10月1日，電子煙管理辦法和電子煙強(qiáng)制國標(biāo)兩大監(jiān)管措施全面生效和施行，全產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)行持牌許可經(jīng)營，行業(yè)迎來全新合規(guī)時(shí)代。顧客可在持證電子煙店購買國標(biāo)產(chǎn)品，包括具有兒童鎖的煙桿、符合國標(biāo)的煙草口味煙彈、一次性電子煙、煙草套裝，水果味電子煙從此退出中國市場。
據(jù)記者了解，截至目前，共有近400家電子煙供應(yīng)鏈、品牌、海外出口企業(yè)獲得了電子煙生產(chǎn)許可證，其中電子煙品牌接近40家，這40家品牌至少有51款煙桿和至少100款煙彈口味過審，可以通過全國統(tǒng)一電子煙交易管理平臺(tái)進(jìn)行預(yù)定銷售。此外，全國將規(guī)劃布局54706張電子煙零售許可證。
商家：短期“躺平”，長期“口味是關(guān)鍵”
得益于長達(dá)半年的政策緩沖期，上游電子煙生產(chǎn)廠商在近幾個(gè)月內(nèi)已陸續(xù)停產(chǎn)水果味電子煙，水果味煙彈庫存已逐漸銷售殆盡。
一位已經(jīng)獲得電子煙生產(chǎn)許可證的企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，從他周圍電子煙民來看，接受國標(biāo)煙草口味的比例不足3成，大家近期都囤了一些水果味的電子煙，后續(xù)有可能會(huì)戒煙，也有可能重投卷煙陣營。
從記者走訪的電子煙零售店主反饋來看，對(duì)于國標(biāo)煙草味電子煙，好一點(diǎn)一天能賣出十盒左右，差一點(diǎn)的甚至兩個(gè)星期都賣不出一盒。多位電子煙零售店主普遍反映，國標(biāo)煙草味電子煙的復(fù)購率跟水果味電子煙完全不在一個(gè)檔次。
對(duì)此，資深電子煙行業(yè)人士、藍(lán)洞新消費(fèi)主編陳中認(rèn)為，第一批國標(biāo)產(chǎn)品的復(fù)購率較差在意料之中，因?yàn)榈谝慌鷩鴺?biāo)的審核非常嚴(yán)格，企業(yè)為了順利過審，在口味添加上會(huì)很謹(jǐn)慎，后面如果審核稍微放松之后，口味應(yīng)該會(huì)好很多。
多位店主表示，對(duì)于短期的銷售不抱期望。首先是煙草味電子煙復(fù)購差，水果味電子煙全面下架后，經(jīng)營額最少會(huì)下跌50%以上，70%甚至90%都有可能。其次是未來的3-6個(gè)月，由于很多用戶囤了許多水果味電子煙，這些用戶一定會(huì)優(yōu)先消耗所囤水果味電子煙，暫時(shí)不會(huì)對(duì)國標(biāo)煙草味感興趣。
大家對(duì)于后市的期盼，則是寄希望于品牌方能推出符合國標(biāo)、且電子煙民能接受的口味，才能迎來銷售的拐點(diǎn)�！岸唐跁�(huì)有沖擊，但從長期來看，打掉了微商、網(wǎng)上的銷售，對(duì)于持牌實(shí)體店是好消息，以前大概有5萬家專賣店，20多萬個(gè)零售點(diǎn)，現(xiàn)在就只有5萬多個(gè)許可證，只要產(chǎn)品能起來，我們還是比較有信心的。”一位店主表示。
有著多年電子煙史的煙民小許告訴記者，合規(guī)后除了口味選擇變少之外，品質(zhì)上得到了很好的保證。由于今后所有商品的進(jìn)貨渠道都來自于全國統(tǒng)一電子煙交易管理平臺(tái)，串貨、假貨、亂價(jià)等行為從源頭上即得到控制，全鏈條持證經(jīng)營，“再也不會(huì)擔(dān)心自己抽的是不是偽劣產(chǎn)品了�！�
廠家：發(fā)力海外市場
