產(chǎn)能和增加金屬的直接采購。歐洲有可能效仿美國，根據(jù)《通貨膨脹削減法》制定清潔能源法規(guī)，這對新能源產(chǎn)業(yè)是個(gè)巨大的機(jī)遇。關(guān)于LG能源在美國亞利桑那州建廠的計(jì)劃，公司表示因原材料價(jià)格飆升推高了項(xiàng)目成本仍在考慮。
財(cái)報(bào)公布后，LG新能源在韓國股市的股價(jià)上漲超2%，公司自今年上市以來，股價(jià)已累計(jì)上漲74%。
市場份額連續(xù)2個(gè)月被比亞迪反超
10月6日，韓國研究機(jī)構(gòu)SNEResearch發(fā)布了最新的全球動力電池?cái)?shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，今年8月，全球動力電池裝機(jī)量45.7GWh，同比增長超90%，再創(chuàng)今年單月裝機(jī)總量的新高。
得益于海外市場份額提升，寧德時(shí)代8月份全球動力電池裝機(jī)量市場份額提升至39.3%，環(huán)比提升約6個(gè)百分點(diǎn)，這也是寧德時(shí)代單月全球市場份額最高的月份。
得益于整車銷量劇增，比亞迪再次超越LG新能源占據(jù)全球動力電池裝機(jī)量市場份額第二的位置，連續(xù)2個(gè)月排名第二。比亞迪8月份市場占有率14.3%，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，比亞迪8月新能源汽車銷量為17.49萬輛。最新數(shù)據(jù)，比亞迪9月銷量超過20萬輛，意味著比亞迪動力電池裝機(jī)量環(huán)比將繼續(xù)增加。
LG新能源客戶覆蓋了通用、福特、本田和沃爾沃等知名汽車制造商，一度占據(jù)全球動力電池裝機(jī)量第一的位置。LG新能源今年即便創(chuàng)造了創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績，在全球動力電池裝機(jī)量市場份額還是出現(xiàn)了下滑，多次被比亞迪的市場份額反超，8月份全球動力電池裝機(jī)量市場份額從去年同期的18.1%降至11%，僅排名第三。
不過，在全球動力電池市場，LG新能源仍掌握話語權(quán)，是寧德時(shí)代最強(qiáng)勁的對手。
總的來說，全球注冊的電動汽車電池總用量仍在高速增長，今年前8個(gè)月用量為287.6GWh，同比增長78.7%。全球動力電池裝機(jī)總量連續(xù)26個(gè)月呈增長態(tài)勢。
今年前8個(gè)月全球動力電池裝機(jī)量排名前十企業(yè)分別是：寧德時(shí)代、LG新能源、比亞迪、松下、SKOn、三星SDI、中創(chuàng)新航、國軒高科(002074)、欣旺達(dá)(300207)和蜂巢能源。寧德時(shí)代、LG新能源、比亞迪和松下的市場份額分別為35.5%、13.7%、12.7%和8.3%。寧德時(shí)代和比亞迪市場份額在不斷提升，LG新能源和松下的市場份額在不斷下滑。寧德時(shí)代進(jìn)一步鞏固全球龍頭地位，拉開與第2名的距離。比亞迪去年同期的市場份額僅排名第四，今年增長勢頭明顯，排名第3，不過比亞迪與LG新能源前8個(gè)月動力電池裝機(jī)量僅相差2.9GW，全年動力電池裝機(jī)量極有可能在今年超過LG新能源，升至第2。
值得注意的是，全球動力電池裝機(jī)量排名前十企業(yè)中有6家為中國企業(yè)，4家日韓企業(yè)。寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達(dá)和蜂巢能源均為中國企業(yè)，6家公司前8個(gè)月的全球動力電池裝機(jī)量均比去年同期增長1倍以上。而4家日韓企業(yè)全球動力電池裝機(jī)量同比增速在5.3%至92.2%之間，不及中國企業(yè)增速。
新能源仍是基金經(jīng)理配置重點(diǎn)
今年三季度以來，新能源板塊股價(jià)迎來大幅回調(diào)。不過，從基金披露的三季度調(diào)倉軌跡以及對市場走勢展望來看，新能源板塊依然是公募基金配置重點(diǎn)。基金三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代是1110只公募基金產(chǎn)品的十大重倉股，比亞迪是396只公募基金產(chǎn)品的十大重倉股，天齊鋰業(yè)(002466)是265只公募基金產(chǎn)品的十大重倉股。
如傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合前十大重倉股中，寧德時(shí)代、金博股份、廣匯能源(600256)為基金新晉重倉股，吉利汽車、沃森生物(300142)、國瓷材料(300285)退出基金前十大重倉股榜單，傅鵬博在季報(bào)中表示，三季度增加持有了跌幅較大的新能源和光伏板塊。
銀華基金李曉星也重回新能源賽道，寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)等個(gè)股新晉其管理多只產(chǎn)品的前十大重倉股。如寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)和隆基綠能等新晉銀華心怡靈活配置混合基金的前十大重倉股。李曉星表示，在當(dāng)前點(diǎn)位要用積極心態(tài)去挖掘市場機(jī)會。對于擁擠程度降至均值水平以下且業(yè)績趨勢可以兌現(xiàn)的行業(yè)，會更加關(guān)注基本面積極的變化，未來將通過投研工業(yè)化逐步彌補(bǔ)周期板塊的投資短板。后市看好的板塊包括新能源汽車、綠色能源、現(xiàn)代化軍工、半導(dǎo)體設(shè)備材料、國產(chǎn)軟件、人工智能等，在消費(fèi)方向上看好高端消費(fèi)、大眾消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)美、化妝品、免稅、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥國際供應(yīng)鏈等板塊。
一直看好新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游的國投瑞銀基金經(jīng)理施成在三季報(bào)中表示，新興產(chǎn)業(yè)的增速在2023年仍將十分迅猛，制造業(yè)的盈利會逐漸走過底部，在2023年迎來投資機(jī)會。新能源汽車方面，他認(rèn)為2023年的銷量會明顯超過市場預(yù)期，目前整個(gè)電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的估值在歷史低位，看好整體行業(yè)表現(xiàn)。TMT行業(yè)中，看好智能汽車等。
華夏新能源車龍頭混合基金經(jīng)理在三季報(bào)中表示，2022年三季度，全球新能源車市場延續(xù)景氣向上趨勢，國內(nèi)銷量在190萬輛左右，同比保持翻倍增長，滲透率突破30%，預(yù)計(jì)在四季度旺季效應(yīng)下，環(huán)比仍將持續(xù)走高；美國銷量約25萬輛，同比增長60%，滲透率維持在7%左右，靜待美國新能源(600617)新車型的放量；歐洲銷量預(yù)計(jì)在50萬輛左右，同比增長10%，在二季度歐洲持平的情況下，三季度有一定的邊際改善，地緣沖突導(dǎo)致的供應(yīng)鏈短缺正逐步緩解。產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)同樣能夠印證行業(yè)的高景氣，鋰電池、材料排產(chǎn)環(huán)比都有明顯增長。同時(shí)，碳酸鋰價(jià)格穩(wěn)步上行，也反映行業(yè)整體處于高景氣度狀態(tài)。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
校對：廖勝超
本文首發(fā)于微信公眾號：券商中國。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。
最新評論