又一輪全球加息潮正式拉開序幕。
各大央行的加息，無疑是全球市場本周最關(guān)鍵的變量之一。當(dāng)?shù)貢r間9月20日，瑞典央行宣布，將基準(zhǔn)利率從0.75%大幅提升至1.75%，上調(diào)幅度達(dá)100個基點，為近30年來幅度最大的一次加息，超出市場預(yù)期，給全球“超級央行周”定下了“鷹派”基調(diào)。
作為歐洲經(jīng)濟(jì)的“火車頭”，德國也突然傳來危險信號。當(dāng)?shù)貢r間9月20日，德國聯(lián)邦統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國8月PPI同比上漲45.8%，為有史以來最大的增幅，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。其中，8月德國整體能源價格同比漲幅達(dá)到了驚人的139%。德國央行警告稱，受能源危機(jī)等因素影響，德國經(jīng)濟(jì)衰退的跡象正在成倍增加。
當(dāng)前，美聯(lián)儲的“加息風(fēng)暴”正在對美國房地產(chǎn)市場產(chǎn)生沖擊，激進(jìn)的美國“炒房團(tuán)”遭遇大面積虧損。據(jù)美國房屋建筑商協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，美國房屋建筑商信心指數(shù)已連續(xù)第9個月下降，創(chuàng)下了有史以來最長連跌紀(jì)錄，這也是次貸危機(jī)后，美國樓市最慘烈的信心滑坡。
突然加息100個基點
全球“超級央行周”出現(xiàn)了第一家暴力加息的央行。
當(dāng)?shù)貢r間9月20日，瑞典央行宣布，將基準(zhǔn)利率從0.75%大幅提升至1.75%，上調(diào)幅度達(dá)100個基點，為近30年來的幅度最大的一次加息，超出了市場預(yù)期的75個基點，這是“超級央行周”第一家兌現(xiàn)“鷹聲”的G10貨幣央行。
瑞典央行一貫的貨幣政策調(diào)整都較為溫和，單次加息100個基點尤為罕見，還需要追溯至1992年11月。同時，瑞典央行也成為了這一輪全球加息潮中第二家單次加息100個基點的G10貨幣央行。
瑞典央行的暴力加息也給全球“超級央行周”定下了“鷹派”基調(diào)。市場開始擔(dān)憂，美聯(lián)儲或?qū)⒃诒本⿻r間周四凌晨宣布加息100個基點，而非市場一致預(yù)期的75個基點，屆時將成為市場的“黑天鵝”事件。
同時，瑞典央行向市場傳遞的信號是，預(yù)計政策利率在未來6個月將繼續(xù)上升，未來的通脹趨勢仍然難以評估。
該行在聲明摘要中指出：通貨膨脹太高了，并且高通脹正在削弱家庭的購買力，使公司和家庭都更難以規(guī)劃他們的財務(wù)狀況，央行將根據(jù)需要調(diào)整貨幣政策，確保通脹回到目標(biāo)水平。
據(jù)瑞典統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，該國8月CPI年率已升至9%，超過了瑞典央行的預(yù)測，更是創(chuàng)出1991年以來的新高。
對于未來通脹走向，瑞典央行最新預(yù)計，今年平均通脹將達(dá)到8.6%，較上次的預(yù)測值高出了1個百分點；預(yù)計2023年的平均通脹仍將位于8.5%；直到2024年，平均通脹才會回到2.2%。
在利率預(yù)測中，瑞典央行顯著上調(diào)了未來的加息速度。該行官員預(yù)計，今年四季度的利率中值將升至1.9%，高于上次會議預(yù)測的1.36%；2023年第三季度將升至2.53%，這意味著，未來一年該行將累計加息75個基點。
同時，持續(xù)加息或?qū)⒔o瑞典經(jīng)濟(jì)帶來沖擊，該國央行警告稱，2023年瑞典GDP將收縮0.7%。
當(dāng)前，歐洲市場更關(guān)注的或許是，英國央行將在9月22日做出的加息決定。通脹“爆表”疊加英鎊貶值的壓力下，英國央行加息75個基點的可能性越來越大，將成為33年來最大的一次加息。
歐洲市場交易員正在迅速加大對英國加息的押注，預(yù)計英國央行將在年底前的兩次會議上大幅加息，以遏制能源價格飆升引發(fā)的嚴(yán)重通脹。
德國的危險信號
作為歐洲經(jīng)濟(jì)的“火車頭”，德國面臨的能源危機(jī)似乎仍在加劇。
當(dāng)?shù)貢r間9月20日，德國聯(lián)邦統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國8月PPI環(huán)比上漲7.9%，為有史以來最大的環(huán)比增幅，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的2.4%，前值為5.3%；同比上漲45.8%，也是有史以來最大的同比增幅，預(yù)期為36.8%，前值為37.2%。