“我現(xiàn)在把側(cè)重點(diǎn)放在出口市場，海外銷售占比超過90%，國內(nèi)市場的銷售占比在個(gè)位數(shù)，從9月下半月開始基本沒有接過國內(nèi)品牌的訂單了。”珠三角一家頭部煙油企業(yè)負(fù)責(zé)人林先生向記者透露，此前其企業(yè)國內(nèi)銷售占比達(dá)40%左右，隨著國內(nèi)系列監(jiān)管規(guī)則落地，他意識(shí)到國內(nèi)市場短期或面臨震蕩，因此迅速掉頭加大海外市場的銷售力度，得益于海外市場的增長，預(yù)計(jì)今年銷售額與去年相比不會(huì)減少。
美國市場方面，思摩爾憑借在技術(shù)和制造上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，成為目前ENDS（霧化型/蒸汽型電子煙）品類助力最多客戶通過PMTA （煙草上市前審查）的霧化科技制造商。在歐洲地區(qū)及其他海外市場，公司上半年收入高速增長，同比增長超過42%。思摩爾相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，全新業(yè)務(wù)一次性品類在歐洲市場順利出貨，下半年將配合客戶繼續(xù)布局歐盟及海外新興市場，預(yù)計(jì)將為下半年帶來可觀的海外收入增長。
但是，發(fā)展海外市場也并非一馬平川。
“海外現(xiàn)在非常的卷，尤其是東南亞，我們公司干脆就放棄了東南亞市場，主要對(duì)手都是國內(nèi)過去的同行，國內(nèi)嚴(yán)監(jiān)管后，大家一窩蜂跑出去了，導(dǎo)致海外競爭很激烈。”林先生表示。
出海既是部分企業(yè)的主動(dòng)選擇，也是部分企業(yè)不得以而為之的選擇。按照國家煙草專賣局于9月28日發(fā)布的關(guān)于加強(qiáng)電子煙監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知，10月1日起，從事電子煙生產(chǎn)經(jīng)營的電子煙市場主體應(yīng)當(dāng)取得煙草專賣許可證，而截至最新，僅有40家電子煙品牌產(chǎn)品通過電子煙強(qiáng)制國標(biāo)技術(shù)審評(píng)或拿到電子煙生產(chǎn)許可證，這意味著絕大多數(shù)尚未獲得許可證的企業(yè)，現(xiàn)階段想保持生產(chǎn)經(jīng)營，只能出海。
陳中表示，目前全球有50多個(gè)國家和地區(qū)將電子煙納入煙草制品管制范圍，40多個(gè)國家和地區(qū)嚴(yán)禁電子煙銷售，還有一些地方在觀望，比如南美、非洲、中東等，這些地方是有潛力的。當(dāng)然，去海外挑戰(zhàn)也不少，需要熟悉當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境、法規(guī)、用戶，而且全球?qū)﹄娮訜煹恼弑O(jiān)管都在逐漸收緊，“這個(gè)生意以后可能不會(huì)那么暴利，會(huì)回到理性、平常的一個(gè)水準(zhǔn)，這一點(diǎn)出海企業(yè)也要做好心理準(zhǔn)備�！�
頭部品牌有望擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)
9月19日晚，小崧股份公告披露公司全資子公司廣東金萊特(002723)智能科技有限公司收到了國家煙草專賣局核發(fā)的《煙草專賣生產(chǎn)企業(yè)許可證》，可依法生產(chǎn)和銷售電子煙相關(guān)產(chǎn)品。在10月1日電子煙國標(biāo)正式施行前夕，公司正式獲得在國內(nèi)合規(guī)開展電子煙業(yè)務(wù)的“門票”。
小崧股份在公告中表示，作為公司新型煙草產(chǎn)業(yè)鏈的重要平臺(tái)，金萊特智能將在該許可證的許可范圍內(nèi)，依托積累的資源優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)等綜合優(yōu)勢(shì)，為客戶提供電子煙煙具、煙彈等產(chǎn)品的生產(chǎn)、代加工服務(wù)，預(yù)計(jì)對(duì)公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
9月20日，愛普股份(603020)公告稱，公司擬增資深圳穎燦生物科技（以下簡稱“深圳穎燦”），深圳穎燦的控股股東雷炎科技旗下?lián)碛小澳У袽OTI”電子霧化品牌。愛普股份表示，公司擬通過支付現(xiàn)金增資的方式取得深圳穎燦的控股權(quán)，未來將以新型煙草核心材料作為突破口，強(qiáng)化產(chǎn)品規(guī)劃和市場布局的協(xié)同性，加大研發(fā)和拓展力度，把握行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇。資料顯示，魔笛位列“新增已辦結(jié)煙草專賣生產(chǎn)企業(yè)許可證企業(yè)名單”中。
此外，A股上市公司中還有比亞迪(002594)、勁嘉股份(002191)、順灝股份(002565)、東風(fēng)股份(601515)、金龍機(jī)電(300032)、金城醫(yī)藥(300233)等，相繼通過旗下公司“領(lǐng)證”，涉及電子煙的生產(chǎn)、銷售、進(jìn)出口等環(huán)節(jié)。
需要注意的是，這些公司并非近期入局電子煙行業(yè)，而是之前就早已布局，多數(shù)是以參與供應(yīng)鏈的某個(gè)環(huán)節(jié)為主，他們抓住過渡期這一較短的時(shí)間窗口申請(qǐng)到生產(chǎn)經(jīng)營許可證，意味著優(yōu)先獲得入場資格，可以合規(guī)地提供產(chǎn)品服務(wù)。由于公司的主營業(yè)務(wù)大多不在于新型煙草，并不會(huì)對(duì)公司業(yè)績和行業(yè)產(chǎn)生很大影響。
“真正影響格局的還是專門做電子煙的上市公司，比如說港股的思摩爾，美股的霧芯科技。”陳中表示。
陳中認(rèn)為，全新合規(guī)之后，電子煙企業(yè)準(zhǔn)入門檻大幅提高，目前為止只有不到400家獲得生產(chǎn)許可證，而此前深圳的電子煙企業(yè)數(shù)以萬計(jì)，意味著有大量沒有資質(zhì)、不符合國標(biāo)要求、不符合監(jiān)管要求的小廠，將退出電子煙市場。僅從國內(nèi)的產(chǎn)能來看，這些獲得許可證企業(yè)提供的產(chǎn)能，現(xiàn)階段已經(jīng)可以滿足目前的需求，如果再多的話，會(huì)產(chǎn)生新的內(nèi)卷。
在這將近400家獲得生產(chǎn)許可證的主體里面，有40家為電子煙品牌商。陳中認(rèn)為，品牌商的競爭會(huì)更激烈，因?yàn)楝F(xiàn)有的銷售方式是通過全國統(tǒng)一電子煙交易管理平臺(tái)，在渠道上跟所有的品牌都沒有關(guān)系了，所以未來產(chǎn)品、設(shè)計(jì)能不能打動(dòng)用戶，能不能在用戶心中建立起品牌忠誠度，是競爭的關(guān)鍵�！坝绕涫呛芏嘀斑�沒有品牌知名度的小品牌怎么辦？我覺得對(duì)他們來說是考驗(yàn)。我個(gè)人對(duì)品牌的判斷，明年可能只能剩下一半，再悲觀一點(diǎn)，甚至能剩下十家就算不錯(cuò)了。”
銀河證券、招商證券(600999)、財(cái)通證券(601108)等多家機(jī)構(gòu)曾在研報(bào)中表示，隨著生產(chǎn)和銷售門檻的提高，行業(yè)將向頭部集中，行業(yè)陣痛期后報(bào)表端亦有望迎來明顯改善，國內(nèi)電子煙市場也將進(jìn)入穩(wěn)步擴(kuò)張階段。
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