具體來看，德國PPI大幅走高的主要原因依然是，能源。據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，8月德國整體能源價格環(huán)比上漲20.4%，同比漲幅更是高達(dá)了驚人的139%，主要受天然氣、電力價格上漲影響。
能源價格上漲的壓力，正在向德國的各個行業(yè)傳導(dǎo)。據(jù)德國統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，今年8月，德國的資本貨物、耐用消費(fèi)品、非耐用消費(fèi)品的價格均出現(xiàn)了大幅上漲，同比漲幅分別為7.8%、10.9%、16.9%。
這份“爆表”的PPI數(shù)據(jù)公布后，德國兩年期政府債券收益率大幅走高，一度突破1.7%的關(guān)鍵點位，再度創(chuàng)出十一年以來的新高。
愈演愈烈的能源危機(jī)，正在給德國經(jīng)濟(jì)帶來極大的不確定性。德意志聯(lián)邦銀行在發(fā)布的最新報告中指出，受能源危機(jī)等因素影響，德國經(jīng)濟(jì)衰退的跡象正在成倍增加，預(yù)計德國經(jīng)濟(jì)將于本季度停止增長，今年第四季度和明年第一季度可能出現(xiàn)萎縮。
德國央行警告稱，天然氣嚴(yán)重短缺可能會使德國實行配給。俄羅斯自9月初完全切斷北溪1號天然氣管道，導(dǎo)致德國國內(nèi)能源危機(jī)雪上加霜。該行補(bǔ)充稱，即使避免實行配給，德國企業(yè)仍面臨被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)的風(fēng)險。
美國“炒房團(tuán)”栽了
當(dāng)前，美聯(lián)儲的“加息風(fēng)暴”正在對美國房地產(chǎn)市場產(chǎn)生沖擊，一度火爆的炒房業(yè)務(wù)愈發(fā)危險。
近日，激進(jìn)的美國“炒房團(tuán)”突然栽了。據(jù)媒體援引 YiipitData 的數(shù)據(jù)顯示，美國炒房企業(yè) Opendoor在8月的所有交易中，虧損比例超過42%。在洛杉磯、鳳凰城等地的房產(chǎn)交易的虧損比例更高，分別達(dá)55%、76%。
需要指出的是，Opendoor是一家通過互聯(lián)網(wǎng)參與交易房屋的企業(yè)，其利用互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)分析，買入房子并簡單裝修，再出售，從中賺取差價。在美國，這種商業(yè)模式被稱為“iBuying”（即時買賣房屋），一度備受資本追捧。
然而，美國實際利率一路走高，導(dǎo)致住房按揭貸款利率攀升，美國房地產(chǎn)市場變得愈發(fā)危險，使得Opendoor交易風(fēng)險也大幅上升。有分析人士指出，Opendoor的指標(biāo)現(xiàn)在處于危險地帶，其在9月份的虧損可能比8月份更嚴(yán)重。
與此同時，資本市場也在持續(xù)拋售Opendoor股票，其最新股價已跌至3.88美元/股，2022年年內(nèi)跌幅已超74%。
科羅拉多大學(xué)博爾德分校的常駐學(xué)者 Mike DelPrete警告稱，該公司非常接近Zillow最糟糕時刻的情況。
Zillow是美國iBuying市場的頭部企業(yè)之一，早在2021年11月，該公司便遭遇了業(yè)務(wù)崩潰，當(dāng)時緊急關(guān)閉了算法房屋銷售部門，并裁員25%，同時下線了數(shù)千套尚未轉(zhuǎn)手的房屋，一度震驚了美國房地產(chǎn)市場。
當(dāng)前，美國房地產(chǎn)市場正在遭遇量價齊跌的處境，全國房屋平均價值在8月創(chuàng)下2011年8月以來的最大跌幅。據(jù)Zillow的最新報告顯示，繼7月下跌0.1%之后，美國房屋價值于8月繼續(xù)下跌0.3%。其中，舊金山、洛杉磯等地的房屋價值跌幅最大，單月跌幅超過3%。
當(dāng)?shù)貢r間9月19日，美國房屋建筑商協(xié)會(NAHB)公布的另一項數(shù)據(jù)顯示，美國房屋建筑商信心指數(shù)在9月連續(xù)第九個月下降，創(chuàng)下了該數(shù)據(jù)1985年有記錄以來最長連跌。
具體來說，美國9月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)46，創(chuàng)2020年5月以來新低，預(yù)期47，前值49。潛在買家流量的指標(biāo)下降至2020年5月以來的最低水平。
這也是次貸危機(jī)后，美國樓市最慘烈的信心滑坡。NAHB首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Dietz警告稱，隨著美聯(lián)儲持續(xù)激進(jìn)式加息，美國住房市場的衰退沒有絲毫減弱的跡象。
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